12月5日财经早餐：意大利总理承认公投失败

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汇通。12月5日——周一(12月5日)，投资者需要关注意大利的宪法公投。公投结果预计将于北京时间5日10:00公布；此外，深港通今天正式启动，预计将有利于股市。此外，欧元区财长将举行会议，讨论意大利宪法改革公投结果对欧元区经济的影响及相关对策；晚上，纽约联邦储备银行主席达德利也将发表演讲。

本周的市场焦点包括:①深港通12月5日正式启航；2 12月4日意大利立宪公民投票的结果；澳大利亚储备银行3日的决议预计将保持不变；4日加拿大银行的决议有望保持稳定；⑤欧洲央行周四决定延长量化宽松。

截至周一07:15，22%的投票站宣布了意大利宪法公投的结果，其中59.3%反对，40.7%赞成。意大利总理伦齐表示，立宪公民投票的结果已经完全明朗；意大利人民承认在公投中失败，并发出了自己的声音。截至7点22分，欧元兑美元汇率跌至1欧元兑1.0518美元，为2015年3月以来的最低水平。

上周的回顾:

1①欧佩克实施了8年来的首个减产协议，并于2017年初正式实施；

2经过11月份的季节性调整后，美国非农业就业人口增加了178，000人，略低于180，000人的预期增长；11月份的失业率为4.6%，为2007年8月以来的最佳表现；11月份的平均小时工资率增长了近2.5%，低于2.8%的预期增幅；11月份，平均小时工资率下降了0.2%，低于预期的0.2%的增幅；然而，非农就业报告并没有改变美联储本月加息的预期；

3中国官方制造业pmi在11月创下四年来的新高，非制造业PMI创下两年多来的新高；

12月4日，意大利举行了立宪公民投票。公投结果预计将于北京时间5日10:00公布。全民公决的结果可能会改变欧洲模式；

⑤总统选举将于12月4日在奥地利举行。如果自由党总统候选人霍费尔获胜并成为代表西欧民粹主义崛起的奥地利总统，他可能会考虑推动奥地利就英国退出欧盟问题举行公投。

[主要全球市场列表]

股票市场

12月2日，在上海和深圳，两桶油彩再次出现在江湖上！市场在上周五迎来了调整。这两个城市开盘走低并在短时间内盘整后，开始了全天下跌模式。上证综指突破10日线惯性，创业板单边下跌继续试探新低。上证综指几乎没有反弹，其热度降至冰点。接近收盘时，这两个城市保持了低，弱和波动的趋势。

收盘时，上证综指报收3243.84点，下跌0.90%，上周下跌0.55%，为八周以来最大跌幅；创业板块报告2143.45点，下跌1.76%。这两个城市的个股被杀，只有400只股票涨红，超过2300只股票下跌。就营业额而言，这两个城市的总营业额为5973亿英镑。

总体而言，市场回调强劲，个股表现依然十分疲弱，盈利效果基本缺失。除了中文前缀，大多数股票都在下跌，这使得操作该盘非常困难。上周五早些时候，中石油在开盘走高后也成为一股主要力量。

就欧洲股市而言，欧洲股市上周下跌约1%，连续第三周收盘。投资者对将于周末举行的意大利公投和奥地利大选持谨慎态度。

富时泛欧优秀300指数收盘下跌0.27%，至1339.18点，上周下跌0.92%。欧洲斯托克600指数收盘下跌0.44%，至339.36点，上周下跌0.90%。德国dax30指数收盘下跌0.20%，至10513.35点，上周下跌1.74%。法国cac40指数收盘下跌0.70%，至4528.82点，上周下跌0.47%。富时100指数收盘下跌0.33%，至6730.72点，上周下跌1.61%。富士意大利综合银行指数收盘下跌0.64%，至8074.01点，上周上涨5.16%。

美国股市方面，道琼斯工业平均指数收盘下跌22.70点，跌幅0.12%，至19，169.23点；标准普尔500指数收盘上涨0.82点，涨幅0.04%，至2191.90点；纳斯达克指数收盘上涨4.29点，涨幅0.08%，至5255.40点。上周，道琼斯指数上涨0.1%，S&P 500指数下跌1%，纳斯达克指数下跌2.7%。

未来

12月2日，美国1月份wti1原油期货电子价格收盘上涨0.49美元，涨幅0.96%，至每桶51.55美元。上周五，原油价格创下至少五年来的最大单周涨幅，并稳定在每桶51美元以上。在此之前，石油输出国组织(欧佩克)达成了一项减产协议，以控制全球供过于求的局面，这种局面给油价带来了两年的压力。

