华龙证券各业务齐发力 将多渠道补充净资本

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净资本排名第76位，但净资本回报率排名第7位。华龙证券作为一家中小型经纪公司，有着突出的亮点:业务种类丰富，经纪和投资银行业务颇具特色，风险控制体系完备，在同规模的券商中优势明显。

然而，在日益激烈的市场竞争中，净资本的缺乏直接影响到传统业务规模的扩大、业务布局的创新和盈利能力的提高。

华龙证券总经理韩鹏近日在接受《证券时报》记者采访时表示:“接下来，公司将积极做好ipo筹备工作，在未来几年扩大各项业务的规模，紧接着深入发展，形成各项业务的协同效应。联动效应，为客户提供全面服务，尽快完善产业链布局。”

经纪业务:进一步优化网点布局

华龙证券深耕西北，尤其是甘肃市场，在经纪业务网点布局上，已覆盖甘肃省所有城市。在甘肃市场，华龙证券的市场份额最高，约占45%。

然而，华龙证券有着远见卓识。华龙证券负责经纪业务的副总经理王晓刚近日向《证券时报》记者表示，“深化甘肃，开拓西北，放眼全国”是公司经纪业务的发展思路。在过去的两年里，华龙证券在中国西北地区的网点分布已经覆盖了青海和宁夏，这两个地区曾经是空.目前，华龙证券在新疆、甘肃、陕西、宁夏和青海设有网点，在新疆和陕西也设立了分支机构。

“我们对西北地区的客户有更明确的需求，因此我们更愿意扩大西北地区经纪业务的基础和规模。”王晓刚表示，目前华龙证券占甘肃省及省外销售部门的一半，省外市场也在积极部署。“在公司未来的战略发展规划中，将继续加强省外网点布局，将网点数量增加到100家左右。”

王晓刚表示，经纪业务的发展主要有三个方向和思路:多元化的业务布局；发展专业化；此外，我们将充分利用互联网推广前两个。

华龙证券经纪业务经过几年的多元化经营，收入结构发生了变化。根据2015年的数据，在华龙证券经纪业务的收入结构中，佣金以外的收入已经达到近35%的水平，而在此之前，华龙证券约80%甚至90%以上的收入来自佣金。

此外，华龙证券近两年投入了大量的人力和财力来推动投资咨询业务。目前，公司注册投资顾问406人，而公司整个经纪业务不足1000人，投资顾问占经纪业务员工的40%，处于行业内的较高水平。

“我们希望未来销售部80% ~ 90%的人员结构将是投资顾问，这是我们努力的方向。”王晓刚说。

经纪业务的转型几乎是每个券商不可回避的主题，华龙证券也不例外。目前，华龙证券已经形成了较为先进的互联网证券服务模式。公司目前具备互联网金融业务资格，并通过与腾讯、郑锦等互联网公司合作，抢占了互联网流量的出入口。公司还通过微信、语音(主要是“华龙好声音”产品)和互联网教学三大平台推出产品和服务，开发了云投资和后续投资的互联网证券服务模式。

华龙证券官方数据显示，公司经纪服务渠道高效畅通，服务手段完善完备，金融产品种类丰富，是公司各类客户交易的中介。目前，在国内主要中心城市如北京、上海、深圳、重庆、杭州、无锡、乌鲁木齐、合肥、青岛、xi、兰州等甘肃省城市设有多家分支机构和证券营业部，交易渠道广泛、高效。

截至2015年底，华龙证券经纪业务除传统渠道业务的佣金收入外，在信用交易佣金和利息收入、开放式基金销售收入、资产管理产品销售费用和项目承包等方面均实现了大幅增长。根据华龙证券年报信息，2015年华龙证券经纪业务实现收入15.5亿元，同比增长154.06%，占公司营业收入的61.73%。

投资银行:稳健风格的延续

作为华龙证券的另一项主要业务，投资银行业务继续保持稳健的管理风格，多年积累的人才和内控机制建设相对到位，十多年来发展中未发生重大风险和事故。

据悉，华龙证券目前在北京、上海和兰州设有三家投资银行分行，项目遍布全国。为200多家企业提供了财务顾问和上市咨询，完成了60多个企业上市和再融资项目，成功赞助医药、电子信息、环保、农业等多个行业的优质企业登陆资本市场，包括利达集团和石兰重型设备(报价603169，购买)、焦点制药(报价002644，购买)、浙江龙胜(报价600352，购买)、沙普爱思(报价603168，购买)、一汽集团、祁鸣信息(报价0000)首次公开发行项目，靖远煤电(报价00552)为甘肃民航大队、农垦集团等7家大型国有企业发行债券，并在全国银行间市场为甘肃、江苏、山东、贵州、新疆、河南、山西等省的企业融资380多亿元。

