招行转型“四两拨千斤”

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“在投资银行和资产管理业务中，银行主要是充当信用的‘桥梁’而不是中介，分散交易各方面的风险，减少自身的风险资本占用，起到‘四两’的作用，这与招商银行的‘轻银行’是一致的。这一概念是高度兼容的。”10月18日，招商银行副行长丁伟在第75届银行业新闻发布会上表示。

记者了解到，近年来，招商银行坚定不移地推进战略转型，紧紧依靠自身优势，在危机时刻寻找机遇，进一步凸显特色，打造品牌，展示转型领导者风范。在传统市场需求不足的情况下，我们利用投资银行和大型资本管理业务的双核驱动，及时抓住资本市场、政府产业基金、新兴融资和M&A金融等一系列市场机遇，抢占制高点，开拓新天地。

在新闻发布会上，丁伟详细介绍了招商银行将投资银行和大资产管理业务作为“轻型银行”转型的重要切入点，进行战略布局的相关情况。

根据情况变化，找到转化武器

2014年，招商银行明确将“轻银行”作为第二次转型的方向，坚定不移地走“轻资本、轻资产、轻负债、轻收入结构、轻渠道”的经营道路。截至今年6月底，招商银行各项主要轻指标表现良好——资本充足率和核心一级资本充足率继续提高，风险加权资产和总资产比重进一步下降，低成本活期存款比重上升至63%，非利息净收入同比增长21%和40%，零售电子渠道柜台置换率达到98%。

发展投资银行和资产管理业务是招商银行推进“轻银行”战略的重要环节。丁伟认为，在利率市场化的背景下，传统的存贷款业务模式是不可持续的。为确保银行利润在经济下行压力下的增长，有必要加快投资银行和资产管理等新业务的发展。

2015年，招商银行调整了相关业务部门的设置，设立了总行级投资银行和金融市场总部。招商银行希望投资银行和金融市场总部能够充分发挥其产品专长，一方面做好“中场引擎”，另一方面做好“战略突击队”，从而更清晰地展示招商银行的战略特征，促进招商银行形成新的、更具差异化的竞争优势(爱基、净值、信息)。

丁伟表示，以投资银行资产管理业务为发展重点，不仅关系到招商银行自身转型的需要，也关系到金融业的发展态势和需求变化。

一方面，市场需要去中介化。在“三比一、一减一补”的背景下，实体经济对债券发行、资本运营和跨国并购的要求越来越高。商业银行必须大力发展投资银行和资产管理能力，以支持实体经济转型。另一方面，居民有巨大的经济需求。理财资金不能用于传统信贷，只有发展投资银行和资产管理业务，理财资金才能保值增值。

双核驱动取得了良好的效果

经过近几年的战略布局，招商银行投资银行和资产管理业务的双核驱动取得了良好效果，亮点频频。

根据招商银行2016年中期业绩报告，今年上半年，招商银行投资银行中间业务收入同比增长61%。债券承销继续创新产品，在多个市场落地首单，主承销规模保持市场前沿，成为首家担任同业市场交易商协会监管人的股份制银行；结构性融资业务量增加，待储备项目同比增长6倍以上；股权资本市场业务取得突破性进展。值得一提的是，今年上半年招商银行M&A金融的中间业务收入增长了190%，跨境M&A成为市场基准。

在资产管理方面，今年上半年，招商银行资产管理业务积极发挥创新优势，创造了满足客户多样化、个性化需求的投融资模式，拓展了非标准资产业务；顺应地方政府新一轮基础设施建设热潮，积极推进各项政府引导资金落地；抓住资产证券化政策机遇，加大资产配置力度；围绕上市公司及其关联方提供“情报共享”服务，探索固定增资、股权质押等股权投融资机会及其他配套业务。

截至今年6月底，招商银行资产管理业务累计实现中间业务收入100亿元，同比增长一倍以上，对银行收入的贡献持续增加，占银行非利息净收入的23.6%。招商银行资产管理业务的核心任务是管理2万亿元的理财资金。目前，主要投资于债券、银行间资产管理、债券融资、股票市场等领域。今年上半年，它已向客户支付了总计331亿元人民币。

在风险管理方面，一方面，招商银行按照银监会的要求严格控制非标准投资比例，实施比表内信贷更严格的风险偏好；另一方面，大力构建资产管理业务风险管理体系，科学配置资产。

数据显示，上半年末理财产品余额中，净值产品达1.4万亿元，占68.44%，处于同业较高水平。与此同时，资产管理部门也在大力提高投资能力，开辟“外包”模式，筛选优秀的投资管理机构协助投资。

丁伟表示，招商银行正在将投资银行和资产管理业务的“新动能”与零售业务的传统优势整合，整合提升投资银行的资产发现和组织能力、资产管理的组合投资和产品创造能力、财富管理(和私人银行)的资产配置和表外资本获取能力三大能力，形成“投资银行-资产管理-财富”的轻利润链。