做好理财登记工作 推动银行理财创新发展

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三年来，随着全国银行业金融信息登记系统(以下简称“金融信息登记系统”)的不断完善和升级，银行金融产品实现了从分散登记到全国集中统一登记、从纸质报告和线下审查到电子报告和网上审查、从单个机构到全国信息集中披露的重大转变。这些无疑对我国银行理财业务的发展具有重要的创新意义。

数据显示，截至2015年12月，理财产品在金融注册系统注册80.62万种，募集金额超过370万亿元，注册投资资产信息153.54万条，产品交易信息935.11万条。金融登记系统已成为银行金融管理业务的大型数据库。金融登记制度在服务监管、服务市场和服务投资者方面也取得了成效。那么，如何建立能够反映中国银行业金融市场全貌的金融登记制度呢？近年来取得了哪些显著成就？对金融市场有什么积极影响？未来金融注册的安排和创新方向会有什么样的选择？3月30日，中国银行业金融市场第一次年会召开后几天，记者采访了负责金融登记的中央结算公司副总经理梅。

记者:目前，金融登记制度在全国银行业金融市场上影响很大。这样一个全国性的注册系统的建设和推广过程一定值得借鉴。请介绍相关背景和流程。

梅::金融登记系统是中央结算公司在银监会和创新部的指导下，依托自身的业务和技术平台，设计、开发、建设和运营的电子系统，供银行业报告、登记、审核和开展相关业务操作。经过三年的研发和三年的建设，系统已经基本完成，运行平稳高效。

金融注册系统由银监会创新部和公司于2009年下半年启动，并于2010年3月完成。这项工作得到银监会领导的重视和支持。自2013年2月25日起，生产环境下的金融登记系统试运行正式启动，并在工行、光大、北京和汇丰四家试点银行进行了试点。同年6月17日，银监会办公厅下发《关于全国银行业金融信息登记系统(一期)运行有关事项的通知》，要求银行业金融机构发行的金融产品实行全国统一的集中电子申报和信息登记系统。未经金融登记系统申报登记的金融产品不得销售，金融登记系统已正式全面实施，成为中国银行业金融市场的基础和最具特色的制度安排；金融登记制度在不断升级和完善中逐步走向成熟，已经成为能够充分服务于监管机构、商业银行和投资者的金融基础设施。

记者:你刚才提到建立金融登记系统花了六年时间。我相信六年建成的系统一定内容丰富，功能强大。金融登记系统的主要功能和基本结构是什么？

梅:财务登记系统由五个子系统和一个网站组成，包括产品申报子系统、产品登记子系统、统计分析与监控子系统、股权登记子系统、员工登记子系统和中国金融网。

记者:不久前，尚福林行长在第十二届全国人大四次会议上提出:“银行要切实履行管理职责，加强理财资金的投资管理、额度管理和交易对手管理，及时掌握标的资产情况。有必要实施渗透式管理，看看最终的财富管理投资在哪里。”目前金融登记系统能实现穿透登记吗？

梅::实际上，尚董事长的讲话并不是监管部门第一次提出对财务管理进行深度管理的要求。考虑到金融投资的风险，银监会早在建立金融登记制度时就要求对金融产品进行全面、深入的登记。银监会办公厅2013年第265号文件也明确提出，信托计划、保险资产管理计划、经纪资产管理计划、金融基金购买的基金资产管理计划等金融资产必须登记标的资产。根据监管要求，银行在进行理财登记时，不仅需要对其主动投资的全过程进行详细登记，还需要对其他机构通过委托投资发布的各类资产管理计划进行拆封和还原，并对其持有的基础资产进行周、月登记，以实现真正的渗透。

记者:作为目前最权威的银行金融信息登记机构，从金融登记系统的大数据分析来看，银行金融产品的规模和类型有哪些变化趋势？

梅::从我公司近两年发布的《中国银行业金融市场年报》可以看出，金融市场在以下几个方面发生了重大变化:一是理财产品整体规模继续稳步增长；二是理财产品的运营模式发生了转变，开放式产品的比例和规模显著增加；第三，无担保浮动收益产品占据市场的绝对主流；第四，国有股份制银行的财务管理规模开始占据市场的主导地位。

记者:作为委托投资的一种形式，从风险防控的角度来看，监管者普遍非常关注银行理财产品的资金投向。投资结构是什么？财富管理真的支持实体经济的发展吗？

梅::总体而言，理财基金的基础资产结构保持稳定。截至2015年底，理财基金投资资产结构与上年基本持平，主要资产为债券和货币市场工具、银行存款和非标准化债务资产，占理财产品投资余额的89.10%。

金融产品不仅为投资者创造利润，而且通过各种资产的合理配置直接或间接进入实体经济，有力地支持了经济发展。截至2015年底，共有15.88万亿元理财资金投向实体经济，占各类资产余额的67.09%，比2014年增加5.17万亿元，增幅为48.27%。主要途径是通过增加购买债券、非标准资产和股权资产来支持实体经济的发展。投资了涉及国民经济的90多个第二产业，主要包括土木工程建设、公共设施管理、房地产、道路运输、电力和热力生产供应等。同时，随着国家和监管部门改革的实施，“两高一盈”行业和地方政府融资平台规模明显下降，分别比上年末下降22.85%和46.92%。

记者:银行理财市场规模巨大，也会产生大量的注册数据。目前财务管理登记系统的登记质量如何？贵公司在这方面做了哪些努力？你认为目前注册工作中存在的主要问题是什么？

梅:目前，银行财务登记的质量已经基本达到标准。根据财务管理登记系统的详细数据，财务管理资金余额与银监会g06报告基本一致，达到99%以上。理财产品注册质量合格率接近99%，交易和资产注册合格率超过95%。过去三年，我们采取了一系列措施不断提高注册质量:

