一个消化面板产能一个找代工企业？

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每个记者吴顺

2015年底，tcl集团(000100，sz)与LeTV.com(300104，sz)达成战略合作。LeTV.com(报价300104，买入)投资近19亿元认购tcl多媒体的新股，LeTV.com将通过乐视持有tcl多媒体(01070，hk)约20%的股份。这种合作无异于在日益激烈的网络电视竞争中投下一颗重磅炸弹。

1月13日晚，tcl公司(报价000100，BUY)发布公告，进一步披露tcl多媒体与乐视的合作细节。公告显示，tcl和乐视将在战略资源和业务模式上形成多维深度的战略合作，包括互联网业务运营合作、新产品联合开发、供应链协作等。

然而，家电行业资深观察家刘步尘认为，tcl可能有兴趣消化面板产能，而乐视可能有兴趣寻找稳定的OEM，但两者的合作可能会对电视行业产生示范效应。

双方共同生产大型曲面电视

根据tcl集团发布的公告，tcl和乐视在2015年底战略会议后成立了联合工作组，并实施了具体的合作计划和业务细节，包括互联网业务运营、新产品联合开发和供应链协调。已经制定了详细和深入的合作计划，并正在积极推动。

Tcl表示，tcl多媒体拥有1200多万智能电视用户，乐视拥有400多万高端付费智能电视用户，拥有行业领先的多用户价值实现系统。双方都希望通过叠加两个平台级企业的巨大数量，保持家庭用户的快速增长，使双方的运营用户价值翻倍。

在网络电视运营方面，tcl和乐视将首先在广告业务层面进行合作，双方正在积极探索一种深度合作的模式，联合运营断断续续的广告。Tcl多媒体将在配备电视+智能电视平台的主动终端上快速开展试点项目，并在3~6个月内完成技术升级和服务模式落地；其次，乐视还将与tcl全球广播和王浣合作。品牌电视将全面对外开放，并通过预安装或升级进行推广。乐视计划在全球播放一些自制电影和独家版权电影。同步电影进行发行；乐视正在与tcl的子公司王浣讨论智能epg和增强型电视服务的全面合作计划。目前正在进行技术测试和改进，计划在3~6个月内完成技术和业务运营对接。

除了在网络电视运营领域的全面合作外，tcl和乐视还将联合开发新的55英寸和65英寸弯曲电视产品，试图进一步扩大tcl多媒体弯曲电视的竞争优势。

在刘步尘看来，tcl和乐视在资本层面已经有了很大程度的合作，并且关系密切，所以他们肯定会在供应链、产品设计和R&D方面进行合作..“这种合作对乐视有更大的积极影响。乐视过去在产品方面有一定的缺点。它没有完整的产业链。它一直依赖其他制造商提供产品。现在，借助tcl的R&D设计和面板供应能力，它可以有效地提高产品的竞争力；至于tcl是否会整合乐视的内容，我认为这并不重要，因为它可以整合其他更多的内容，而内容不是tcl的缺点。”

“总的来说，tcl和乐视正围绕充分开放资源、开放用户运营边界的合作目的，努力构建一个跨产业链纵向整合下的增量用户价值实现系统，该系统将使tcl和乐视无论处于何种发展阶段。带来巨大的潜在红利。”Tcl说。

乐视可以帮助tcl消化面板容量

《国家商报》记者指出，tcl与乐视之间的另一个重要合作层面是供应链协调。Tcl在公告中表示，tcl多媒体拥有行业领先供应链垂直整合的优势，建立了全球生产布局，并在R&D采购和生产方面积累了丰富的经验。供应链合作将有效提升供应链双方的竞争优势，提升乐视产品的竞争力。“乐视提高了tcl多媒体提供的55英寸和43英寸等关键产品的比例。预计订单量将从2016年第二季度开始大幅增加。”

“在与乐视的合作中，tcl最关心的是乐视电视销量的快速增长。乐视销量越大，面板的消化能力越强。将来，乐视肯定会使用tcl面板。”刘步尘表示，tcl目前最大的问题是面板行业供过于求，面板价格快速下跌，导致tcl整体净利润开始下滑，不得不开始寻找消化过剩面板产能的方法。

值得注意的是，在2015年末宣布与tcl合作的战略会议上，乐视宣布其2016年电视销售目标定为600万台，据了解，乐视2015年300万台的销售目标已经完成。刘步尘表示，乐视的这一最新目标对tcl非常重要，因为这一销量可以大大缓解电池板的供过于求。

Tcl最新的2015年业绩简报显示，公司的年净利润下降了19%~26%。据了解，tcl集团的面板业务华星光电一直是tcl的主要利润贡献者。2015年前三季度，华兴光电实现净利润17.91亿元，占26.1亿元总净利润的68%。

国泰君安(报价:601211，BUY)还分析说，tcl集团的盈利能力将受到负面影响，因为面板价格持续走软，短期内难以逆转。数据显示，32英寸平板电脑的价格从2015年初的96美元持续下跌至年底的55美元，跌幅为43%。