以资产管理弥补传统银行收入短板

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马:30年来，中国银行业的发展战略主要采取资产负债表扩张战略，这是大家熟悉的拉存贷增利模式，这与中国过去经济高速增长的背景密切相关。无论是客户存款还是客户贷款，需求都是巨大的，这支撑了中国银行业30多年的快速增长。然而，在2013年，我们发现银行的增长率，无论是资产规模还是效率，都从30%突然下降到10%以上，2014年只有个位数，2015年为零增长。也就是说，我们过去快速增长的外部环境突然发生了变化，资产负债表扩张战略已经结束。如何弥补这个缺点，我们认为只有资产管理。事实上，银行资产管理的规模已经非常大，已经为银行增加了几千亿元的收入。在2015年，随着银行的单个数字增长甚至零增长，资产管理可以成为一个新的增长源，弥补中国银行业在资产负债表下的突然失败，弥补传统银行收入的不足。

银行理财业务大有可为，也有三个方面。首先，从国际角度来看，如果大型外资银行关注表外资产与财富管理业务的比率，通常是1:1。然而，一些中国银行的表外资产仅占表内资产的15%,甚至15%都达不到，因此空的空间非常大。二是理财客户覆盖率。据我们初步统计，银行业购买银行理财产品的客户只有6000万左右，但我行个人客户数量可能超过6.7亿，客户覆盖率只有10%。在国外市场，一般是50%-60%，所以这个空房间很大。第三，未来5-10年，中国银行业金融管理的潜在规模为80-120万亿元。与此规模相对应，银行可创造的理财收入约为8000-1.2万亿元，约占中国银行业利润的40%。因此，从这个角度来看，财务管理是有希望的。三是率先推动理财银行发展。商业银行必须真正实施制胜战略。每个家族都比较重视财富管理，但是从对每个银行的战略和具体指标的评估中，我们发现与财富管理相关的财富管理的数量和规模，以及财富管理的收入增长，在评估中所占的比例很低。也就是说，每个银行口头上都很重视，但在具体的业务考核和业务指标上，还没有放在现实的战略和主营业务的地位上，所以指标考核必须有更多的变化。

二是在资产、业务和负债方面进行重大创新。如今，企业的信贷需求正在萎缩，整个企业都在去杠杆化。然而，对股票融资、M&A基金和股票投资基金的需求很大。这些需求不是银行传统的融资工具所能满足的，也不是银行传统的资产业务所能覆盖的。通过理财业务的创新，我们可以形成资产管理同行的观点，即将公司理财的主流方向转向资产管理。以股权投资和产业基金投资推动资产管理业务创新。此外，当贷存比不再被评估为央行和监管指标时，当客户的主要资产配置不再是负债时，当涉及到理财产品时，银行应该停止关注存款，将更多精力转向理财服务。因此，我们应该从资产和负债两方面进行大的业务创新。

三是创新风险管理。传统上，银行的信贷是基于审查客户的项目和审查第一次还款。在财富管理资产投资领域，我们必须审视市场风险，因此我们必须在风险审批标准上进行重大创新。在职业能力的提升上，银行业也应该有很大的提高。过去银行设立专业部门做理财业务，应该说人才队伍建设和专业能力配置不够。现在我们来谈谈银行财务管理中的资产管理，我们必须建立一支专业的团队，这离不开一套高水平的专业技能。我也呼吁监管创新。最近，每个人都在谈论金融混乱。事实上，很多第三方财务管理和互联网财务管理都是一个层次，很多漏洞各方都能看得一清二楚，但是会有很多客户蜂拥而至。我认为，除了当前金融市场缺乏双赢产品之外，这些主流金融机构或作为主要力量，无法实现普惠金融。我呼吁监管部门尽快降低银行低风险产品的金融购买门槛。尽管经济增长面临巨大困难，银行面临巨大挑战，但如果财富管理业务得到大力发展，银行的可持续增长之路必将更加宽广和光明。

李朝晖:经过十多年的变化，中国的总财富已经超过1万亿元，居世界第二位。与此同时，整个经济环境发生了巨大的变化，新常态已经深入到整个经济生活的各个方面。在过去的一两年里，商业银行的理财业务发展非常迅速。2015年，理财客户和资产规模增长30%-40%，收入增长约40%-50%。就商业银行而言，它们已经过了战略设计和转型启动阶段。经过这个阶段，你认为整个转变会是马平川式的和平稳的吗？事实上，情况可能并非如此。

商业银行面临的挑战是如何塑造与传统商业银行完全不同的核心竞争力优势。基于财富管理的核心竞争力的建立包括资产管理能力、服务能力、基于解决方案的产品流程整合能力、财富管理下的风险管理能力、基于财富管理的品牌影响力等多个方面。这些能力在过去的传统银行业务中都遇到过，但当我们谈到理财业务中的这些能力时，它们与原来的内涵完全不同。例如，在过去十年甚至二十年前，我们说过要把一家银行建成金融超市，必须有多种金融产品。经过多年的发展，事实上，它不再销售个人理财产品，而是更多基于个人和家庭的财富解决方案。这与过去基于产品销售的服务能力完全不同。有必要整合许多现有的投资产品、服务产品和流程，甚至是跨境整合，为客户形成财富管理解决方案。这种基于财富管理的业务能力、业务优势和核心竞争力的塑造，可能是商业银行在下一步转型发展中面临的一个非常大的挑战。