互联网消费金融发展面临四大挑战

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陈铭

当前，中国经济和社会正在经历“两个转变、一个转变”:即全方位的互联网化和金融化，经济增长方式正在从投资驱动型向消费驱动型转变。经济社会转型、“互联网加”战略的推进、消费主导型供给方的改革以及普惠金融规划的深化，使互联网消费金融充满了巨大的发展机遇。业内最近的讨论表明，未来五年，互联网消费者融资的规模可以与信用卡业务相提并论。作为一名从业者，我相信互联网消费金融有着光明的前景，但也存在着许多挑战，这需要我们认真思考并努力改进。

挑战1:监管体系需要改进。《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台后，互联网消费金融业态监管规则尚未出台，导致分类监管缺乏具体可操作性，导致行业内对特许金融机构监管过度，以及其他从业人员监管不实的问题空.例如，电子商务和p2p从事互联网消费金融的市场仍未纳入统一监管。这将使消费金融公司等金融机构受制于传统的监管理念和思路，缺乏创新支撑，而其他从业者可以进行监管套利。监管制度的不完善使得行业发展环境不规范、不公平，不利于金融消费者权益的保护。

挑战2:有效的商业模式还有待探索。互联网消费金融没有既定的模式，也不是简单地让传统的金融服务基于互联网。总的趋势是，互联网消费金融将向包容性金融发展，这需要重塑商业模式，以更低的价格和更好的体验为更多的人服务。这客观上要求从业者通过从合作商户获得补贴和为用户创造增值服务，进一步降低利率依赖性，建立可持续的商业模式。首先，在获得商家补贴方面，消费金融从业者需要有超强的操作能力和大规模的用户，从而拥有强大的谈判地位，其成功还有待进一步观察；其次，除了将产品全面、顺畅、自然地嵌入到各种消费场景中，为用户提供终极体验外，互联网消费金融可以为用户创造哪些增值服务，哪些增值服务可以收费，还有待探索。因此，有效的商业模式将是行业发展的共同挑战。

挑战3:欺诈风险防范成为一个大问题。互联网消费金融对风险管理技术提出了前所未有的要求，从根本上颠覆了过去商业银行的做法，必须根据业务流程实现全面的风险管理。其中，欺诈风险管理是最难克服的问题。目前，信用卡诈骗犯罪在金融犯罪中居首位，并且有许多专业机构对互联网消费金融产品进行诈骗和套现，如盗窃和欺诈性使用他人账户骗取贷款。互联网消费金融场景化是防范欺诈风险的一个重要方面，但更有必要通过广泛的外部数据平台和云反欺诈系统来提高风险防范水平。

挑战4:多元化的资金来源尚未形成。网络消费金融的竞争不仅是客户获取、情景拓展和风险控制能力的竞争，也是广泛多样的营运资金筹集能力的竞争。批量预贷模式是网络消费金融的典型模式之一，客户的即时和并发信用行为对资金担保能力提出了前所未有的挑战。目前，绝大多数互联网消费金融实体，如消费金融公司，不能吸收公众存款，其中一些是注册资本，一些是股东存款。一些个人开始利用资产证券化筹集资金，但融资渠道普遍狭窄，更不用说形成多层次的资金来源体系。因此，大规模、低成本、多渠道的资金来源是互联网消费金融发展的关键。

为了保证网络消费金融的健康快速发展，笔者提出以下建议。

加快引入细分格式监管规则，创造公平的市场竞争环境。建议进一步完善互联网金融法律体系，明确相关格式监管规则，规范行业准入标准，统一监管从业人员，进一步营造公平有序的市场竞争环境。同时，我们将进一步调整监管思路，树立适应互联网特点的监管理念，实施包容性监管，对创新能力强、包容性金融发展好的金融机构保持一定的监管容忍度，并提供创新支持。此外，在分类监管的基础上，建立联合执法机制，加大对非法和犯罪网络金融的打击力度。

拓宽融资渠道，加大财税政策支持。建议进一步拓宽从业人员的融资渠道，完善互联网消费金融上市等融资措施。建议在初始阶段进一步降低消费金融公司的融资门槛，适当缩短资产证券化周期，考虑允许发行特殊消费金融债券，鼓励金融机构开展同业回购质押融资。同时，建议进一步加大政策支持力度，落实和完善财政补贴、减税免税等政策，加大创新激励力度，进一步发挥政策的引领和助推作用。

构建多元化信用信息系统，推动行业风险联动防控机制的建立。建议进一步加强个人征信能力建设，构建以PBOC征信为基础、以市场化征信为补充的多元化征信机制，进一步降低PBOC征信的查询成本，加强公共安全、司法等政府公共信息共享，提升从业人员征信能力，降低征信成本。同时，建议加快行业协会和反欺诈风险联盟建设，鼓励行业协会成员共享“黑名单”信息，构建联合防控联动的风险管理合作机制，进一步提升欺诈风险防控能力。

加大打击网络金融犯罪力度，促进行业安全健康发展。建议加强对互联网消费金融网络环境的监控和整改，及时屏蔽和清理涉及套现和欺诈的专业网站。同时，建议公安、银行监管、司法部门和网络运营商定期联合开展网络金融犯罪专项整治活动，参照打击信用卡犯罪的方式加大对网络金融犯罪的打击力度，严格查处违法犯罪行为，追究相应的民事、行政和刑事责任，促进网络消费金融市场安全规范运行。

(作者是苏宁消费金融有限公司总经理)