资管部灵魂人物马续田出走 交行仅存业绩亮点能否持续有待检验

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曾带领交通银行资产管理业务实现跨越式发展的马将转行他行，这对交通银行的整体业绩是一个很大的考验

近两年来，交通银行(以下简称“交通银行”)在财富管理转型的道路上走得越来越好，但在资产管理业务蓬勃发展的同时，其背后的灵魂马却走了。

据悉，他将前往中信银行(601998，股吧)担任资产管理业务中心总经理，交通银行金融市场业务中心行长涂洪将兼任该职位。交通银行没有否认这一消息。

马徐天在交通银行才工作了三年。在他的领导下，交通银行的资产管理业务发展迅速。去年上半年，交通银行理财余额超过1.3万亿元，理财业务规模同比增长27.55%，增速在国有银行中处于领先地位。目前，交通银行的金融业务规模在五大银行中排名第二，金融数据报送质量居全国第一。

事实上，对于马来说，交通银行的表现只是为他的履历增添了一笔辉煌的成就。就交通银行本身而言，如果这辆奔驰高速列车没有驾驶员的驾驶，会不会偏离原来的轨道，甚至会不会减缓发展，停滞不前？

对于上述问题和担忧，交通银行尚未在截止日期前回复《投资者》记者。

负责银行资产管理，成绩斐然

马在银行资产管理行业颇有名气。

2009年7月，工行正式成立资产管理部，成为中国首家成立专业酒店资产管理业务运营机构的银行。马就任副总经理。

在他的推动下，工行对资产管理产品进行了大幅调整，反映本行投资能力的净资产产品比重开始缓慢上升，中间业务收入持续增长。

2013年10月，马辞去工商银行资产管理部职务，调任交通银行新设资产管理部(一级部门)担任总经理。后来，时任工行资产管理部副总经理的罗金辉也转到了交通银行。这一次，罗金辉也带着马离开了交通银行。

2014年，交通银行开始率先探索行业事业部制改革。原资产管理部重组为资产管理业务中心，马担任中心总裁。新的交通银行资产管理业务中心由固定收益部、资本市场部、专项账户融资部、结构融资部、风险合规部、业务运营部和综合管理部组成。

交通银行在2014年理财事业部改革中，以资产管理业务利润中心为导向，实施业务集中化、管理集中化、人员专业化、考试捆绑等策略，有效促进了理财业务持续、快速、健康发展。

2014年5月，交通银行理财业务规模首次突破1万亿元。根据2015年第三季度报告，截至报告期末，交通银行表内外人民币理财产品规模达到1.4万亿元，同比增长38.39%。管理个人金融资产2.4万亿元，同比增长11.75%。

除了辉煌的业绩，交通银行还在资产管理业务上进行了一些创新。如交通银行创新股权投资模式，成立交通银行文化基金，成功参与上海首个国企混合改革——上海文光私募项目；建立新型城镇化发展基金，与优质基础设施建设和配套改革项目相衔接，支持国家新型城镇化发展战略；积极参与地方政府改革项目，成功创建交通银行-银辉广交会混合改革专项基金、卢鑫风险投资(600783，参股)引导基金等。

在产品方面，交通银行也在推动产品从预期收益型向净值型转变，进一步丰富理财业务的内涵，包括推出“开新利润、增加利润”和“私人银行与银行”等新产品。

资产管理交易银行的业绩亮点

事实上，与其他国有银行相比，交通银行的利润增长一直很差。

去年第三季度，交通银行和中国银行成为16家上市银行中仅有的两家利润出现负增长的银行。从前三个季度的利润来看，交通银行的净利润增长只有1.01%，一些机构甚至预测交通银行2015年的利润将低于1%。

交通银行利润增速下滑主要是由于降息和利率市场化导致净息差大幅下降。去年第三季度的净息差降至2.24%，同比下降0.16个百分点。

与整体盈利能力下降相比，交通银行的资产管理业务已成为财务报表中为数不多的亮点之一。

根据去年第三季度报告数据，交通银行实现净手续费及佣金收入274.28亿元，同比增长19.34%，净手续费及佣金收入同比增长18.66%，同比增长1.73个百分点。

报告期内，交通银行资产托管规模达到24050.65亿元，比年初增长11.75%。人民币表内外理财产品规模达到1.4万亿元，同比增长38.39%。

根据wind数据，2015年交通银行发行的银行理财产品多达8104种，占市场份额的10.28%，远远超过排名第二的中国建设银行发行的3886种产品。在此之前，中国银行业市场的龙头老大已经被中国建设银行占据了很长时间。直到2015年，交通银行才迎头赶上。2016年，交通银行发行的产品数量仍高居榜首，而且没有放缓。

在业绩报告会上，交通银行也多次表示，已经确立了以资产管理业务为重点，打造中国首家理财银行目标定位，加快业务创新和渠道优化，有效吸引海外客户和资金，开拓银行客户、机构客户、互联网金融客户和海外人民币客户四个新市场的战略。

事实上，在马的一手打造下，交通银行显然比许多银行的资产管理业务更具竞争力。然而，马离职后，交通银行资产管理能否继续有序推进，能否继续保持行业优势，仍有待时间检验。

财富管理前景看好

据悉，马的新一站是中信银行资产管理业务中心总经理。中信银行没有否认这一消息。

据了解，中信银行目前正在筹建资产管理业务中心，还需要采用事业部制管理，包括公司化运作和相对独立的人员、财务和风险管理机制。

在马看来，从银行业的发展趋势来看，随着我国利率市场化的快速推进，资产管理业务有望成为商业银行转型的核心，并将成为推动银行业务转型的决定性力量。

数据显示，截至2015年，我国银行理财基金投资资产余额已超过20万亿元，共有426家银行业金融机构拥有存续的理财产品，理财产品数量达到60，879种，理财基金账面余额达到23.50万亿元，比2014年底增加8.48万亿元，增幅为56.46%。

马表示，如果按照理财业务在国际市场产生的中间业务收入平均占比1%左右、年利润增长水平5%计算，理财业务产生的中间业务收入将占到银行业未来利润的40%以上，从而有力支撑银行业的业务转型和可持续发展。

马指出，30年来，中国银行业的发展战略主要采取资产负债表扩张战略，这就是大家熟悉的“拉存款-贷贷款-增加利润”的模式。这与中国过去30年经济快速增长的背景密切相关。客户的存款和贷款需求都很大，这支撑了中国银行业30多年的快速增长。

但是现在事情变了。“过去快速增长的外部环境突然改变，经济下滑，风险集中。因此，资产负债表扩张战略已经结束。如何弥补这一缺陷，我们认为只有资产管理。”他曾经说过。

“去年，该行的理财业务规模和收入都保持了40%以上的增长。这一行业足以支持中国银行业弥补传统银行收入在资产负债表下突然出现亏损、缺乏新的增长来源时的不足。”马曾在交通银行博士后工作站十周年论坛暨安徽省分行博士后基地挂牌仪式上对财富管理前景进行了点评。

在马看来，理财业务大有可为。他分析说:“银行业只有大约6000万个人客户购买银行理财产品，覆盖率只有10%。与国外市场50%~60%的覆盖率相比，中国的空空间仍然很大。”■