国是指南丨证监会主席刘士余的2016：说了什么 做了什么

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2016年2月20日，刘接替肖钢出任中国证监会主席，至今已逾10个月。随着2016年的临近，领导的资本市场监管发生了哪些变化？引导你整理相关报告，并带你浏览这些数据，以快速了解今年的重要时刻。

？a股:整体涨幅为8.25%

自刘今年2月20日就任中国证监会主席以来，a股市场总体呈现稳定增长态势。

2月19日，上证综指收于2860.02点，截至12月29日，上证综指收于3096.10点，整体上涨8.25%。

？概念:三个监管

刘在任职之初，就提出了三个监督理念，即依法监督、严格监督和综合监督。

2016年，加强监管成为中国证监会的一项重要任务。中国证监会从新股发行、并购、借壳上市和公司债券等方面，全面加强了对上市公司、中介机构、私募股权基金等众多市场参与者的监管。

？170起行政处罚案件

从2月20日刘担任中国证监会主席到12月23日，中国证监会共举报行政处罚案件近170起。案件类型涉及内幕交易、操纵市场、违反信托、传播虚假信息、短期交易等。

已有35起利用未公开信息进行交易的案件被移送公安机关，这是中国证监会移送公安机关追究刑事责任比例最高的案件。

？4批专项执法行动

最近，中国证监会和公安部联合部署了一项特别执法行动，以打击非法使用未披露信息的交易。大量涉及巨额资金和非常恶劣的非法使用未披露信息交易的案件将得到迅速和严格的处理，一些涉及重复案件的公司将受到警告，以加强内部控制管理。

这是中国证监会继会计师、评估机构等中介机构开展法律法规专项执法行动、非法ipo欺诈发行和信息披露专项执法行动、市场操纵专项执法行动后开展的第四批专项执法行动。

？严格执行强制退市制度，两只不朽的鸟将退出市场

吸引了投资者大量关注的欺诈性发行的强制退市也于2016年开始。

袁波投资是a股市场上第一家因重大信息披露违规而退市的公司。在今年3月29日进入退市期并交易了30个交易日后，袁波投资于5月11日正式告别a股。这是2014年11月16日新退市规定实施后，第一家启动退市机制的公司，也是证券市场上第一家因重大信息披露违规而被终止的公司。

另一个典型的例子是新泰电气。7月8日，中国证监会正式对其欺诈性发行行为实施行政处罚，并启动强制退市程序。因此，新泰电气成为中国证券市场上第一家因欺诈发行而被迫退出市场的上市公司。

*圣袁波和新泰电气这两只不朽之鸟的退市，意味着监管部门严格执行了强制退市制度，也意味着a股的退市渠道将更加顺畅。未来，对于那些徘徊在退市边缘的上市公司来说，他们可能会面临更大的压力。

？审计标准已经收紧，22起并购被拒绝

截至今年12月16日，中国证监会共审查了256起并购申请，其中22起被驳回，122起被无条件批准，112起被有条件批准。此外，无条件批准的数量已经超过了有条件批准的数量。

无条件通过和拒绝的数量大幅增加，这表明并购的审计标准越来越严格。

？增加新股发行，批准275家公司的ipo申请

今年，在股市普遍低迷的情况下，截至12月23日，中国证监会共批准了275家公司的首次公开发行(ipo)申请，批准募集资金超过1800亿元，按批准上市公司数量排名a股市场历史前三名。从a股市场融资额来看，包括ipo和再融资，2016年a股市场融资额超过1.6万亿元，创历史新高。

特别是11月以来，新股发行和审计速度进一步加快，但审计标准并未放松。截至今年12月23日，18家公司的ipo申请被拒绝，5家公司取消了审核，5家公司暂停了投票。此外，自今年年初以来，78家ipo排队企业已经终止了审查。

？两个沉重的声明引起了广泛的关注

自就任中国证监会主席以来，刘一直保持低调，很少发表公开声明。但是有两个公开演讲必须提及:

2016年，仅仅上任22天的刘就在新闻发布会上首次亮相。他天生的幽默、坦率和真诚的演讲风格给媒体和公众留下了良好的印象。

俗话说，山有多高，谷有多深，泡沫有多大，必须把它挤出去。

从2015年6月15日到7月8日，总共有17个交易日，上证综指下跌了32%，导致市场大面积恐慌。股票市场的流动性几乎耗尽，形势危急且异常。当时，作为中国农业银行的行长，我感到整个社会似乎都很关心和焦虑。股票指数的下跌趋势对当时的金融市场产生了影响，就像一艘重型油轮，无论是拖煤油还是拖柴油，下坡时刹车失灵，但车毁人亡，引发了森林大火、文物和无辜者。这被称为多重风险。

“救助”这个词不是很标准。我直到现在才使用“救助”这个词，因为政府和学术界一般不使用“救助”这个词。我们称之为“稳定和均衡”。

2016年12月3日，在中国资产管理协会第二届一次会员代表大会上，刘严厉批评了此次野蛮收购，引起了业界的高度关注。

一些人带着金融许可证进入金融市场，利用公共资金进行所谓的杠杆收购。事实上，最终承担风险的是大多数投资者。刘问:杠杆的质量在哪里，做人的底线在哪里？

他警告说陌生人变成野蛮人，野蛮人变成强盗。当你挑战刑法时，等待你的是敞开的监狱大门。

(数据参考:中国商报、证券时报、时代周刊等。，图纸:向导军)