IMF预警中国银行业潜在贷款风险 专家称其可能高估

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国际货币基金组织警告中国银行业潜在的贷款风险。专家说这可能被高估了

特约记者陆振华从华盛顿报道

国际货币基金组织(IMF)4月13日发布预警称，中国企业的健康状况和偿付能力正在下降，银行系统潜在风险贷款总额可能接近1.3万亿美元；因此，商业银行可能遭受约7560亿美元的潜在损失，这相当于中国国内生产总值的7%。

不过，imf也表示，考虑到现有银行和政策的缓冲空空间，以及中国强劲的经济增长潜力，中国商业银行的上述潜在损失是可以控制的。这家国际最后贷款机构在同一天发布的最新《全球金融稳定报告》中做出了这样的假设和判断。

中国所谓的风险企业债务，是指以上市公司为样本，包括非上市公司在内，盈利能力不足以支付债务利息的企业贷款。

报告负责人、国际货币基金组织(imf)货币与资本市场部门负责人岳(Yue jose vinals)表示，中国当局已经意识到这些弱点，并正在采取措施解决企业债务过多的问题。“然而，鉴于这些漏洞的严重性，有必要实施严厉的政策措施:解决企业债务积压问题，增强银行实力，升级监管框架，并为日益复杂的金融体系提供支持。”

报告称，中国商业银行的高风险贷款达到1.3万亿美元

这份关于全球金融稳定的最新评估报告将中国企业与银行之间的债务问题列为一个突出的研究课题。报告显示，企业债务风险主要集中在五个行业:房地产、制造业、批发零售、矿业和钢铁行业。

在过去五年经济增长缓慢和全球需求疲软的背景下，这些部门的盈利能力不断受到侵蚀，因此它们可能无法获得足够的收入来支付债务的利息支出。根据国际货币基金组织的计算方法，这种收入不足以支付利息的高风险企业贷款占商业银行全部企业贷款的15.5%，估计总额为1.3万亿美元。

假设所有公司潜在风险贷款的损失率为60%，银行贷款的潜在损失将达到7560亿美元，相当于中国国内生产总值的7%；根据新巴塞尔协议的违约贷款标准，假设低损失率为45%，银行的潜在损失约占gdp的5%。

然而，国际货币基金组织也表示，风险仍然可控。因为如果按照2015年中国银行系统的税前利润计算，国际货币基金组织估计的潜在损失大约只有1.9年的利润。中国潜在的经济增长、银行的一级资本比率、准备金和较低的公共债务水平，都是对银行目前潜在亏损的回应。

在3月12日发布的宏观经济报告中，国际货币基金组织刚刚将中国今年和明年的经济增长预测提高了0.2个百分点，分别为6.5%和6.2%。

国际货币基金组织中国执行董事金忠霞:报告还是高估中国贷款风险

4月13日，国际货币基金组织(imf)执行董事金忠霞在接受《金融稳定报告》采访时表示，不良贷款的分类与国际公认原则存在差异，可能高估了非上市公司的风险，并认为风险贷款的损失率可能过高，甚至包括正常贷款。

“本报告的目的是尽可能全面地估计可能的损失。这是一种底线思维，具有压力测试的意义。”金忠霞在华盛顿国际货币基金组织总部的办公室告诉媒体，包括《21世纪经济报道》。

金忠霞表示，尽管如此，报告的评估结果显示，即使在企业还款困难、贷款损失率相当高的情况下，我国商业银行仍有相当大的抗风险能力。他解释说，2015年中国商业银行的税前利润约为4000亿美元，相当于1年11个月的税前利润。此外，2015年，该行提供了约3560亿美元。“也就是说，以我国商业银行目前的盈利水平和现有的拨备水平，可以在相对较短的时间内吸收亏损而不损失资本。”

金忠霞表示，从宏观角度来看，中国政府总债务占gdp的比例只有60%，即使按照IMF的宽泛口径计算，而西方七国中最低的是德国的70%，其中大多数都在90%以上。这位已任职一年多的中国执行董事表示:“中国的金融风险是可控的，这是IMF报告发布的一个积极信息。”

因此，国际货币基金组织希望中国制定一个全面的计划来解决企业债务挤压问题，加强银行的资产负债表，改善社会安全网，特别是妥善安置产能过剩部门的员工。同时，应制定全面的重组计划，解决不良资产问题，向银行注资，并建立健全的法律和体制框架，以促进企业破产和债务清偿的进程。

该报告还表示，中国应不断完善其监管框架，以满足日益复杂的金融体系的监管要求。国际货币基金组织认为，中国有必要进一步加强监管机构之间的合作和信息共享，以确保政策制定、沟通和执行的顺利和协调。

报告负责人维纳尔斯表示，在新兴经济体中，中国是最重要的一个。中国仍在经历一个复杂的转型过程，努力放缓但平衡其经济增长，并建立一个更加市场化的金融体系。国际货币基金组织货币与资本市场部门负责人表示:“中国当局在推动改革方面取得了进展，但改革进程仍具有内在的复杂性。”(编辑辛玲)