银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:银河基金管理有限公司

基金托管人:北京银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月20日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.基金合同生效日期为2015年4月22日。

4.自2015年11月18日起，基金增加了银河新力混合一级基金的份额类别。基金份额类别增加后，基金将分为三种基金份额，即a股、c股和I股，详见相关公告。

5.自2016年2月3日起，银河新力混合一级基金的股份全部赎回，目前无股份。详情请参考相关公告。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

银河新力杂交a

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银河新力混合c

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银河新力杂交一号

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注:1 .基金业绩基准为:中国人民银行公布的3年期定期存款利率(税后)+1%

2.自2016年2月3日起，基金已赎回银河新力混合一级基金的全部股份，目前无股份。截至2016年2月3日，上表所列一类基金份额的净增长率及其同期业绩基准收益率数据截至2016年2月3日。

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

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注:本基金合同生效日期为2015年4月22日。根据银河新力灵活配置混合证券投资基金的基金合同，该基金自基金合同生效之日起6个月内开放。自2015年11月18日起，基金增加了银河新力混合一级基金的份额类别。基金份额类别增加后，基金将分为甲类、丙类和一类三种基金份额，截至开仓期末，基金资产配置符合基金合同和招股说明书规定的投资比例。

3.3其他指标

注:无。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .在上表中，韩晶的任命日期是基金合同的生效日期，杨鑫的任命日期是我公司的决定日期。

2.证券从业年限按照其在证券相关行业的累计从业年限计算。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》等相关法律法规，本着“诚信、勤勉、自律、创新、实力”的原则管理和使用基金资产，在遵守法律的前提下，力求基金资产保值增值，努力实现基金份额持有人的利益，不损害基金份额持有人的利益。

随着业务的发展和规模的扩大，基金管理人将继续坚持“诚信稳定、勤勉自律、创新实力”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规，进一步加强风险管理和完善内部控制制度，为基金份额持有人寻求长期稳定的回报。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，公司管理的所有投资组合严格执行相关法律法规和公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面实施公平交易制度，确保不同投资组合得到公平对待。同时，公司分析了不同投资组合的总体收益率差异以及投资类别(股票和债券)的收益率差异。

对于同向交易，报告期内，本公司对本公司管理的所有投资组合(完全重复的指数基金除外)以及连续四个季度在不同时间窗(日内、3日内和5日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析，并对溢价金额、优势比和显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

对于反向交易部分，公司对近期不同投资组合的反向交易(包括股票和债券)的交易时间和交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常。报告期内，投资组合参与的所有交易所公开竞价中，当日反向交易较少的单边交易量未超过当日证券交易量的5%(完全复制的指数基金除外)。

对于以公司名义进行的一级市场购买和其他交易，各投资组合经理应严格按照制度规定提前确定购买价格和数量，并按照价格优先和比例分配的原则分配配额。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

在本报告所述期间，没有发现基金与其他投资组合之间可能导致不公平交易和利益转移的异常交易。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

第一季度，中国经济的下行压力依然巨大。2月份的官方pmi为49，连续两个月下降，处于收缩区间。财新pmi为48，呈下降趋势。受美联储加息预期的影响，央行整体货币环境依然宽松，空利率政策区间有限，因此存款准备金率仅在3月初下调过一次。大型机构的存款利率已降至17%。在价格手段受限的情况下，空.的数量手段仍然很宽松从2015年底到2016年1月，人民币对美元的中间价从6.3一直贬值到6.6。在央行加强对离岸市场和资本项目的控制后，该指数仍保持在6.5。美联储年初加息25个基点，但3月份没有再次加息，这使得资本外流和汇率贬值的压力暂时中止。

股市:1月份上证综指连续暴跌，4日和7日两次触发熔断机制，导致流动性损失和磁吸效应，进一步加剧了恐慌情绪，月度跌幅为28%，创业板跌幅为34%。经过两个月的盘整，上证综指在3000点上下波动。

债券市场:整体资金较为宽松。利率走廊的下限，7天反向回购利率没有改变，而多边基金利率已经降低，反映了中央银行愿意扭曲其运作。就利率品种而言，1年期CDB保持在2.4%左右，10年期CDB保持在3.2%左右。在信用债券方面，中高级债券的下行幅度约为20个基点，信用利差进一步缩小。低品位、落后产能的信贷事件时有发生。在生产能力落后、经济衰退的地区，地方政府的应急和救援能力有限。

本季度初，基金应对了巨额赎回的压力。基金规模逐步稳定后，提高了高评级和短期融资的配置比例，积极参与新股和新发行的可转换债券/交换债券的一级认购，并在3年左右时间内参与部分合格公司债券的投标。其余资金主要由银行存放，股票头寸非常低。

4.5报告期内基金的业绩

报告期内，银河新力杂交甲净增长率为0.49%，同期基准收益率为0.93%；银河新力乙净增长率为0.29%，同期基准收益率为0.93%；银河新力杂交一号的净增长率为0.00%，同期业绩基准收益率为0.93%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

注:无。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

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5.2.2报告期末按行业划分的沪港通投资组合

注:报告期末，本基金未持有沪港通。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金未进行贵金属投资。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

注:报告期末，本基金未投资股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

注:本基金暂时不会参与股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注:本基金暂时不参与国债期货。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

注:本基金未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评估

注:无。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1

注:在基金投资的十大证券中，发行人未受到监管机构调查，也未在报告编制日前一年内受到公开谴责或处罚。

5.11.2

注:在基金投资的前十只股票中，除基金合同规定的备选股票池外，没有其他股票。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

注:在报告期末的转换期内，基金未持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

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5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

注:无。

6开放式基金份额变化

单位:份

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注:1 .总认购份额包括股息再投资和转换份额。

2.总赎回份额包括转换后的份额。

3.基金合同生效日期为2015年4月22日。

7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

注:报告期内，基金管理人未使用固有资金投资基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

注:报告期内，基金管理人未使用固有资金投资基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

没有。

9参考文件目录

9.1参考文件目录

1.中国证监会批准设立银河新力灵活配置混合证券投资基金的文件

2.《银河新力混合证券投资基金灵活配置基金合同》

3.《银河新力灵活配置混合证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准成立银河基金管理有限公司

5.银河新力灵活配置混合证券投资基金的财务报表和附注

6.报告期内在指定报刊上披露的公告

9.2存储位置

上海浦东新区世纪大道1568号钟健大厦15楼

9.3访问方法

如果投资者对本报告有任何疑问，可以咨询基金经理银河基金管理有限公司。

电话:(021)38568888 /400-820-0860

公司网站:http://www.galaxyasset

银河基金管理有限公司

2016年4月21日