FMG向国银租赁融资4.73亿美元 订造8艘超大矿船

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当采矿业的冬天让一些矿业巨头卖掉他们的资产“没有武器也能生存”时，曾经不受欢迎的矿业黑马fmg上演了一场反击阴谋。当市场刚刚复苏时，fmg花费巨资建造了8艘超大型采矿船，以进一步降低运输成本，并在下一场采矿企业之间的成本大战中占据领先地位。

11月15日，fmg宣布与中国银行租赁有限公司(“中国银行租赁”)达成融资租赁协议。根据协议，fmg直接从中国银行租赁部筹集了4.73亿美元，这将是fmg订购8艘超大型采矿船成本的85%，基本偿还期为12年。此次融资也为澳大利亚企业(非中资)直接从中国金融机构融资创造了新的记录。

刷新澳大利亚企业在华直接融资记录

Fmg过去一年的业绩和股价表现令分析师感到意外，他们预测fmg将因债务违约而破产。

矿业新贵fmg(fortescue metals group)成立于2003年，直到2008年才运送了第一批铁矿石。该公司通过前几年的借贷和扩张，发展迅速，现已成为全球第四大铁矿石生产商，仅次于必和必拓(BHP Billiton)、力拓(Rio Tinto)和淡水河谷(Vale)。然而，由于大宗商品的寒冬，自2014年第二季度以来，FMG经历了多次金融危机。在最困难的时候，FMG背负着120亿美元的债务，步履蹒跚。

面对三巨头主导的产能扩张和成本控制的竞争，这一黑马并没有像三巨头或分析师所预期的那样被市场淘汰。相反，它依靠极其严格的减债和降低成本战略来不断改善公司的财务状况。其每吨矿山的现金成本也从2012财年的48美元降至2017财年第一季度(2016年7月至9月)的13.55美元。换句话说，fmg仅在4年内就将生产成本降低了75%。

目前，在全球矿山成本曲线上，fmg已经超过必和必拓和淡水河谷，成为全球第二低成本铁矿石生产商(仅高于力拓)。但fmg的雄心显然不止于此。

11月15日，fmg向外界宣布了其最新的融资造船协议。为了建造8艘超大型矿石运输船，fmg直接从中国金融机构中国银行融资4.73亿美元。该金额为fmg订购8艘超大型采矿船成本的85%，基本偿还期为12年，可灵活提前偿还或4年后延长3年。

这4.73亿美元的融资也创下了澳大利亚企业(非中资)直接从中国金融机构融资的新纪录。

fmg集团总裁潘纳维表示，这一突破性融资交易提升了公司的资本结构。

fmg中国商业发展总监庄斌军在接受《21世纪经济报道》独家采访时表示，此次造船付款的总成本约为5.56亿美元，中国江苏长江造船厂和广州国际造船厂龙穴造船厂将建造8艘超大型采矿船。

“第一艘船定于2016年11月交付，其余船只将于2018年年中交付。”庄宾军表示，这些超大型采矿船将根据fmg的港口和潮汐条件进行定制，这将大大提高矿石装载速度并降低运营成本。八艘船全部投入使用后，运力将占fmg总运力的12%。

当别人的家庭生活在贫困中时，fmg为什么要借5亿多美元来建造8艘超大型采矿船？庄宾军说，“造船主要是为了提高航运和运输效率，进一步降低运输成本。”这八艘定制的采矿船是根据fmg港口的特殊情况模拟设计的新型采矿船。虽然吨位与传统采矿船相似，但装载效率大大提高。

对铁矿石市场前景坚定乐观

自今年年初以来，铁矿石价格自去年下跌以来一直在持续上涨，其在期货市场的表现令人惊叹。截至11月14日，直接进口铁矿石62%品位的干基粉矿石的到岸价格为77.62美元/吨，是去年12月份38.5美元/吨的十年最低纪录的两倍。即使从今年年初开始，铁矿石价格指数已经上涨了50%以上。

铁矿石价格持续上涨，能持续多久？10月24日，在接受《21世纪经济报道》记者专访时，力拓集团首席执行官夏杰斯表示，铁矿石价格很难长期保持上涨。新一轮市场再平衡预计需要7-10年时间。

然而，庄斌军在接受记者专访时表示，市场前景分析应综合考虑汇率、钢铁行业需求、中国gdp增长率等诸多因素。，而不是只看三大矿山增产的数据。“淡水河谷和罗伊山的新产能不是一步到位的。他们还必须考虑矿山价格和成本，以释放产能。因此，从今年年底到明年年初，市场上新的生产能力不会是1.4亿吨，只有两三个。一万吨左右。”庄宾军分析道。

至于全球市场的过剩，庄斌军也认为这将是一个动态的过程。“如果低成本的新产能投入生产，高成本的产能就会退出。统计数据显示，自去年以来，全球高成本矿业企业(包括国内矿山)已退出产能约为2亿吨的市场。铁矿石市场一直是顺差，但顺差也会有价格波动，不可能长期低于40美元，90%的大型矿山企业的边际成本线。”庄宾军说道。