半年违约9次欠债累计58亿 东北特钢进入破产重整程序

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东北特钢集团有限公司(以下简称东北特钢)在一系列自救尝试失败后，别无选择，只能进行破产重组。

10月10日晚，东北特钢子公司抚顺特钢(600399，BUY) (600399，sh)宣布，其债权人已于2016年9月26日向大连市中级人民法院正式申请重组东北特钢及其两家子公司。

《国家商报》记者注意到，虽然生产经营一切正常，但自今年3月第一次债务违约以来，东北特钢已连续违约9次，违约本金金额已升至近58亿元。

在申请破产重组之前，东北特钢违约事件所涉及的各方已经打了将近半年，东北特钢明确提出债转股，但这一方案遭到了承销商和债权人的一致反对。

改造范围不包括抚顺特殊钢

10月10日，抚顺特钢收到控股股东东北特钢关于法院裁定重组的通知。抚顺特钢表示，9月29日，大连市中级人民法院通知东北特钢，其债权人已于2016年9月26日正式向法院申请重组东北特钢及其子公司大连特钢股份有限公司和大连高合金棒线材有限公司，原因是债务违约。大连市中级人民法院裁定，受理上述债权人对东北特钢及其两家子公司的重组申请。公告显示，债权人申请的重组范围不包括抚顺特钢。

抚顺特钢披露，截至目前，东北特钢持有公司4.97亿股，占公司总股本的38.22%，上述股份均已被冻结，等待冻结。

重组的原因是东北特钢3月份以来发起的债务违约。今年3月，东北特钢董事长华阳的意外死亡成为这场危机的导火索。3月28日，就在华阳去世的几天后，东北特钢宣布，CDB承担的“15东特钢cp001”债券无法赎回，构成了重大违约。

9月26日晚，东北特钢再次宣布，截至到期还款日，东北特钢未能按约定筹集到足够的偿债资金，未能按时足额支付“15东特钢cp003”，构成实质性违约。

“15东特钢cp003”总发行额为7亿元，发行期为1年。本期债券利率为6.3%，本期应付本息为7.441亿元。

违约后，东北特钢表示，正积极通过各种渠道筹集资金，努力积极筹集外部资金，加强自身经营，通过经营现金流支付本期债券，确保后续债务融资工具到期。

据《国家商报》记者报道，自3月28日以来，这是东北特钢连续第九次出现债务违约，本金违约金额已升至近58亿元。

债权人不同意债转股计划

在宝岛市场分析师陆看来，债权人的重组申请也宣告了债转股方案的破产，东北特钢的一系列自救方案未被债权人认可。

《全国商报》记者注意到，抚顺特钢在10月10日晚间的公告中宣布，仍不确定随后对东北特钢债务违约的处置是否会引起公司控制权的变化等影响。

7月20日，在东北特钢第三次债券持有人会议上，东北特钢提出了债转股方案，但该方案引起了债权人的不满。根据银行家透露的信息，包括牵头银行中国银行在内的17家银行明确表示不赞成债转股。

《国家商报》记者注意到，中钢和东北特钢几乎同时抛出债转股计划，中钢于9月28日在官方网站上正式确认，中钢包括债转股在内的债务重组计划已获批准。

金银岛市场分析师张莹莹表示，中钢有着深厚的行业背景，与其他地方或民营企业相比，它有优势可以转型。东北特钢的优势在于其特钢生产技术，但它仍然依赖于钢铁行业，在短短的三五年内很难翻身。

业内权威人士认为，债转股是银行或负债企业“被迫”转换成股票，但考虑到投资风险，只有前景看好的企业或行业才能获得投资股票的青睐。

对于东北特钢提出的债转股方案，部分持有人向《国家商报》记者表示，债转股方案难以接受，因为其资金与众多个人投资者或货币基金有关联。

9月28日，中国银行市场交易商协会(601988，BUY)(港股03988)发出自律通知，称将给予东北特钢严重警告并暂停其债务融资工具相关业务。