12月2日，美国comex2黄金期货电子价格收盘上涨7.90美元，涨幅0.68%，至1177.30美元/盎司；金价在四个交易日内首次上涨，美国就业岗位增加的数据并没有阻止金价收盘。分析师表示，加息的预期已经被消化。

除上述原油和金银外，汇通。上周五，郑州煤炭价格上涨近3%，热盘管、郑州酒精和聚丙烯价格上涨超过2%，塑料、棕榈、鸡蛋和螺纹钢价格上涨超过1%，沥青、玉米、上海铝、铁矿石、上海锡和上海银价格上涨。炼焦煤下降了3.44%，上海铅、硅铁、郑棉、玻璃和锌下降了2%以上，豆粕、菜粕和白糖下降了1%以上。

外汇

上周五(12月2日)，在美元连续三周上涨后，美元指数回落并走弱。由于美国非农就业报告稳定但不乐观，投资者对美国明年加息的方式有所怀疑。纽约尾盘，美元指数下跌0.3%，至100.77点，上周下跌0.7%，美元兑日元下跌0.4%，至113.69点。

周日意大利宪法公投之前，欧元兑美元汇率持平，为1.0657。公投可能会否决宪法改革，意大利总理伦齐已经将自己的政治生涯押在了公投上。

人民币在11月份贬值了1.85%，达到了八年半以来的最低点，但是人民币在12月份恢复了。上周五，中国央行将人民币中间价上调164点，至6.8794，为11月22日以来的最高水平。周五早盘，离岸人民币汇率突破6.87。

结合

上周五，美国基准10年期国债收益率上升0.75个基点，至2.3572%，连续第三周上升2.04个基点。两年期美国债券收益率下降2.18个基点，至1.92%，一周内上升4.90个基点。五年期美国国债收益率下降2.31个基点，至1.24%，每周上升3.79个基点。30年期美国国债收益率下降2.92个基点，至3.0045%，为每周2.51个基点。

[国际金融新闻]

[美国非农就业人口增加17.8万人，基本符合预期，预计不会阻碍美联储在12月加息]

11月美国非农就业人数增加17.8万人，基本符合18万人增长的市场预期；11月份，失业率意外降至4.6%的九年低点，预期值和之前值分别为4.9%；然而，值得注意的是，劳动参与率已经下降到62.7%，而小时工资年率仅上升了2.5%，这比预期的要差。预期值和先前值都增加了2.8%，月利率下降了0.1%；

市场普遍预期，这份非农业报告不会阻碍美联储12月份的加息

[俄罗斯表示支持减产，但其11月份的产能接近纪录]

俄罗斯作为全球最大的能源出口国之一，曾多次同意减产，但其11月份的原油产能几乎接近前苏联的峰值，原油和凝析油的平均产能达到每天1121万桶。尽管较10月份创纪录的每日1123万桶略有下降，但仍有可能在短期内保持较高水平。

[英国首相戴维·特里萨·梅将于周一对英国退出欧盟案提起上诉]

英国首相戴维·特里萨·梅将于周一对英国退出欧盟案提起上诉。法院此前裁定，启动英国退出欧盟进程需要议会批准；上诉案件预计将持续四天；所有11名法官将首次出席听证会，最终裁决将于1月底宣布。

[据《星期日泰晤士报》报道:英国退出欧盟或从“硬地英国退出欧盟”到“灰色英国退出欧盟”]

英国首相戴维·特里萨·梅给内阁开了绿灯，并将提出一系列实现“灰色英国退出欧盟”的秘密计划；“灰色英国退出欧盟”介于“硬英国退出欧盟”和“软英国退出欧盟”之间；一些英国政府高级官员透露，英国英国退出欧盟大臣戴维斯和财政大臣哈蒙德已经组成了一个“灰色小组”，以防止英国“硬英国退出欧盟”；另一位消息人士指出，前“硬英国退出欧盟”英国国际贸易大臣福克斯和外交大臣约翰逊已做出妥协和让步，同意在英国退出欧盟之后继续向布鲁塞尔支付预算。

[彭博调查:欧洲央行可能在下周四的决策会议上采取行动]

根据彭博社的调查，在11月28日至12月2日对53名经济学家的调查中，89%的受访者表示欧洲央行将在12月8日的会议上采取行动，64%的人认为欧洲央行将延长量化宽松计划。75%的受访者认为，随着通胀缓慢上升和经济稳定复苏，欧洲央行可能会在2017年底前减少量化宽松政策。

[特朗普可能正在考虑增加国务卿候选人名单]

据美联社(Associated Press)援引特朗普过渡团队一名匿名人士的话称，特朗普不再认为前纽约市长朱利安尼和前共和党总统候选人罗姆尼是国务卿的有力候选人，但他正在考虑增加候选人名单，或前犹他州州长洪博培。

