诺亚财富与Vista签订独家战略合作协议的幕后故事

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文本/张硕

3月4日，2016年第一届深圳站活动由诺亚财富主办，座无虚席。

所有在场的投资者都渴望知道一个答案:为什么美国私募股权基金vista股票投资者(以下简称“vista”)在过去15年里创造了一个年化回报率为31%的神话，并保持着投资项目无损失的记录？

“事实上，这并没有什么错。”vista创始人、董事长兼首席执行官罗伯特·史密斯在深圳站诺亚智汇系列论坛上说。

在他看来，自己投资的关键在于专注——vista长期以来一直专注于企业软件和技术驱动业务的投资，并在这个枯燥但竞争激烈的行业中深入研究，为每一个投资企业引入最佳的企业管理机制，使企业获得最快的增长速度，从而避免金融市场的波动周期，创造更高的股权投资回报。

诺亚财富首席执行官林国峰表示，vista的投资模式与诺亚财富倡导的跨周期私募股权投资(以下简称“pe”)概念有很多相似之处。

林国峰直言不讳地表示，在经历了股市波动和金融市场动荡之后，越来越多的高净值个人不再盲目追求财富增长，而是把保护财富作为资产配置的首要目标。这使得pe投资的跨周期优势得到充分体现。长期以来，考虑中长期价值投资的私募股权投资不仅具有规避金融市场波动周期的安全性，还能创造可观的投资回报。

也许正是这种共同的投资信念让诺亚财富和维斯塔走到了一起。在诺亚智汇系列深圳站论坛上，双方正式签署了独家战略合作协议，这也为国内高净值个人投资这只华尔街“黑马”pe基金打开了大门。

林国峰强调，为国内投资者选择世界上最好的私募股权基金经理一直是诺亚财富的目标。

vista卓越性能背后的投资诀窍

在诺亚智汇系列深圳站的论坛上，罗伯特·史密斯进一步分享了他多年的投资经验。

他指出，pe投资必须取得优异的成绩，主要取决于三点:

首先，以福克斯为例，他将始终关注企业级软件公司的投资，不断帮助企业改进运营流程，提高运营效率，成为行业内最佳的企业级软件产品，最终实现企业内生价值的快速增长；

其次，它擅长权衡和规避风险。虽然现在很多面向消费者的软件都很受欢迎，但vista不会改变投资策略，也不会转向投资消费软件。原因是消费类软件非常具有挑战性，尤其是它的生产周期和估值方法非常复杂，但vista希望每个pe投资的生命周期都是可控的。

第三，从长远来看，尤其是在Industry 4.0和制造服务新趋势的指引下，未来越来越多的公司将收购企业级软件公司，无论是交通运输业、食品制造业还是医疗保健业，因为它可以为企业带来生产力的不断提高，降低运营成本和风险。这也是vista PE投资策略获得稳定和高回报的关键。

林国峰还认为，vista的pe投资策略是赚取“未来”的钱——随着第四次产业革命的到来，软件产业正在渗透到各行各业，各行各业都在积极利用软件来提高生产效率、增加价值和改善商业模式。

值得注意的是，在场的许多投资者也觉得他们受益匪浅。许多投资者承认，罗伯特·史密斯(robert smith)的投资经历让他从一个新的角度看待财富管理——与其随波逐流，试图在金融动荡周期中找到一个安全的避风港，还不如从投资的长远角度出发，将资产配置给那些跨周期的私募股权投资项目，以获得稳定而理想的回报。

林国峰指出，投资者的巨大收益激励诺亚财富不断倾斜其重要资源，投入更多人力物力进行投资者教育。诺亚智汇论坛是2016年重点投资者教育项目之一。事实上，在生活和财富管理的道路上，最重要的投资是“学习”和“交流”；特别是要向那些有着成功投资历史和深厚人生阅历的投资大师学习他们的投资智慧，尽量缩短他们成功的投资路径。

诺亚财富“掘金”全球黑马私募基金

最令目前投资者兴奋的是，诺亚财富和vista在诺亚智汇系列深圳站论坛上正式签署了独家战略合作协议，这让国内高净值个人有机会投资这只华尔街“黑马”pe基金。

在业内人士看来，这也是诺亚财富多年来在pe业务领域取得的丰硕成果之一。

自2008年以来，诺亚财富一直积极部署在私募股权投资(pe)领域，进行了近十年的精耕细作。

截至2015年第三季度，诺亚财富pe业务资产管理规模超过600亿元。近年来，诺亚财富还寻求世界顶级私募股权投资机构开展业务合作，覆盖了百仕通、凯雷、kkr、橡树园、麦金利资本、德州太平洋(报价601099，Buy) (tpg)、贝恩资本等知名私募股权机构。这也为noah wealth与vista和华尔街其他知名pe机构更广泛的合作奠定了基础。

“自2016年以来，我们不断改进pe业务布局，以应对金融市场的最新变化。”林国峰表示，今年诺亚财富将加强深度布局，挖掘子板块表现突出的黑马pe基金，避免金融市场波动的周期性风险，带来稳定的投资回报。