市场容量萎缩大局已定 滴滴绝地求生

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程维没有等到2012年的大雪。他等着烟雾。12月15日，北京市政府发布了空年内严重空气污染的红色预警。为了应对严重的雾霾影响，北京市政府还决定实施单双号限行措施，导致滴滴快的18日晚8点后价格飙升，动态倍数高达10倍。

这只是网络汽车受法律法规限制的一个方面。自诞生之日起，网络汽车平台与政府之间的游戏就在全球上演，其中优步曾多次被各国政府叫停和罚款，但这并不妨碍它成为全球估值最高的独角兽。

然而，随着12月21日北京、上海和广州细则的颁布，滴滴赖以成长的c2c模式很少能在空生存下来——由于当地的户籍和对车辆的高配置要求，网络车定位于中高端市场，与出租车的关系由竞争到分割。

北京-上海-广州规则对滴滴产生了影响，滴滴的估值为380亿美元。根据滴滴此前披露的数据，以上海为例，从事网络相关车辆的车辆不到五分之一符合新轴距的要求，这将不可避免地导致供方车辆数量大幅下降、价格大幅上涨，进而挤压需求方，最终导致滴滴网络经济大幅萎缩。

c2c模式的崩溃对于b2c模式的神舟专车来说是一件好事。中国专车相关负责人回应《时代周刊》记者称，北京和上海的细则与征求意见稿相比变化不大，这是意料之中的。“新规要求北京和上海要求本地户口成为网络司机，这将增加我们部分司机的工资成本，但不会产生实质性影响。”

这一次，滴滴不像淘宝、微信和其他互联网上的新事物那么幸运。随着市场向高端移动，它变得越来越小，专用汽车平台之间的竞争将变得更加激烈。补贴战平息后，滴滴、神舟专车等都被部署到泛运输业务，但估值缩水是不争的事实。在无人驾驶真正到来之前，滴滴创始人程维和滴滴总裁刘清还有多少时间？

京穗给出了一个缓冲期

2016年12月21日，北京、上海和广州共同发布了各自的网上汽车实施细则。与两个多月前征求意见稿相比，该规则的核心条款并未发生变化，驾驶员户籍、当地牌照和车辆配置仍是一道不可逾越的高墙。

根据三地的实施细则，北京和上海以户籍和地方牌照为筛选方案，北京来京车和上海来沪车模式对c2c模式专车平台产生影响。广州并没有对户籍设定过高的门槛，但是车辆必须在三岁以内，而且排量应该在1.8升以上。

然而，北京和广州都给予了缓冲期，以便特殊的汽车平台和司机有时间适应新政。

滴滴出行在新政策发布后发表声明称，与之前征求意见稿相比，北京和上海的政府部门在吸收各方意见的基础上，做出了更合理、更宽松的调整。

“例如，北京增加了5个月的过渡期，上海将车辆轴距调整到2600毫米，排量没有限制。这使得网络汽车平台有更多的时间来适应新政的要求，更多的低排量汽车满足要求，并可以继续为人们提供出行服务，同时更加环保。”在声明中，滴滴继续宣传就业和绿色环保两大亮点，并敦促司机、用户和合作伙伴在未来的“新政”过渡期一如既往地对滴滴的产品和服务提出宝贵建议，以帮助滴滴进一步完善和升级，共同实现平稳过渡。

对滴滴来说，现在最大的问题是如何保持340亿美元的估值，稳定投资者。作为滴滴的核心业务，特快列车和特种车贡献了最大的收入。现在，北京和上海的新政已经将非本地的特种车从市场中踢出，滴滴的gmv(商品总量)无疑将会缩水。

在滴滴的投资者名单中，有中信资本(CITIC Capital)、中国投资公司(China Investment Corporation)、北汽集团(BAIC Group)和中国招商银行(China Merchants Bank)等国有企业的老板，但他们的“国家团队”背景未能在政策游说中发挥作用。不管是像苹果和中国邮政这样的战略投资者，还是像保利地产(600048，Buy)和富士康这样的金融投资者，这些今年投资滴滴的机构都可能成为继任者。

马云可能成为最大的赢家

作为网络汽车业务量最大的城市，京沪穗专用车的细则是行业监管的风向标。2016年10月8日，在北京、深圳四个城市同时发布实施细则后，全国中小城市也纷纷效仿。《北京-上海-广州细则》出台后，天津、重庆等地相继出台了自己的细则，与之前征求意见稿没有什么不同。

尽管受到专用车规则的影响，从目前的融资和平台布局来看，专用车市场的格局基本确定——滴滴无疑是一个移动旅游的寡头，而后起之秀神州专用车位于第二梯队，一智陷入资金链断裂的谣言，其大股东乐视无法为一智提供更多弹药。根据trustdata发布的《2015-2016中国网络汽车平台发展趋势报告》，截至今年9月，滴滴出行每月活跃用户(mau)达到3648万，易车每月活跃用户达到131万，神舟专车每月活跃用户达到72万。

