收入与税负倒置 资本所得应适用超额累进税率

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国务院近日发布了《关于激发重点群体活力带动城乡居民增收的实施意见》，提出要合理调控财产性收入。平衡劳动收入和资本收入的税收负担，注重促进公平机会，鼓励更多群体通过努力工作和人才致富。完善资本性收入和财产性收入的税收征管机制。

目前，个人所得税是分类征收的。就劳动收入而言，个人工资、薪金和年终奖金税率分为7级，税率从3%到45%不等。个体工商户也采用累进税率，从5%到35%不等。而资本所得税税率为20%，如利息、股息、红利、财产转让收入等。因此，最高劳动所得税率可达45%，而资本所得税率为20%，劳动所得税负明显高于资本所得。

分析人士认为，同等数额的收入只分为资本收入和劳动收入，但税负差距巨大，这有利于拥有巨额财富的投资者获得更多的税后资本收入。只有少量投资的中低收入阶层不得不承担相同税率的税收负担，导致收入与税收负担的倒置更加严重，进一步扩大了劳动与资本的收入分配差距。

“对个人资本收入合理征税，有利于缩小劳动和资本之间的收入分配差距，也有利于促进资本市场的健康发展。”中央财经大学教授谭云明在接受《证券日报》采访时表示，新一轮税制改革需要进行必要的改革。

谭云明说，根据资本收入和劳动收入同等征税的原则，应平衡个人劳动收入和资本收入的税收负担，调整个人资本收入过大的问题，照顾中小投资者的利益，缩小劳资收入分配差距。从短期来看，劳动收入和资本收入的税率应该相等，从长期来看，劳动收入的税率应该低于资本收入的税率。

事实上，财税部门已经采取措施平衡劳动收入和资本收入的税收负担。例如，财政部和国家税务总局联合发布了《关于完善股权激励和技术入股所得税政策的通知》，这是平衡劳动所得税负担和资本所得税负担、取消以往个人行使环节的劳动所得税负担、统一采用财产转让所得税税率的重大举措。

上述通知颁布前，职工在行使权利、限制性股票、股权奖励等方面，应按“工资薪金所得”项目，按3%至45%的累进税率纳税。；职工后续转让股权取得的增值收入，按照“财产转让所得”项目，按20%的税率计税。

为减轻股权激励获得者的税负，解决当期纳税现金流量不足的问题，本通知将上述工资薪金所得和财产转移所得两个环节合并为一个环节，适用财产转移所得20%的税率。

专家建议将现行的资本所得税税率改为与工资和其他劳动收入同等的超额累进税率制度。相同数额的资本收入和劳动收入应适用相同税率水平的超额累进税率，并应适用不同的累进税率来区分收入数额。