[朝鲜反对党提交了总统弹劾案，人们聚集并游行到100米外的青瓦台]

韩国反对党和无党派成员3日向国会提交了弹劾朴槿惠总统的议案。弹劾案将于8日正式列入国会全体会议议程，国会将于9日就弹劾案进行表决。

[报道:欧佩克和非欧佩克产油国会议将于12月10日在维也纳举行]

路透社援引两位消息人士的话说，欧佩克和非欧佩克产油国会议将于12月10日在维也纳举行，以期敲定全球原油减产协议；有消息称，会议之前在莫斯科举行，但后来计划改变了。

[国内财经新闻]

国内宏观

[北京第七届财新峰会焦点:中国经济是“强劲”还是“膨胀”？】

目前，中国国内生产总值连续三个季度保持在6.7%的中高水平，居世界首位；就业情况好于预期，前三季度城镇新增就业人数完成年度目标；价格上涨总体上也是适度的。

摩根大通(JP Morgan Chase)首席经济学家朱海滨表示，6.7%的gdp增长率代表着经济的周期性复苏。目前，钢铁和煤炭的产能大幅提升，新旧动能转换加快，工业生产者的生产者价格指数在54个月内终于从负值转为正值，且增幅逐渐扩大。“这比2015年的经济形势更加积极”。

[中国保监会副主席陈文辉:规避监管的套利行为严格来说是犯罪]

中国保监会副主席陈文辉在出席财新峰会时指出，如果保险公司通过各种金融产品绕过监管，偿付能力监管和资本监管将成为“马其诺线”，无论修复得多好，都是无用的。从严格意义上讲，规避监管套利是一种犯罪，关键在于能否被发现。

[北京:在第十三个五年计划期间减少建设用地的总规模]

北京市政府最近公布了“十三五”期间北京市土地资源整合利用规划。规划提出了大幅度提高土地节约和集约利用水平的规划目标。到2020年，北京市建设用地总体规划体系将在3720平方公里以内，比现行土地利用总体规划确定的规划目标少97平方公里。

[2016年中国第一个稀土交易所的交易额超过1000亿元]

中国第一家稀土交易所包头稀土产品交易所3日披露，截至目前，该交易所累计交易额达到1011.1523亿元人民币。

[中国证券监督管理委员会主席刘:进一步完善证券投资基金法配套规定]

刘表示，将会同市场和政府有关部门，推动《私募股权基金管理暂行条例》尽快出台，夯实私募股权基金监管的法律基础，构建与股权投资和风险投资基金法律相适应的规范和制度体系。

[安徽发现5亿吨页岩油储量，价值约1575亿美元]

据新华网报道，安徽省宣城市宁国市“岗地1井”已发现页岩油储量5亿吨，页岩气资源储量约40亿立方米。按照1吨相当于7桶的计算，初步估计约为35亿桶，而按照每桶45美元的计算，总数约为1575亿美元。

国内股票市场

上证综指上周五收于3243.84点，下跌0.9%，成交量为2815.6亿元。深圳成份股指数收于10912.63点，下跌1.58%，成交量为3157.1亿元。创业板以2143.45点收盘，下跌1.76%，成交额为914.4亿元。上证综指本周下跌0.55%，为八周以来最大跌幅；深圳成份股指数本周下跌1.12%，创业板指数本周下跌1.11%。

[深港通12月5日正式启航]

Jinyang.com表示，经过近四个月的准备，深港通将于12月5日正式启航。我们从许多券商那里了解到，整体市场反应平淡，略好于沪港通开通时。市场人士指出，在当前背景下，预计深港通南向香港交易所的资本在一段时间内将大于深交所北向的资本。但是，由于深港通是一个封闭的系统，资金将以人民币结算，并以同样的方式“回笼”，不会造成资金外流。

国内房地产市场

【要杜绝高价土地，必须遏制土地投机倒把，打破地方政府的“土地财政”】

据报道，广州最近一直在招标、拍卖和悬挂大量土地，其中白云新城的底价为46958元/平方米，该地块的底价已经超过了一手住房的价格。同一天，武汉和长沙也产生了“地王”，其中厦门建发以29亿元的总价和180%的溢价赢得了长沙梅溪湖120亩宅基地。此前，天津、温州、济南等城市曾多次被定价。

[杭州新房数量和价格下降，住宅成交量比上个月“减半”。]根据透明房屋销售协会的统计，11月份，杭州共有13000套新商品房售出，比上个月下降36.2%，比上年下降7.7%，总面积128.9万平方米，总金额201.3亿元。其中，新增商品房销售63万套，同比下降54.9%，同比下降42.5%。