“保险姓保”保障险资运用良性循环

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作为一个保险业，风险管理应该是核心竞争力。然而，相当多的保险机构的主要目标是提高公司的资产管理水平，并把更多的希望放在资产管理上。事实上，保险公司的核心竞争力是风险管理，资产管理也很重要，但不应将其视为保险公司的核心竞争力。

近两年来，保险业的保费收入逆势保持了较高的增长速度，备受关注和资本青睐。与此同时，保险资金也逐渐从幕后转移到了前台。鉴于保险资金规模大、时间长的特点，保险资金的一举一动都会影响资本市场的神经。

哪里有担忧，哪里就有争议。在过去的两年里，保险基金在a股市场上频频亮相。一方面，大多数标语牌受到了上市公司管理层和投资者的热烈欢迎；另一方面，一些存在非法交易的保险机构与其他存在非法交易的机构一样，受到上市公司管理层的强烈抵制，并受到监管部门的严厉打击。目前，对于二级市场是否存在保险资金的“野蛮收购”，各种考证都无法得出明确的结论，但可以肯定的是，即使存在，“野蛮收购”也只是个案，不具有代表性和普遍性。

正如中国保监会副主席陈文辉日前在活动上所说，作为一个保险业，风险管理应该是核心竞争力，但相当一部分保险机构的主要目标是提高公司的资产管理水平，并把更多的希望放在资产管理能否持续经营和盈利上。事实上，保险公司的核心竞争力是风险管理，并不是说资产管理不重要，但它也很重要，但它不应该被视为保险公司的核心竞争力。

无独有偶，天津南开大学健康经济与医疗保障研究中心主任朱明来也在12月12日举行的2016北京金融论坛上表示，事实上，保险业的负债应该比资产发挥更重要的作用。保险业必须充分发挥核心竞争力，实施“保险姓保险”。只有利用自身的特点，整个保险业，包括保险资金的运用，才能在未来进入良性循环。

事实上，近年来，保险资金的使用遇到了很大的挑战。“一方面，在资本市场利率下降的市场环境中，大量资产的收益持续下降；另一方面，保险业的负债方面正高速增长，保费也在不断累积。”泰康在线副总裁兼首席运营官丁俊峰曾承认，保险行业注重资产与负债的匹配，如何让这些高额的保费和负债实现之前给客户的承诺，是行业面临的一大挑战。

丁俊峰认为，中国保监会最近针对这种情况发布了大量风险预警，并采取了多项监管措施。监管取向非常明显，即如果资产的长期高回报得不到保证，就应该从负债方面加强管理，降低负债方面的成本，选择风险偏好低的资产来降低前期投资的风险和压力。那么，在产品业务定位上，就要实现“保险即保险”，这样保险才能真正回归到保护。

为落实“保险姓氏保险”的政策理念，规范万能保险业务发展，今年以来，中国保监会集中下发了《关于规范中短期寿险产品相关事项的通知》、《关于进一步完善寿险精算制度的通知》、《关于加强寿险产品监管的通知》等一系列规定，对万能保险的规模、经营和管理进行了规范和约束。新政实施以来，保单持有人投资基金和独立账户新增支付增速持续大幅下滑，累计同比增速从1月底的181.17%降至10月底的71.59%，效果显著。

同时，中国保监会对中短期业务超标准的两家公司发出监管函，并采取监管措施，切断银行保险渠道；共有27家中短期业务规模大、比重高的公司发布了风险警示函，要求公司严格控制中短期业务规模；针对网络保险领域普遍保险产品的误导性销售和结算利率的恶性竞争，中国保监会已停止前海人寿、恒大人寿等六家公司的网络渠道保险业务。

今年5月至8月，中国保监会还组织7家保监局对9家公司的万能保险进行专项检查，其中前海人寿和恒大人寿的万能保险业务量较大，特别是短期和长期产品。11月3日，中国保监会发出通知，因浙商财险前员工涉嫌“鼠仓”案，决定从即日起暂停公司股票投资能力备案，并要求其认真整改。12月5日，中国保监会发出监管函。针对万能保险业务运行中存在的问题，未整改到位的前海人寿采取监管措施，停止万能保险新业务；针对前海人寿保险产品开发和管理中存在的问题，责令公司进行整改，禁止在3个月内申报新产品。12月9日，中国保监会发出通知，指出恒大人寿开展委托股票投资业务时，资产配置计划不明确，资本运作不规范，存在上市公司股票短期频繁炒作现象。因此，恒大人寿暂停其委托股票投资业务，责令公司整改。

可以预见，随着经济社会的逐步发展，人们保险保障意识的提高和保险业市场化改革红利的释放，中国的保险密度和深度将进一步加大，保险负债将继续积累保费，保险资产将越来越大。完善内部控制制度，建立明确的资产配置计划，提高资产配置能力，防范投资操作风险，已成为摆在保险机构面前亟待解决的课题。