中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）2016第一季度报告

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基金经理:中欧基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

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2基金产品概述

转型之后

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转化前

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .本期已实现收入是指基金扣除相关费用后的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额。当期利润为当期已实现收入加上当期公允价值变动收入；

2.基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .本期已实现收入是指基金扣除相关费用后的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额。当期利润为当期已实现收入加上当期公允价值变动收入；

2.基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值表现(转型后)

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金转型以来累计净增长率的变化及其与同期业绩基准收益率变化的比较

中欧纯债券证券投资基金

累计净增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2016年2月2日-2016年3月31日)

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注:基金的转换日期为2016年2月2日。截至本报告所述期间结束时，基金已转型不到一年。

3.2基金净值表现(转型前)

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

中欧纯债务分级债券证券投资基金

累计净增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2013年1月31日-2016年2月1日)

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3.3其他指标(转型前)

金额单位:人民币

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4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .任命日期和离职日期一般指公司做出决定的日期；基金管理人自基金合同生效之日起就职的，其任职日期为基金合同生效之日。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵循《证券投资基金法》及其实施细则、基金合同等相关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、赢得市场和社会信任的原则管理和使用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符合相关法律法规和基金合同的规定，不存在违反法律法规、不履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的情况。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，基金管理人严格遵循《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关内部制度，通过系统化和手工化的方式，严格控制交易各个环节的公平执行，未发现不同投资组合之间的不公平交易。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，基金管理人管理的所有投资组合不存在参与交易所公开竞价当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量5%的情况，不存在其他可能导致不公平交易和利益转移的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运营分析

就基本面而言，经济基本面在第一季度显示出触底和企稳的迹象。年初，经济在15年后继续下滑，业绩继续下滑。工业增加值、进出口和固定资产投资数据继续恶化。然而，3月后，由于基础设施建设力度加大、房地产投资反弹以及商品价格上涨提高了企业盈利能力等因素，整体经济呈现出回暖趋势。另一方面，通胀预期正在升温。由于蔬菜价格、猪肉价格和住房租金的上涨，cpi数据在2月份飙升，并在3月份保持在较高水平。与此同时，大宗商品价格上涨导致ppi同比下降收窄。

一季度整体货币政策保持适度宽松，前两个交易日RRR降息是由于受美元加息影响，暂停了汇率环境的稳定，央行通过RRR降息释放了长期流动性，填补了此前积压的流动性缺口。但是，除了春节期间的取现因素和3月底的mpa考核影响下的周期性波动外，整体流动性呈现宽松趋势。

回顾第一季度的债券市场，收益率上下波动。尽管有下调RRR、下调mlf查询利率、暂停美元加息等有利因素，但在经济基本面企稳、通胀回升、期限利差先收后涨的预期下，整体利率债券收益率仍在逐步上升。在信用债券方面，随着信用违约事件的频繁发生，投资者对信用债券的风险偏好不断降低，中高级信用债券得到认可，而许多民营企业和过剩行业等低级别信用债券的收益率大幅上升，信用利差略有扩大。

第一季度，投资组合整体上采取了稳健的投资策略，在合适的时机卖出了期限较长、资质较弱的信用债券，适当缩短了投资组合的期限。同时，中短期城市投资债券和合格公司债券是主要品种。随着行业研究的加强，挖掘息票阿尔法，以进一步增加投资组合的收入。

4.5报告期内基金的业绩

报告期内，原中欧纯债级债券证券投资基金(2016.1.1-2016.2.1)的净份额增长率为0.18%，同期基准业绩增长率为0.02%。中欧纯债券证券投资基金(lof)(2016.2.2-2016.3.31)的净份额增长率为2.07%，同期基准业绩增长率为0.29%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

转换后:

报告期(2016年2月2日-2016年3月31日)

5.1报告期末的基金组合

金额单位:人民币

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.2.2报告期末按行业划分的沪港通投资组合

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

金额单位:人民币

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5.5报告期末按公允价值占基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

金额单位:人民币

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

股指期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

国债期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.10.3本期国债期货投资评估

国债期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1本报告期内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构的调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

5.11.2本基金为债券基金，不涉及与股票相关的投资。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

在本报告中，由于四舍五入，投资组合报告中市场价值与总资产或净资产比率的子项目之和与总额之间可能存在尾差。

5投资组合报告

转换前:

报告期(2016年1月1日-2016年2月1日)

5.1报告期末的基金组合

金额单位:人民币

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.2.2报告期末按行业划分的沪港通投资组合

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

金额单位:人民币

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5.5报告期末按公允价值占基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

金额单位:人民币

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5.6按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券的投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排列的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

股指期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

国债期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.10.3本期国债期货投资评估

国债期货不属于基金的投资范围，因此本项目不适用。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1本报告期内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构的调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

5.11.2本基金为债券基金，不涉及与股票相关的投资。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

在本报告中，由于四舍五入，投资组合报告中市场价值与总资产或净资产比率的子项目之和与总额之间可能存在尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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总认购份额包括股息再投资和转换成股份，总赎回份额包括转换出股份。

7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人持有的基金份额变化(转换后)

基金经理在报告期内没有持有基金。

7.1基金经理持有的基金份额的变化(过渡前)

基金经理在报告期内没有持有基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资基金的交易明细(转换后)

报告期内，基金管理人未购买、赎回或买卖基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细(转换前)

基金管理人在报告期内未购买或赎回基金。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.中欧纯债级债券证券投资基金相关批准文件

2.中欧纯债券分级债券证券投资基金基金合同

3.中欧纯债券分级债券证券投资基金托管协议

4.中欧纯债券证券投资基金最新招股说明书

5.基金管理人的业务资格核准和营业执照

6.报告期内在中国证监会指定的报纸上公开披露的公告

8.2存储位置

基金管理人和基金托管人的办公场所。

8.3访问方法

投资者可以登录基金经理网站(www.zofund)，也可以在营业时间免费访问基金经理和基金托管人办公室。

投资者如对本报告有任何疑问，可咨询基金经理中欧基金管理有限公司:

客户服务中心电话:021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司

2016年4月21日