银河银泰理财分红证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:银河基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同的规定，于2016年4月18日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.期末可分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润的已实现部分(期末余额，而非当期金额)中的较低者。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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注:基金业绩基准为:上交所a股指数×40%+沪深总债务指数×55%+银行间存款利率×5%，每日再平衡过程。

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

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注:日本基金成立于2004年3月30日。根据《银河银泰金融分红证券投资基金基金合同》，基金应在基金合同生效之日起六个月内，使基金的投资组合比例符合基金合同的相关规定。截至报告期末，基金各项资产的分配比例符合合同规定。

3.3其他指标

注:无。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .上表中的任命和辞职日期都是我们公司做出决定的日期；

2.证券从业年限按照其在证券相关行业的累计从业年限计算。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》等相关法律法规，本着“诚信、勤勉、自律、创新、实力”的原则管理和使用基金资产，在遵守法律的前提下，力求基金资产保值增值，努力实现基金份额持有人的利益，不损害基金份额持有人的利益。

随着业务的发展和规模的扩大，基金管理人将继续坚持“诚信稳定、勤勉自律、创新实力”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规，进一步加强风险管理和完善内部控制制度，为基金份额持有人寻求长期稳定的回报。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，公司管理的所有投资组合严格执行相关法律法规和公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面实施公平交易制度，确保不同投资组合得到公平对待。同时，公司分析了不同投资组合的总体收益率差异以及投资类别(股票和债券)的收益率差异。

对于同向交易，报告期内，本公司对本公司管理的所有投资组合(完全重复的指数基金除外)以及连续四个季度在不同时间窗(日内、3日内和5日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析，并对溢价金额、优势比和显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

对于反向交易部分，公司对近期不同投资组合的反向交易(包括股票和债券)的交易时间和交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常。报告期内，投资组合参与的所有交易所公开竞价中，当日反向交易较少的单边交易量未超过当日证券交易量的5%(完全复制的指数基金除外)。

对于以公司名义进行的一级市场购买等交易，各投资组合经理严格按照制度规定提前确定购买价格和数量，并按照价格优先、比例分配的原则分配额度

4.3.2异常交易行为的特殊解释

在本报告所述期间，没有发现基金与其他投资组合之间可能导致不公平交易和利益转移的异常交易。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

2016年第一季度，市场出现大幅下跌，其中上证综指下跌15.82%，创业板市场指数下跌18.35%，这主要是由于外部经济环境波动较大以及年初人民币汇率大幅贬值，进一步引发了市场对当前经济调整期的悲观预期。在风格转换的背景下，被高估的中小股票出现大幅下跌。银行、食品和饮料行业去年略有增长，但相对抵制下滑。

今年年初，总体而言，我们认为市场存在良好的结构性机会，但我们担心第一季度市场存在一定的回撤风险。在高估值市场的基础上，控制阶段性风险以提高长期业绩也很重要。整个市场的急剧下跌超出了我们的判断。我们没有很好地控制和调整头寸和结构，被动地承受了市场的大幅回调。

从产业结构来看，我们更喜欢基础结构繁荣的子产业，如各种社会服务，如医疗教育、电影娱乐、媒体、旅游休闲等。；其次，要选择专题投资机会，如新能源汽车、国企改革、十三五规划等。此外，我们应该积极把握非银行类、房地产类蓝筹股的整体上行机会。

在操作层面，银泰一季度的头寸周转率较前一季度有所下降，目前在67%左右，处于同类型基金的平均水平。在结构性变化中，主要增加了对房地产和基础设施类股的持股，减少了对计算机和转换服务等头寸较重的股票的持股。

4.5报告期内基金的业绩

2016年第一季度，银泰基金的净收益率为-19.78%，银泰基金业绩的基准收益率为-5.26%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，基金连续20个工作日未出现基金份额持有人少于200人或基金净资产值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

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5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金未进行贵金属投资。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

注:本基金未根据基金合同投资股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

本基金并无根据基金合约投资股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

该基金没有投资国债期货。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

注:本基金未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评估

该基金没有投资国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1

报告期内，本基金投资的前十大证券发行人未受到监管机构调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

5.11.2

在本报告所述期间，在基金投资的前十只股票中，没有基金合同规定的备选股票池以外的股票。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

注:本基金在报告期末的转换期内无可转换债券

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

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5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

没有。

6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

注:报告期内，基金管理人未使用固有资金投资基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

注:报告期内，基金管理人未使用固有资金投资基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

没有。

9参考文件目录

9.1参考文件目录

1.中国证券监督管理委员会批准设立银河银泰金融分红证券投资基金的文件

2.银河银泰金融分红证券投资基金基金合同

3.《银河银泰金融分红证券投资基金托管协议》

4.中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5.银河银泰金融分红证券投资基金财务报表及附注

6.报告期内在指定报刊上披露的公告

9.2存储位置

上海浦东新区世纪大道1568号钟健大厦15楼

9.3访问方法

投资者可在基金经理的营业时间内免费查看，或通过基金经理的网站(http://www.galaxyasset)查看。上述文件的副本可在支付费用后的合理时间内获得。

如果投资者对本报告有任何疑问，可以咨询基金经理银河基金管理有限公司。电话号码是(021) 38568888/400-820-0860

银河基金管理有限公司

2016年4月21日