毕马威：非寿险公司需提升风险管理能力

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近年来，投资型保险产品在中国发展迅速。除了分红、万能保险和投资连结保险，非寿险投资产品也逐渐在市场上占据一席之地。10月18日，毕马威中国发布了《非寿险投资产品发展及风险应对介绍》报告，指出中国非寿险投资产品发展历史较短，可以借鉴日本和韩国的国际经验。目前，我国非寿险公司主要面临六大风险，需要进一步提高风险管理能力。

据报道，非寿险投资产品最早出现在2000年的中国。由于发展历史短，缺乏经验，这种业务在欧美并不流行。因此，国际经验主要来自日本和韩国。

与日本和韩国相比，中国投资型非寿险产品具有期限短、产品组合不足、支付方式单一、附加功能少等特点。然而，从近年来中国产品发展的演变来看，这类产品在不断改进，最长产品期限可达10年。产品组合模式已经开始突破单一的财产保险，一些产品可以提供政策性贷款，销售渠道出现网上销售。毕马威中国保险业管理合伙人李表示，未来非寿险公司可以通过丰富产品形态特征、拓宽营销渠道、提高投资和风险管理能力，更加稳健地发展投资型非寿险产品。

据悉，根据投资收益是否一致，非寿险投资产品可分为两类:定期收益产品(固定利率或联动利率)和非定期收益产品。根据各公司披露的年报数据，截至2015年12月31日，非寿险投资产品的投资存量超过3000亿元，市场集中度很高。

报告显示，总体而言，中国非寿险公司面临的风险主要包括以下六个方面。首先是投资风险。对于具有预定收入的产品，投资收入不能覆盖负债成本。二是承保风险，主要包括低风险率的财产保险和意外保险。第三，成本风险，由于销售渠道集中在银行，保险公司在费用谈判中处于弱势地位。第四，目前投降的风险并不突出。第五，只要销售策略得到很好的控制，误导销售的风险就很容易控制。第六，流动性风险，如果出现大规模退保，或者资产负债期限错配严重，或者公司声誉有问题，可能会造成较大的流动性风险。

该报告还列出了非寿险公司可以考虑的对策。一是产品多元化，增加意外和财产保险以外的险种，扩大产品保护范围，避免与其他理财产品直接竞争，增加利差以外的利润来源；为不同的客户群体开发有针对性的保险。二是开发周期较长的产品，用长期资金为预定收益的产品获取较高的投资收益；提高非计划收入产品抵御短期市场波动的能力。第三，增加定期支付的支付方式，这样可以减少长期产品的持续时间。四是丰富投资账户的种类。对于除股票和债券之外的非定期收益产品，时机成熟时可以丰富投资账户的种类，利用衍生品进行套期保值时可以提供最低限度的担保。五是提供政策性贷款选择，为急需的客户提供资金；同时，政策性贷款也是公司的良好资产，但它们可能带来一定的流动性风险。