2016年理财市场高增长有望持续

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尽管2015年由于持续降息，银行理财产品的收益率持续下降，但生存规模仍在不断上升。据溥仪财富数据显示，2015年银行理财的生存规模超过20万亿元，并继续保持25%以上的增长率。此外，银行理财产品在资产和产品方面的创新层出不穷，显示了行业发展的活力和潜力。

金融专家预测，随着银行传统存贷款业务利润的收窄，金融业务很有可能成为银行未来的利润支柱，2016年银行财务管理将迎来转型起飞的一年。

银行理财市场

希望和恐惧交织在一起

对于银行业来说，2015年不是轻松的一年。反复出现的“双降”导致银行理财产品收益率呈现单边下降趋势，没有出现反弹，从年初稳定的5%以上降至年末的4%，超出市场预期。再加上互联网金融平台的强力攻击、投资者教育的缺失、高端人才的缺乏和流失等问题，2015年银行理财之路可谓相当坎坷。

然而，在回报率持续下降的同时，银行财务管理的规模却在不断扩大。根据溥仪财富监测数据，2015年(统计截止日期为2015年12月25日)，352家银行共为个人投资者发行了82，275元人民币的封闭式理财产品。根据现有数据，保守估计，2015年银行融资规模将超过20万亿。银行融资业务仍在高速发展。

据统计，2015年1月至11月，个人投资者每月平均获得6856种人民币封闭式银行理财产品，年均收益率为4.96%。每种产品的平均销售天数为8天，实际平均运营期为133天。尽管4.96%的年平均回报率相对较高，但上半年较高的回报率显然推动了这一趋势。从整体趋势来看，收益率的不断下降使得封闭式银行理财产品的客户吸引力下降。同时，4.96%的年收益率受到结构性产品最高收益率的影响，结构性产品的平均年收益率为4.91%。

就银行理财市场整体回报率而言，已从年初的5.26%降至年末的4.39%，降幅为0.87个百分点。在去年经济下行压力和反复“双跌”的影响下，银行理财产品的收益率几乎没有反弹。仅在去年4月，在股市飙升的推动下，收益率出现反弹。

“受各种原因影响，2015年银行理财产品收益率持续下降。年初，产品平均收益率稳定在5%以上，年末接近4%，几乎呈现单边下降趋势。在经济低迷周期中，市场无风险收益率持续下降，这使得银行理财产品的收益率也随之下降。”溥仪财富的研究员魏说。魏预测，2016年的“资产短缺”局面将难以在短时间内得到有效改善，收益率将难以上升。

净值产品

转变的强度增加了

去年，随着利率市场化的基本推进，利差进一步收窄，传统的盈利模式难以为继，银行的黄金时代结束，银行寻找新的利润点的需求变得极其迫切。银行财务管理部门体制改革后，银行财务管理很有可能成为银行未来贡献利润的重要业务类型。

“在经济下行周期中，银行融资保持了快速增长，显示了该行业未来发展的无限潜力。与此同时，2015年各种创新产品层出不穷，显示出行业的活力。”魏对说道。

与2015年同样热门但风险较高的p2p理财产品相比，银行理财在本金和收益方面的稳健性使其竞争优势明显。同时，与互联网上的婴儿产品相比，流动性高的银行的短期理财产品在收益率上始终保持强势地位。

“预计这一优势将在2016年继续保持。同时，2016年银行理财产品的规模也有可能继续保持快速增长。”魏预测。

此外，魏认为，在传统封闭式理财产品仍难以打破“刚性赎回”的情况下，开发净值产品变得极其重要。净值产品的“类似基金”性质使投资者能够理解他们必须承担的风险。将风险转移给投资者后，收益率上限也可以显著提高，从而增强客户粘性，有效应对“资产短缺”带来的压力。因此，在2016年，银行可能会加大努力，推动净资产产品或相对基本的开放式预期回报产品的转型。

资产管理子公司

预计前进速度会加快

在业内人士看来，2016年银行财务管理的转型不仅体现在产品转型上，还体现在组织形式的优化上。

随着银行业金融管理部门体制改革的推进，银行业金融管理部门对跨行业经营的渴望急剧增加。然而，由于银行在金融业中的特殊定位，在跨行业经营中很难实现完全的风险隔离，这已经成为阻碍银行实现跨行业经营的重要原因。

“与信托和公募基金相比，与信托法和基金法具有同等地位的规范性法律文件尚未出台，其地位仍缺乏准确权威的定位，存在内在缺陷。这使得银行在大型资本管理领域落后于其他金融机构。就目前情况而言，要全面实现风险隔离，资产管理部建立独立的子公司法人改革仍是极其重要的一步。”魏认为。

魏还表示，随着2016年大型资产管理业务的不断发展，银行资产管理子公司的设立可能会加快。

此外，在风险控制方面，一些金融专家指出，随着产品创新的不断发展，对员工尤其是一线销售人员进行质量培训的重要性进一步体现出来。在行业快速发展的过程中，产品结构会变得越来越复杂，销售人员必须充分了解产品，才能合理地引导投资者。同时，销售人员的考核标准应该更加完善，流程执行要求应该更加严格，如风险评估等步骤，需要更加严格、准确地完成。商业银行应在2016年加大在这一领域的投资，尽最大努力避免相关风险事件的发生。