中欧潜力价值灵活配置混合型证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:中欧基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

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2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

中欧潜在价值的灵活配置和混合

基金累计净增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2015年9月30日-2016年3月31日)

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注:基金合同生效日期为2015年9月30日，距基金合同生效日期至报告期末不足一年。根据基金合同，基金的开仓期为基金合同生效之日起六个月。期初期末，基金的资产配置比例已经达到基金合同的要求。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .任命日期和离职日期一般指公司做出决定的日期；基金管理人自基金合同生效之日起就职的，其任职日期为基金合同生效之日。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵循《证券投资基金法》及其实施细则、基金合同等相关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、赢得市场和社会信任的原则管理和使用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符合相关法律法规和基金合同的规定，不存在违反法律法规、不履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的情况。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，基金管理人严格遵循《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关内部制度，通过系统化和手工化的方式，严格控制交易各个环节的公平执行，未发现不同投资组合之间的不公平交易。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，基金管理人管理的所有投资组合不存在参与交易所公开竞价当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量5%的情况，不存在其他可能导致不公平交易和利益转移的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运营分析

2016年第一季度，a股市场自年初以来大幅波动，自3月份以来仅出现一定程度的反弹。仅一个季度，沪深300指数、沪深500指数和创业板指数分别下跌了-13.75%、-19.19%和-17.53%。

在投资策略上，基金坚持价值投资的理念，主要配置市值中、小盘股。报告期内，净值回撤较小，业绩优于比较基准和主要指标。

展望市场前景，从货币政策的角度来看，货币仍然宽松，但空操作收窄，无风险利率是有限的空；人民币汇率仍存在贬值压力，这进一步降低了货币政策的/。从经济基本面来看，需求方见底，供应方仍将失去产能，经济增速将运行在较低水平。然而，由保持增长所刺激的经济数据的稳定和恢复已经在第一季度开始形成。目前，市场估值分化明显，或存在结构性机会，对金融、房地产、餐饮、零售、汽车、家电和一些繁荣的农业和化工建材等子行业相对乐观。

4.5报告期内基金的业绩

报告期内，基金份额净增长率为-9.36%，同期业绩基准收益率为-11.21%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

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5.2.2报告期末按行业划分的沪港通投资组合

于报告期末，本基金并无持有沪港通。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

该基金没有投资于股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

根据风险管理原则，基金将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基金力求利用股指期货的杠杆作用，降低频繁调整股票头寸的交易成本。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

该基金没有投资国债期货。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

该基金没有投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评估

国债期货作为一种利率衍生品，有助于管理债券组合的期限、流动性和风险水平。基金管理人将根据相关法律法规的规定，结合宏观经济形势和政策趋势的判断，对债券市场进行定性和定量分析。建立量化分析体系，跟踪监测国债期货与现货的基差、流动性、波动水平以及国债期货套期保值的有效性，在最大化基金资产安全性的基础上，努力实现基金资产的长期稳定增值。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1本报告期内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构的调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

5.11.2在基金投资的前十只股票中，除了基金合同规定的备选股票池外，没有其他股票投资。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

截至报告期末，基金前十只股票无流通限制。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

在本报告中，由于四舍五入，投资组合报告中市场价值与总资产或净资产比率的子项目之和与总额之间可能存在尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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注:总认购份额包括股息再投资和转换成股份，总赎回份额包括转换出股份。

7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

基金经理在报告期内没有持有基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

基金管理人在报告期内未购买或赎回基金。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.中欧混合证券投资基金潜在价值灵活配置的相关批准文件

2.中欧混合证券投资基金潜在价值灵活配置基金合同

3.中欧潜在价值灵活配置的混合证券投资基金托管协议

4.中欧混合证券投资基金潜在价值灵活配置招募说明书

5.基金管理人的业务资格核准和营业执照

6.报告期内在中国证监会指定的报纸上公开披露的公告

8.2存储位置

基金管理人和基金托管人的办公场所。

8.3访问方法

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)，或在营业时间免费访问基金管理人和基金托管人办公室。

投资者如对本报告有任何疑问，可咨询基金经理中欧基金管理有限公司:

客户服务中心电话:021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司

2016年4月21日