资本大佬成清波定罪 A股定增灰色链条曝光

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从农村教师到首都疯子，曾经执掌数家上市公司的程庆波，以及他控制的“中国科技部”，都是极其神秘的人物。现在，随着司法机关调查的深入，“中国技术部”魅力背后的败笔逐渐显露出来，并涉及到一条隐藏的固定利益链条

上海市静安区人民法院近日对中国科技部非法吸收公众存款案作出一审刑事判决。根据判决，程某某(即程庆波)等人非法吸收公众存款，扰乱了金融秩序。然而，鉴于其自首、立功和偿还赔偿的主要义务，程庆波被判非法吸收公众存款，被判处有期徒刑一年零一个月(已执行)，并处罚金2万元。

“鉴于程庆波和中国科技部在a股的行动，这一判决多少有些出人意料。”上海华融律师事务所合伙人徐峰告诉记者，该判决属于刑事案件。鉴于中国证监会对“中国科技厅”旗下部分上市公司的调查结果尚未公布，程庆波可能面临民事诉讼，届时将披露更多细节。

虽然只是冰山一角，但“中国科技部”以上市公司为平台，以固定增资、重组等资本运作为工具，玩弄各种参与者，任意将资金转移到他们口袋里的行为，仍然令人震惊。各种证据表明，前资本大王程庆波绝不是传闻中的资本大王，他以固定收益为诱饵在市场上骗取资金的秘密把戏正在上演。

隐身加手持空手套的白狼

梳理“中国技术部”的资本脉络，充满了暧昧的股权关系和复杂多变的资本流动，而在这些利益纠纷背后，是程庆波及其关联方“发财致富”的利益企图。

根据判决，早在2011年3月，成成股份有限公司(现称“圣成”)的实际控制人程庆波通过其控制的香港宝钢国际公司(以下简称tpi)收购了美国thc煤炭公司100%的股权，从而获得了美国煤矿。然而，程庆波并没有以自己的名义持有该资产，而是委托他的朋友陈士达代为持有。

2012年，国创能源(现称“圣新沂”)控股人周向程庆波提出收购其持有的美国煤矿，对国创能源进行重大资产重组，并通过定向增发募集资金进行收购，获得程庆波批准。

同年5月，国创能源计划增资约39亿元收购tpi，而周的关联方投资计划认购不少于25%的配股。

看着帖子的表情，当时打算加薪的周没有足够的资金参与他设计的方案。2012年6月，当程庆波要求支付收购前费用时，周、杨、同意分别为成股份和国创能源的固定收益项目募集资金。

很快，事情失控了。杨和刘在固定收入增加和搬迁的幌子下，共筹集了约12.5亿元。

在这12.5亿资金中，有1.5亿多直接划入成城证券账户，7.46亿直接划入国创能源账户，3.08亿直接划入中间账户，215万直接返还投资者。

这些只是表面的流动。调查发现，程庆波实际使用资金4.36亿元，周实际使用资金3.53亿元，其他参会人员如获得退款数千万至数百万元。

从整个交易来看，程庆波及其利益相关者将早年收购的一项资产作为交易的主体，制定了一个可以完全由他们控制的固定收益计划，这个固定收益计划成了他们向外界筹集资金的招牌，从而在他们口袋里筹集了近10亿元，却没有任何实际行动。

“如果他们的资金链断裂，无法赎回，这一非法筹资案件很可能会被各方完全终结。”市场上有些人有这种感觉。

“切断”增加灰色利益链

“在许多中小投资者仍不清楚增加收入的基本过程的情况下，程庆波显然打算利用上市公司来擦球，先提出固定收益项目，然后筹集不受监管的资金。”一些内部人士说。

记者注意到，2013年2月，诚诚股份有限公司拟向程庆波、瑞森投资、甘昊投资、月辉投资、中融康投资、吉海实业、吴喜军发行12亿股股票，募集45亿元用于收购盛鑫矿业等项目。

根据判断，赣昊投资是周与有道投资共同出资组建的六家有限合伙公司之一。

“成城股份明确规定了固定认购的目标，这使得甘昊投资等投资实体能够提前完成融资。其余的筹资实体没有出现，很可能是因为相应的资金尚未到位。”一些分析师表示。

不出所料，成成有限公司和国创能源有限公司的固定收益计划最终告吹，根本没有进入实施阶段。有趣的是，在发现了固定收益增加的“妙用”后，杨、刘甚至发明了岳阳恒利的固定收益增加及补充流动资金项目，筹集了数千万元。

在业内人士看来，上市公司设置了更高的门槛，这使得中小投资者鞭长莫及，他们不得不借助各种产品参与其中。当时，固定增长并不是一个深入的披露，这些投资者自己并不知道他们是否真的参与了固定增长。

事实上，监管当局已经提出了“穿透”披露的要求，以解决固定收入增长的模糊问题。

自2015年10月起，上市公司对固定增长目标进行了深入披露，强调不超过200人。投资银行家表示，不仅如此，除了要求固定收益投资者渗透，监管机构还要求他们不能以结构化的方式参与固定收益增长。采取多种措施提高固定收益的透明度，降低非法集资的可能风险。

值得注意的是，程庆波和他的利益相关者在向公众募集资金时已经给出了慷慨的回报承诺。其中，杨承诺回报率为9.5%-13.5%，承诺回报率为8.5%-11%。

记者注意到，仍在程庆波控制下的相关上市公司没有及时披露12.5亿元的资金流向，但程庆波等人已被判刑，这一秘密资金流向也有望解开谜团。