一是发布《全国银行业金融信息登记系统信息修改通知》等各类金融登记文件，加强业务规范；二是采取了不定期抽查与定期抽查相结合、即时信函与监测报告相结合、电话学习与现场调查相结合、案例分析与通报相结合等综合措施。从2015年9月开始，财务登记工作评估逐步向财务登记质量评估转变，从固定项目核查向不确定项目抽查转变，从排名得分评估向通过率评估转变，从问题导向向奖罚结合转变，从内部反馈向适当公开通报转变。

当前登记工作存在三个主要问题:一是各类资产管理计划的基础资产信息不完整；二是一些信息登记不及时、不准确，导致重复修改；第三，一些银行对财务登记不够重视，组织管理不到位。

记者:金融登记系统作为当前银行业金融市场的重要基础设施，近年来在不断加强服务的同时，也取得了显著成效。

梅::首先是对服务融资业务的监管。截至2015年12月底，金融登记系统已在全国8个银监会部门和36个银监局开通相关系统功能，共有624个被监管用户。实现了金融产品申报、登记和监管审查的全过程系统化管理，大大提高了工作效率，降低了成本；实现了从产品端到投资端的全面注册，有利于提高监管的有效性；建立了银行理财市场集中数据库，实现了银行理财业务的大数据分析，为监管部门开展理财业务监管、指导理财业务发展转型提供了较为详细、准确的数据支持。

二是服务融资业务健康发展。通过制定和发布标准化的财务登记“数据元素”，使财务业务在产品设计、销售管理和投资运作上更加规范、统一和透明；统一注册码，在产品销售文本和“中国财富管理网”上发布注册码，有利于保护投资者的利益；全面、规范、详细的信息登记要求、估值、绩效评估等服务不断推动银行实现高效、规范的内部信息管理。基于注册基础向银行提供的金融估值、绩效评估等服务，将有助于提高银行理财业务在全国各行业资产管理市场的竞争力。

第三，服务业的发展创造了良好的社会环境。近年来，在银监会创新司的指导下，我们完成并发布了2013年、2014年和2015年全国银行理财市场年报。年报披露了全行业情况，突出了银行业金融管理的成绩，围绕金融管理规模持续增长、投资资产结构稳定、积极支持实体经济、为客户带来丰厚回报、风险整体可控等方面进行了积极宣传，引起了社会各界的广泛关注。

记者:贵公司今年有什么计划进一步加强服务，扩大财务登记系统的影响？

梅::首先，各银行业金融机构要高度重视财务管理的登记工作，必须落实银监会“专岗专人”制度，确保登记的准确性、完整性、真实性和及时性。二是做好2016年1月新系统上线后的注册工作。我公司将定期对银行数据修改情况进行检查评分，努力提升银行首次数据登记的准确性。第三，根据银监会的统筹安排，开展金融权益登记。第四，直接连接接口规范将在今年第三季度全面制定并正式发布。届时，在相关软硬件方面符合一定资质要求的银行可以申请直接接入金融注册系统。第五，完善并发布《全国银行业金融信息登记评估办法(试行)》，进一步规范银行业金融机构金融信息登记，确保金融登记系统信息登记质量，更好地为金融监管部门、银行和投资者服务。第六，引入银行理财业务评价方法，客观、全面、相对准确地评价理财产品发行人的管理能力，为发行人判断其业务竞争力提供参考。第七，进一步完善系统功能。第八，推广《银行理财业务管理制度》和《财务会计方法》。我公司开发建设的财务管理系统已在20多家银行使用，效果良好。此外，我们还研究制定了《财务会计方法》，该方法已被相关主管部门认可，并作为一个子系统嵌入到财务管理系统中。我们将在今年推广使用，欢迎您的批评和指正。

记者:银行理财市场是一个年轻、充满活力、充满希望的市场。面对各类金融机构资产管理业务的迅速崛起，您认为如何帮助推动银行理财业务的创新和发展？

梅::一是进一步完善金融登记制度。我们起草了《全国银行业金融登记管理办法》，明确了相关机构的内容、效力、责任和义务等。，并报银监会公布；加强向银监会报告，积极配合和服务监管机构对金融注册的检查和指导，推进注册质量与监管评级、金融业务创新资质挂钩等机制建设，推动注册数据质量提高。

二是加强银行金融监管体系研究。我公司是具有丰富托管经验的国家级中央托管机构。协助银监会研究金融托管制度，推进独立第三方托管，明确金融产品托管人职责，不断提高金融市场信息透明度，规范金融投资，保护投资者权益。

第三，加强理财产品转移的研究。2013年10月，我公司对银行理财产品进行了全国范围的问卷调查。在产品流动性或交易转移方面，约67.73%的受访者支持理财产品应具备转移或质押融资功能。早在2013年，交易所就开始了证券公司资产管理计划份额的交易转让业务。随着投资者对流动性要求的提高，银行、证券、保险业在理财市场的竞争加剧，客观上催生了对银行理财产品转让的需求，有必要提前做深入系统的研究工作。我们希望加强与相关机构的合作和研究，以提升银行业金融市场的流动性和竞争力。

第四，加强直接融资工具对财务管理的服务。在银监会创新部的领导下，今年我们将继续组织工具和计划的研讨会和业务座谈会，听取我行的工作建议；进一步完善工具登记发证工作体系，完善登记规范，精简开户资料，优化各类标准化文本；完善工具综合业务平台，提高运营的稳定性和有效性，有效支持理财业务转型。