资产管理市场应形成“共享生态圈”

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娄焱:在向财富管理银行转型的过程中，商业银行作为专业的资产管理机构能提供什么样的服务和产品？惠天富基金三年前成立了银行理财the/きだよきだだよ0/办公室，并在基金行业首次成立了银行理财部，专门为商业银行提供产品和服务。我们联系了100多家商业银行，并与数十家商业银行建立了业务关系。事实上，在过去的三年里，我们在探索和交流的过程中发现了几个不断变化的趋势。一个是尽职调查产品。事实上，基金管理公司在设立股票和债券基金时，都会运用尽职调查，包括业绩分析和投资风险控制模型，这可以为银行理财提供一些帮助和服务。第二部分实际上是标准化资产。由于基金管理公司是相对股权投资，经过十几年的发展，基金管理公司已经建立了一定的了解和分析上市公司的能力，基金管理公司的研究能力可以为商业银行的财富管理和资产管理做出贡献。第三类是商业银行向投资银行的转型。在投资银行领域，在公共基金下设立的资本公司也有股权投资公司。例如，我们参与了上海首个绿地借壳上市公司项目，还通过结构性产品引入了银行资金，双方都取得了良好的回报。第四个领域是全球资产配置，基金管理机构可以为商业银行海外资产配置提供支持。第五是互联网金融。这五个方面是基金管理机构可以支持商业银行理财的方面。

连平:我们应该如何看待财富管理这个商业市场未来的竞争格局？

娄焱:国内资产管理行业还很年轻。事实上，我们都同意银行是金融机构的主体，它们的许多天然优势是其他资产管理无法比拟的。然而，基金管理机构应建立核心优势，提供专业的资产管理服务，以补充银行资产管理。事实上，银行的资产管理能力长期以来一直很强，比如资产配置，因为银行对宏观经济的整体判断非常准确，债券投资已经发展了很多年，再加上对非标准业务的判断和控制，以及服务这么大一群客户的能力和风险管理能力，所有金融机构都非常羡慕和想学习。

至于其他金融机构在理财方面的定位，我认为还是用“共享生态圈”来表达比较好。包括一些证券公司的基金公司和资产管理公司，最好是建立股票投资，这是我们的比较优势。此外，发展可转换债券和信用债券的能力，以及包括私募项目在内的股权投资，是我们拥有优势的地方。另外，在建设互联网金融平台方面，我们有一艘小船，所以我们可以尝试一些有意义的实验，更好地与商业银行的互联网平台服务接轨。