盘前必读丨沪指退守3100点 调整何时结束关注三大信号

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昨天回顾

周四(12月15日)，沪深股市呈现出涨跌趋势，其中深强上海弱的格局重现，尤其是创业板表现最强。在早盘交易中，在军方的领导下，上证综指飙升，但从未成功转红。它在下午振荡，然后下降到3100点，然后稳定下来。主题股一个接一个上涨，创业板市场波动较高，盘中涨幅超过1%。下午，热门话题冷却下来，创业板指数迅速反弹，坐了过山车。尽管今天的上海证券交易所50指数拖累了上证综指，而主题股也一个接一个地活跃起来，但谈论风格转变还为时过早。收盘时，上证综指收于3117.68点，下跌22.85点，跌幅0.73%，成交额为2128亿元；深圳成份股指数收于10256.11点，上涨23.29点，涨幅0.23%，成交量为2456亿元；创业板指数收于1975.85点，上涨12.77点，涨幅0.65%，成交额598亿元。资金方面，截至收盘，沪港通净流出近2亿元；深交所净流入超过7亿元。此外，央行周四进行了1400亿元的7天反向回购操作，450亿元的14天反向回购操作，600亿元的28天反向回购操作，1000亿元的反向回购到期。中国央行昨日在公开市场公布了1450亿元人民币的净投资，结束了连续三个交易日零投资的局面。

技术分析

昨日，该指数跌破60天移动平均线，整体重心处于逐渐下移的节奏中，而3100点的整数关口并非牢不可破。根据当前参考工具的技术指标，macd作为趋势指标，进一步扩大了快慢线的开盘价，并开始穿过0轴，绿色柱也处于拉长状态，表明当前趋势仍处于调整模式。短期移动平均线和中期移动平均线连续形成空.死叉抑制指数的反弹从其走势来看，突破3100点只是时间问题，而更可靠的技术支撑是乐观的半年报线3080点附近，这也是20周均线和60周均线的金叉支撑水平，其实力值得期待。

业务建议

华创证券认为，市场调整即将结束时，可能会出现三大信号:一是银行间理财的规模、比例和收益率有所下降，趋于稳定；第二，央行再次采取RRR减息等低成本方式，或引导资金利率下调。当基本面显著恶化时，可能会使货币政策的重心回归稳定增长；第三，人民币已回归升值渠道，外汇重新流入中国，这为银行体系创造了低成本的库存过剩。目前，流动性困境自然得到缓解。

巨峰投资顾认为，昨日股指表现与下午完全不同，这首先可以否认美联储加息的影响。从盘面表现来看，小盘股的活动与权重股的下跌相对应，也就是说，此前创业板下跌后，主板紧随其后。等待已久的创业板并没有弥补涨幅，而是弥补了蓝筹股的下跌。在这种情况下，市场可能会形成共鸣，并迎来阶段性的最终调整。

钱坤投资认为，昨日，受空获利回吐消息的影响，该股跳开空低开，并迅速弥补空缺口，从9月底的2969点跃升至124249点。保持底部位置，等待合适的时间增加位置。

1.国有企业改革继续升温，上海概念股领涨

近年来，许多国有企业改革取得了进展，国有企业改革正在如火如荼地进行。市场普遍认为，即将到来的2017年是国有企业改革的有效年份。作为地方国有企业改革的先锋，上海的国有企业改革将进一步加快。分析师还表示，上海国有企业改革创新模式不仅有效盘活了国有企业资产，也为当地国有资产改革股带来了巨大的预期。值得注意的是，上海凤凰将在今天恢复交易后，验证，这可能成为一个新的领导者。

相关股票:上海凤凰、上海九白、申达、徐家汇、上海物资贸易、上工申贝

2.15家铝巨头联手应对铝价格暴跌，并增加库存以控制出货量

12月13日，山东威桥、中铝、国家电力投资公司、酒钢集团、云南铝业、东方希望等15家企业的销售领导在山东自发召开会议，共商对策。达成的共识主要包括:认识到利润大幅缩减，成本上升；建立沟通机制，团结协作，始终如一地坚持价格；规范出货量，减少华东和华南地区仓库出货量，增加春节前后企业仓储量；铝价太低时加水；一些企业自愿充当水库，在冬季度过淡季。据此前报道，参与企业占全国铝产能的70%以上。它可以提振铝行业的相关概念股。

相关股票:焦作万方、明泰铝业、中富实业、云铝业、南山铝业和中铝

3.造纸公司将再次提价，行业的高度繁荣将继续下去

国内造纸企业再次迎来涨价浪潮。数据显示，16家造纸公司最近宣布提价，从每吨100元到600元不等。据该组织称，国家环境保护整顿、消除过剩产能和需求增长是减少供应和提高造纸行业价格的重要因素。造纸行业的供求关系将继续改善，高繁荣预计将继续。

