【美债收盘】收益率上涨 强劲数据和耶伦讲话提振通胀预期

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汇通。11月18日——周四(11月17日)，美国政府债券收益率上升，此前有数据显示，美国就业市场趋紧，通胀开始积聚动能，引发投资者抛售政府债券。

根据周四的数据，10月份美国消费者价格录得6个月来最大涨幅，房屋开工率飙升至9年来最高水平。上周，首次申请失业救济人数降至1973年11月以来的最低水平。

美联储主席耶伦周四在国会作证称，如果经济数据继续显示就业市场继续改善，通胀继续上升，美联储可能会“相对较快地”加息。

耶伦重申，特朗普当选美国总统并没有改变美联储在短期内加息的计划。

阿伯丁资产管理公司(aberdeenassetmanagement)固定收益投资经理卢克巴索罗缪(Lukebartholomew)表示:“耶伦是在说，在美联储预计12月份加息之前，美国经济正全速前进，而最大的问题是之后会发生什么。”特朗普的当选让投资者有充分理由质疑长期维持低利率的政策。”

选举期间，特朗普承诺增加财政支出和减税以刺激美国经济，这也让投资者预计通胀将会上升。10年期和30年期债券的收益率差距扩大，交易接近今年最高水平。

不断上升的通货膨胀降低了公共债务的红利价值，从而侵蚀了出售的公共债务的价值。长期公共债务对通胀最为敏感。

10年期债券价格下跌了16/32，收益率为2.281%。30年期债券价格下跌1-10/32，收益率为2.992%。两年期债券收益率达到1月5日以来的最高水平，升至1.034%。

在获得110亿美元10年期通胀保值债券(tips)的强劲需求后，市场抛售压力进一步加剧。

根据tradeweb的数据，周三晚些时候，10年期国际收支平衡通胀率上升了5个多基点。

美国债券收益率的上升也导致10年期美国和德国债券的收益率差升至200个基点，为至少自1990年以来的最高水平。

与特朗普上台后美国通胀预期上升形成鲜明对比的是，欧洲央行预计将维持超宽松货币政策，以刺激欧元区疲弱的通胀。

美国10年期公共债务的每日图表显示