财富管理 银行业未来发展方向

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连平:过去两年，银行业环境发生了深刻变化。生活越来越糟糕，盈利能力继续急剧下降。那么，我行未来的发展方向和业务转型方向在哪里？我们还注意到，在银行业面临巨大压力和经营困难的时期，银行业的金融管理业务和资产管理业务发展迅速。据相关报道统计，截至2014年底，中国银行业理财资产达到约20万亿元人民币，成为所有资产管理市场中资产规模最大的金融机构。同时，2014年银行理财收入增长达到30%，预计2015年增速将放缓。但是，商业银行在财务管理和资金管理方面还存在一些问题，这些问题值得深入探讨、揭示，并通过改革创新措施不断完善。

戴国强:现在中国银行业可能正处于一个相对困难的时期。除了经济的“三相叠加”之外，它还遭遇了三次转型:第一次是全球化转型，美国已经从最初的离岸布局转变为战略布局，现在正在从事区域一体化平台，这是美国提出的挑战；二是中国的改革思路也发生了转变。从最初的国内生产总值竞争到改革和创新的竞争，各地都在制定新的措施。这一新举措是否可行和有效是另一回事；三是改革路径的转变，通过金融体制改革、财税体制改革、户籍制度改革、土地制度改革等其他改革来促进中国经济的可持续发展。这一过程给银行带来了挑战和机遇。为什么会有这么大的变化？事实上，中国经济中的“过剩”表现在两个方面:一是产能过剩和产品过剩，二是资本过剩。我们可以看到很多房地产行业都在投资体育、影视、旅游等。，因为有剩余资金，我们需要找到出路。在这种情况下，这是银行进行财富管理的一个非常好的机会。

尹剑锋:2004年商业银行推出第一款理财产品后，中国银行业的理财经历了12年。过去，中国银行业财富管理发展背后有两个基本驱动力:第一个驱动力是银行业放松管制。银行理财产品中有很多存款产品是为了规避存款利率的控制，规避贷存比的控制手段，这是发展的动力；第二个发展动力是中国商业银行的独特创新，这是通过创新实现全面发展的动力。外资商业银行的综合管理是通过资本市场中较为正规的渠道进行的，如开放式基金和货币基金发行的产品，这些产品必须符合证券法律法规对公开市场的要求。然而，中国银行的理财产品实际上很奇怪，它不受基金法、信托法的约束，只受部门规章的约束。这实际上是中国商业银行独特的创新和综合经营之路。在这两大驱动力的推动下，中国的银行融资发展迅速。据我们统计，截至去年上半年，银行融资规模约为20-22万亿元人民币，民营银行融资规模约为6-7万亿元人民币。信托15万亿元，经纪10万亿元，保险10万亿元，公共基金7万亿元。如果取消信托，银行融资加上私人银行业务的规模基本上相当于经纪、保险和公共资金的总和。可以说，银行理财的规模非常大。

尽管如此，我们也看到了另一个现象，即自去年第三季度以来，受股市影响，银行理财产品的发行数量和资金规模同比下降。去年上半年，商业银行特别是股份制商业银行发行了大量理财产品，但总的趋势是，存款和贷款在未来将失去吸引力，因为商业银行只需要提高存款利率就可以获得存款。在金融改革开放的背景下，商业银行的财务管理应该何去何从值得思考。

此外，由于商业银行的财务管理是一个不明确的区域，不受基金和信托法的约束，不同于负有尽职调查披露义务的开放式基金，也不同于具有二级市场定价的封闭式基金，客观上导致了商业银行财务管理产品的刚性。

我们经常谈论财富管理和资产管理，商业银行应该在下一步区分这两个概念。资产管理是指特定的资产，而财富管理是一个以人为本的概念。因为这种财富不仅是一个经济党派目前的财富，也是未来的财富。对于私人银行来说，它包括人力资本和家庭财富。因此，财富管理和资产管理是本质上的区别，一个是以物质为导向，另一个是以人为本。