根据华龙证券年报信息，2015年公司投资银行业务实现收入2.82亿元，同比增长54.98%，主要是因为公司抓住ipo重启机会，承接了读者媒体的ipo和石兰换装(报价603999，买入)。与此同时，它在年内发行了甘肃电力投资(报价00791，买入)。

华龙证券董事长李晓安日前在接受《证券时报》记者采访时，特意提到了公司在新三板的布局。这位企业家一直非常关注新三板市场，此前曾发表过关于新三板市场的观点文章。李晓安向记者透露，华龙证券已经在北京成立了投资新三板的专门部门，并成立了投资新三板项目的专业投资团队。现代农业、生物医药、旅游文化和新能源将是投资方向。

“我们不会在新三板市场落后。我们是中小券商，新三板大多是中小企业。我们对他们有同样的感觉，有能力为他们服务。”李晓安表示，华龙证券去年完成了33家企业的上市。今年的数字肯定会比去年好，将来会达到新三板的更好水平；目前，华龙证券的做市商股票数量相对较少，这取决于实现增资扩股后增加做市商资本投资。

据了解，华龙证券新三板业务不断招聘人才，整个团队现已达到100人左右。华龙证券还在北京设立了一个新的三板管理总部，涵盖整个产业链的研究、推广、上市服务、后期咨询和市场营销。在新的三板业务中，华龙证券继续保持相对较高的风险控制标准。目前，公司许多新的三板项目都是由宝黛直接签约，并按照ipo标准推荐上市。

数据显示，华龙证券已推荐天水风电、中天羊业、金苹果、杨风生、岚山科技等47家境内外企业在新三板上市，并在全国范围内签署了100多个新三板项目。该公司将努力实现尽快上市100个新的第三板和100个市场的目标。

高标准风险控制系统

事实上，除经纪和投资银行业务外，华龙证券的资产管理业务、信用交易业务和期货经纪业务在2015年也实现了快速增长。其中，华龙证券资产管理业务2015年实现收入1.42亿元，同比增长近900%；信用交易业务包括融资融券、股票质押和协议回购业务。2015年，收入为2.58亿元，同比增长137.97%；期货经纪业务实现收入4109.28万元，同比增长78.51%。

此外，华龙证券旗下多家子公司的业绩也相当突出:华龙证券发起的华商基金管理公司的投资业绩优异。近年来，公司及其产品荣获“金牛奖”，基金行业最高荣誉奖；华龙期货有限公司稳健经营，不断提升服务行业客户能力。它是中国首批上市的四家期货公司之一；甘肃产权交易中心蓬勃发展，成为区域内发展最快的产权交易市场。独资公司金城资本管理有限公司努力完成了对一批优质企业的股权投资。

数据显示，华龙证券公司的综合实力和在证券业的地位都有了显著提升。根据证券公司的分类结果，华龙证券在2013年、2014年和2015年的证券公司分类评级中实现了从ccc、bbb到A的飞跃。

事实上，无论是经纪业务、投资银行业务还是债券业务，华龙证券在数量上几乎没有优势。然而，用华龙证券高管的话说，“经过这么多年的风风雨雨，我们还没有经历过重大风险事故。虽然我们在数量上不是最大的，但在质量上没有任何问题。我们没有因为追求速度而形成重大的项目风险。”

在《证券时报》记者与华龙证券几位高管的访谈和互动过程中，风险控制系统被频繁提及，成为公司的亮点。

“对于风险控制系统，我们有自己的逻辑。当我们强调风险控制时，发展速度可能并不理想，但我们希望走得更远、更远，所以我们可能会更加重视风险控制。”华龙证券总经理韩鹏这样告诉记者。

据介绍，2016年1月，华龙证券成功登陆新三板市场，建立了权责明确、运行协调、有效制衡的科学规范的公司治理结构。公司以国有企业改革为契机，加快了市场化和专业化进程。同时，公司高度重视风险管理，形成了合规审查、风险控制和审计相结合、各业务部门联动的风险控制体系，完善了一系列旨在防范市场风险、操作风险、信用风险和流动性风险的指标监控体系，有效保障了各项业务的合规运作和可控风险。