相关股票:晨鸣纸业、华泰纸业、太阳纸业、博汇纸业

4.新消费引爆消费金融需求，10万亿市场开放

据媒体报道，接近年底，消费金融公司进入爆炸性发展阶段。据不完全统计，仅在上个月就有一家机构正式开业，五家机构宣布它们已被批准、成立或计划成立消费金融公司。据统计，目前中国有18家特许消费金融机构和数千家非特许消费金融公司，在batj等巨头的参与下，消费金融市场异常火爆。

相关股票:徐家汇、彩虹购物中心、重庆百货、苏宁尚云、小商品城

高善文提出了熊和牛之间的转折点，这可能发生在2017年

素有a股奇才之称的安信证券首席经济学家高善文在周四举行的2017年春华观察年度战略会议上表示，中国房地产市场持续近五年的库存去库存化进程即将结束。与此同时，微观层面的企业也大幅去杠杆化，中国股市有望迎来更健康的基本面。

高善文多次准确预测了股市和债市的变化，并在2014年年中的空.战略会议上交出了答卷因此，a股迎来了大牛市。他一直关注着空，说随着实体经济的积极变化，股票市场可能从长期熊市变成牛市，债券市场将从长期牛市变成熊市。出现这一转折点的原因，不是房地产调控使资本流入股市，而是基本面发生了深刻变化。

妖股停牌反思:虽然近期市场持续下跌，但仍无法阻止一些妖股的强劲飙升。昨天晚上，一些股价飙升的公司集体停牌。海天精工(601882.sh)宣布，由于近期公司股价大幅上涨，公司将检查是否有应披露但未披露的重要信息，公司股票将从12月16日起停牌。金牛化工(600722.sh)称公司股票再次引发股票交易异常波动，公司需要再次检查相关事宜，公司股票从12月16日起停牌。银鸽投资(600069.sh)宣布将从16日起暂停交易进行验证。三江购物(601116.sh)也表示，该股价格持续遭遇异常波动，16日停牌。

监管加码:中国保监会计划推出四项新措施。1.我们将认真研究保险公司单个股东持股比例的上限，如考虑将持股比例从51%进一步降低到1/3以下；2.明确禁止保险机构和非保险一致行动者共同收购上市公司，明确保险公司应当将自有资金用于重大股票投资的新资金，不得使用保险资金；3.对于重大股票投资行为，必须向中国保监会备案。收购上市公司，必须事先报经中国保监会批准；4.计划将股权资产占保险公司总资产的比例从40%降低到30%，单只股票投资占保险公司总资产的比例从10%降低到5%。

新华网:中央政治局近日召开会议，分析研究2017年经济工作。到目前为止，以分析和研究经济工作为主题的政治局会议今年已经召开了四次，比往年更加频繁和密集，表明最高管理层已经把研究经济趋势放在了更加重要的位置。分析人士指出，加强本次会议提出的预期导向有望成为明年宏观政策的重要亮点之一。

国务院:从2016年起，对地方原有系统调整中央增值税退税办法。1994年实施分税制财政体制改革时确定的增值税退税改为基于2015年的固定收益，增值税有增无减。该地区将不再实行增量返还或扣减；返还基数的具体数额由财政部核定。

证监会:证监会上市司副司长曹勇表示，证监会将继续推进上市公司新治理准则的修订，通过行政监管、行业自律和公司自身努力，解决监事会制度隐形的问题。目前，在资本市场上，标语牌收购等行为较为活跃，各种资本需求也较为多样，这对上市公司的治理产生了一定的影响，要求监事会发挥更大的作用。

汇丰:昨天，汇丰(中国)公司宣布成为美国第一家为人民币合格境外机构投资者(rqfii)提供服务的国内托管银行，为通过rqfii投资mainland China资本市场的贝莱德基金咨询公司在中国提供托管服务。

新股:将于周五(12月16日)购买两只新股。英飞凌的认购代码为300582，发行价格为14.85元，认购限额为13000股。华中证券购买代码为780375，发行价格为4元，购买限额为21万股。

外部盘面:投资者权衡了经济数据和美联储加息的决定。特朗普赢得选举后，市场继续上涨，美国股市收盘，主要股指创下历史新高；美联储加快了加息步伐以推高美元，黄金大幅下跌。纽约黄金下跌2.9%，是自2月初以来的最低收盘价，也是自11月11日以来的最大单日美元跌幅和百分比跌幅；美联储的加息决议并没有改变欧佩克产量限制协议的支持效果。原油价格稳定并小幅收跌，纽约原油下跌0.27%；由于美元汇率大幅上升和欧元下跌，欧洲股市提振了银行股。泛欧斯托克600指数上涨0.9%，距今年高点仅一步之遥。

美国就业市场:12月10日，美国首次申请失业救济的人数连续第二周下降4000人，连续第93周下降到30万人的门槛以下，这是自1970年以来最长的一个周期，表明美国就业市场非常强劲，处于或接近充分就业。首次申请失业救济人数波动较小，增加了5250人，达到257500人。