上市银行业绩披露拉开序幕城商行业绩或抢眼

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随着平安银行2015年年报的发布，上市银行开始披露2015年业绩。根据主要机构发布的业绩预测，2015年银行业业绩增长的亮点可能出现在城市商业银行，而整个行业的资产质量仍面临巨大压力。

2015年业绩的预期增长率放缓

根据平安银行的业绩报告，2015年，本行实现净利润218亿元，同比增长10.42%。与2014年相比，业绩增速放缓。在此之前，主要机构也做出了业绩预期。他们都认为，2015年上市银行的业绩增速有望继续放缓，业绩增速正逐季下降。

在净利润方面，银监会发布的数据显示，截至2015年第四季度末，商业银行当年累计净利润为15，926亿元，同比增长2.43%，比2014年末9.6%的增速低7.2个百分点，略高于2015年前三季度的增速。

浙商证券提供的数据显示，2015年前三季度，16家上市银行净利润同比增长2.1%。据有关人士透露，在多次降息和资产质量压力下，2015年净利润年增长率将从预测的2.2%降至1.8%。与此同时，沈万红源还表示，上市银行第四季度净利润同比下降至0.5%，业绩增速逐季度下降。

对此，行业分析师表示，业绩增长率下降的主要原因是，随着利率市场化的不断深化，银行业面临着连续五次降息带来的利差收窄压力和资产质量持续下降的压力。“从2016年的角度来看，这两个因素的负面影响将持续下去。预计行业整体净利润增长率将逐步接近零增长。”这个人分析了。

民生证券还表示，受利差收窄和资产质量恶化的影响，预计2016年上市银行整体净利润增速将较2015年略有下降，基本面难以改善。

从银行类型来看，在股份制银行中，上海浦东发展银行、招商银行和华夏银行的净利润增长迅速，而其他股份制银行的净利润增长将保持在5%以下。值得注意的是，城市商业银行整体增长较快，其中南京银行增长最快，预计增长率为25%。此外，数据显示，2015年上市银行的增速仍有所不同，大型国有银行增长0.3%，股份制银行增长5.1%，城市商业银行增长14.8%。

“双升”银行不断加大坏账核销力度

平安银行年报显示，截至2015年底，本行不良贷款余额为176.45亿元，同比增长68.03%；不良贷款率为1.45%，比年初上升0.43个百分点。据银监会统计，2015年末商业银行不良贷款率为1.67%，较年初上升0.42%，银行业资产质量在2015年全年持续承压。许多机构预计，在宏观经济形势的压力下，银行风险将迅速暴露，不良的“双升”将导致银行增加冲销。

沈万红源认为，2015年，实体经济低迷，风险继续暴露。上市银行继续增加核销和拨备。预计2015年不良贷款率将达到1.56%，较去年第三季度末小幅上升0.04%；据预测，随着供应方改革和未来行业产能过剩的消除，风险将更快暴露，这将有助于触底。

数据显示，2015年第三季度，上市银行不良贷款率环比上升至1.53%。第三季度，单季度不良贷款率同比下降1.2%，环比下降0.2%。平安证券研究报告显示，一个季度不良贷款率的小幅下降更有可能是由于季节性和信贷环境的好转；同时，考虑到企业经营状况没有明显改善，第四季度不良贷款率可能略有上升。银行业相关人士解释称，第四季度一般是银行关注核销和拨备的时候，面对不良余额上升，上市银行可能会加强第四季度拨备计划中提到的核销力度。

在核销方面，根据部分上市银行的业绩报告，2015年的核销额远高于2014年。民生证券估计，兴业银行2015年的核销额比14年前增加了122%；2015年，上海浦东发展银行的核销转账同比增长约168%。研究报告显示，股份制银行和城市商业银行的不良贷款率增长好于预期，主要与核销增加有关。

民生证券认为，虽然不良贷款的核销和转移有所增加，但不良率一直保持上升趋势。据报道，截至2015年底，商业银行不良贷款率为1.67%，同比上升42个基点。