浦发银行成功发行境内首单绿色金融债券

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1月27日，上海浦东发展银行(报价60万，买入)成功认购发行了中国首只绿色金融债券，实现了国内绿色金融债券从制度框架到产品发行的正式落地。

据悉，上海浦东发展银行绿色金融债券已获中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准，并以簿记和备案的形式在银行间债券市场公开发行。发行规模200亿元，债券期限3年，年利率2.95%，超额认购2倍以上。市场反应良好。

国泰君安(报价601211，BUY)是主承销商和簿记经理，CICC、华泰证券(报价601688，BUY)和海通证券(报价600837，BUY)是联合主承销商，安永是发行前认证机构。

“发展绿色金融的关键是充分发挥金融市场在配置资源和引导资金流向绿色产业方面的作用。作为债券市场的重要创新产品，绿色债券为绿色产业项目融资提供了新的渠道和新的选择，是绿色金融的重要组成部分。”在同日举行的启动仪式上，中国人民银行金融市场部副主任徐中表示，作为银行债券市场支持绿色经济发展的创新举措，首只绿色金融债券的成功发行意义重大。上海浦东发展银行可以起到很好的示范作用。

建立“绿色债务”发行体系框架

“与普通金融债券相比，绿色金融债券的核心是通过政府引导与市场约束相结合，形成政策引导与激励相结合、社会声誉与市场约束相结合的绿色金融发展机制，从而有效刺激商业银行。提高绿色发展的意愿和能力，实现本行自身业务主动性与国家战略层面的良好结合。”徐中说。

当前，我国产业转型升级和结构调整任务艰巨，发展绿色经济意义深远。随着《生态文明体系改革总体规划》的发布，党中央、国务院提出了生态文明领域改革的顶层设计，绿色发展被明确列入“十三五”规划，成为未来五大发展理念之一。因此，中国的绿色金融创新也迎来了前/后的发展机遇。

2015年12月22日，中国人民银行正式发布2015年第39号公告，允许金融机构在银行间债券市场发行绿色债券，为金融机构发行绿色金融债券和专门支持绿色产业项目建立了制度框架。央行希望通过规范绿色金融债券，明确鼓励发行绿色金融债券的优惠政策，促进中国绿色金融债券市场的快速发展。

为引导金融机构服务绿色产业，加快经济发展方式转变和经济结构转型升级，银监会于2012年和2015年发布了《绿色信贷指引》和《能效信贷指引》，要求银行业金融机构为用能单位提供相应的信贷融资，提高能源利用效率，降低能源消耗，积极支持企业产业结构调整和技术改造升级。

在这方面，中国银监会股份银行监管部准入司司长孙小明表示，在控制环境污染和支持绿色信贷方面，还有很长的路要走。他希望商业银行能以此次绿色金融债券发行为契机，不断创新服务方式和模式，更好地实践和加大对绿色信贷的支持，支持经济结构转型升级，提升全社会的绿色理念。

第一笔“绿色债务”花在了浦发

事实上，对于商业银行来说，更现实的意义在于，通过发行绿色金融债券增加对绿色信贷的投资，将有助于对冲银行传统业务面临的下行压力。绿色金融债务首先在浦东发展，这也与其多年的发展战略密切相关。

“发行绿色金融债券是上海浦东发展银行自身业务需求与推动绿色发展意愿的有效结合。”上海浦东发展银行行长刘信义表示，浦发银行将通过发行中长期债券，优化债务成本控制，改善资产负债结构，逐步将债务成本优化的效果转移到绿色信贷项目上，在保持合理经营业绩的同时，更好地支持绿色产业的发展。

据报道，上海浦东发展银行绿色金融业务于2008年正式启动，并于2009年明确提出“持续开展绿色金融创新，建设低碳银行”的环境责任目标。截至目前，上海浦东发展银行已经形成了行业内最全面的绿色信贷产品和服务体系，覆盖了低碳产业链的上下游，拥有完整的绿色信贷团队和成熟的业务团队，取得了多项行业第一。

数据显示，截至2015年底，上海浦东发展银行绿色信贷余额为1717.85亿元，绿色信贷占上海浦东发展银行企业贷款的比重达到11.34%。近四年来，上海浦东发展银行在绿色信贷方面投资超过3000亿元，其中包括一批具有重大社会影响的国家重点节能环保项目，如南水北调、太湖治理、滇池治理等，为低碳经济发展和实体经济建设提供了有效支持。

特别是2014年以来，上海浦东发展银行积极关注国际市场绿色债券的发展，跟进国内相关政策，希望在绿色金融债券发行创新中发挥自己的力量。

据悉，为确保该绿色金融债券符合规范和国际惯例，上海浦东发展银行聘请第三方对绿色债券发行进行发行前认证，并就绿色标准及实施、绿色项目决策过程、资金使用过程和项目储备等发表独立意见，并计划持续评估和跟踪后续项目的发展情况及对环境效益的影响。

管理和使用好募集资金是关键

“根据央行发布的绿色金融债券发行公告，上海浦东发展银行设计并完善了绿色金融债券的一揽子计划。”刘信义表示，债券募集资金到位后，浦发银行将在发行前筛选的绿色信贷项目的基础上，选择与雾霾治理、污染防治、资源节约与循环利用、环境保护等社会影响较大的重大民生项目。上海浦东发展银行根据自身优势，将重点放在京津冀、长三角、环渤海、珠三角等地区。项目类型将涵盖绿色债券支持项目目录中的深绿色项目，旨在大力支持环境保护和环境保护

据悉，为确保资金的专款专用和规范管理，上海浦东发展银行还开展了全行项目操作流程和项目技术的业务培训，按照明确的绿色金融债券基金管理制度对募集资金进行专项管理，并动员全国分行加快项目贷款投资，有效地将资金投入到合格的绿色项目中。

毫无疑问，发行绿色金融债券为商业银行进一步调整资源配置、支持绿色发展提供了新的渠道。然而，在监管者眼中，作为未来绿色债券健康持续发展的关键，商业银行仍有必要不断总结经验，创新产品和服务。

"要发展绿色债券，我们今后需要从几个方面努力."徐中认为，首先，绿色债券发行者应该真正利用发行债券筹集的资金来支持符合条件的绿色产业项目；第二，严格信息披露要求，提高募集资金使用的透明度。包括承销商、会计师事务所、律师事务所、评级机构、评估和认证机构在内的中介机构应当按照行业认可的业务标准和道德规范开展工作，履行职责，加强发行人披露信息的准确性、真实性和完整性。

此外，作为投资者，我们应该大力支持和积极投资绿色金融产品，形成绿色投资趋势，从而降低绿色产业的投资成本，形成绿色投融资的良性互动。徐中认为，地方政府和相关部门应出台优惠政策和措施支持绿色债券的发展，将政府引导与市场化约束机制相结合，共同促进中国绿色债券市场的发展和壮大。