在中国，特种车的用户是最少的，但鲁只是押注于政策路线的“老司机”。此前，瑞士信贷(Credit Suisse)、野村证券(Nomura Securities)、CICC等多家境内外投资银行相继发布研究报告，称新的专用车政策将缓解中国专用车和租车面临的竞争压力，并带来更多用户和收入。

作为专用车市场最大的投资者之一，阿里、云峰基金和云岭投资分别持有滴滴和神州专用车的股份，无论新政如何紧锣密鼓，马云都将成为最大的赢家。

中国专车相关负责人回应《时代周刊》记者称，北京和上海的细则与征求意见稿相比变化不大，这是意料之中的。中国所有的专车司机和车辆都经过了仔细的筛选和训练，这些做法完全符合新政的指导精神。

“本地网车辆管理办法细则的最终草案已经陆续出台，但对中国的特种车辆没有影响。我国特种车辆的车辆完全符合《车辆管理办法》的要求。细则要求北京和上海要求有本地户口的人成为网络司机，这将增加我们司机的工资成本，但不会产生实质性影响。我们还将主动与当地各级管理部门联系，以满足平台、车辆和驾驶员资格的要求。”上述负责人说。

根据神舟专用车此前披露的数据，2015年神舟专用车的工资为15.67亿元，油耗为7.96亿元，分别占总成本的33.02%和16.76%。这组数据表明，在中国的特种车辆总成本中，司机的工资成本有一定的变量。可以预计，神舟专用车很难在短期内使其4万名驾驶员完全达到户籍要求，这将不可避免地推迟其利润预期。

除了神舟专车，首汽汽车是少数几个完全符合政策要求的平台之一，包括司机的户籍。第一辆车的相关负责人告诉《泰晤士报》记者，第一辆车在北京运营的所有车辆都在乙级以上，所有司机和车辆都是“北京北京品牌”，完全符合北京对网络汽车行业的准入要求。

“下一步，首个合同将积极完成平台相关资质认证工作，继续与行业监管合作；二是不断优化产品，为用户提供更加便捷、舒适、高效的旅行体验；三是做好线下服务，不断细化服务质量；四是积极承担社会责任，探索缓解交通拥堵、服务特殊人群、保障恶劣天气能力、引领传统产业转型升级的途径。”上述负责人告诉《时代周刊》记者。

虽然在数量上，第一辆车与滴滴有很大的差距，但它符合政策标准，得到了第一汽车集团的支持。官方版专用汽车平台的崛起足以吸引对手的注意力。据首汽汽车提供的数据，该公司目前拥有1.5万辆网上汽车，覆盖33个城市，整个平台拥有1200万用户，日订购量超过30万辆，乘客单价在80元左右，与中国专用车的单价相当。

泛交通生态系统

地方实施细则出台后，专车平台之间的竞争已经从网络汽车转向泛交通业务，包括汽车租赁、分时租赁、汽车电子商务，甚至共享自行车。特别是以特快列车为生命线的滴滴，在泛交通领域有着广阔的布局，其目的是为其高估值提供支撑。

自2016年10月8日以来，滴滴积极吹响了出海的号角，与英伟达巴杰集团达成合作协议，并完成了对英伟达共享自行车的战略投资。近日，滴滴小巴业务正式启动，完成短途旅游布局。目前，滴滴拥有七条业务线，包括出租车、特快列车、专车、免费乘车、公交车、驾驶和租车，基本涵盖了所有的移动交通方式。然而，在短期内，特快列车业务仍是滴滴收入的最大贡献者，抵消新专车政策的影响可能需要时间。

出海也是滴滴保持高估值的方式之一，但海外市场一直是优步的天下。当滴滴和优步中国在中国被杀时，优步已经进入全球400个城市，一个全球旅游帝国已经形成。再加上东南亚当地的出租车软件，如grab、ola和lyft，海外市场的这条赛道长期以来都人满为患。

除了滴滴，神舟专车是另一个在人车生态圈中发展迅速的专车平台。4月，宣布，专车业务大战基本结束，他将全面启动汽车电子商务业务。10月17日，神州特种车的主要运营商神州UCAR宣布，公司将定期筹集不超过100亿元的资金，用于发展中国的汽车买卖业务，主要包括店铺建设、市场营销、员工招聘和车辆采购(包括新车和准新车)。

一旦100亿元的增资计划获得批准，汽车租赁、专用车和汽车电子商务将成为神舟的三驾马车。到目前为止，神州商用车已经在120个城市开设了120家店铺。未来两年，它将覆盖中国所有地级市，拥有500多家门店，单店月销售额将超过200家。鲁说，中国的产业链很长，有很多利润点。“我可能会放弃一些利润点，但如果我放弃一个利润点，并不意味着我在其他方面没有利润。”。