银行理财看“户籍” 也问“出身”

本篇文章2963字，读完约7分钟

近年来，中国经济保持稳定发展，以客户理财为特征的资产管理行业蓬勃发展，投资者收入持续快速增长，推动了银行理财业务和整个资产管理行业的快速发展。截至2015年底，中国共有465家银行业金融机构发行理财产品，共发行186，792种产品，共募集资金158.41万亿元。理财产品余额从2007年的0.53万亿元增加到23.5万亿元。

最近，溥仪标准公布了今年第二季度银行财务管理能力排名。数据显示，2016年第一季度和第二季度，中国银行业的财务管理规模再次出现爆炸性增长，尤其是大型国有股份制银行。但是，在金融管理规模爆炸式增长的同时，在银行金融管理能力的地理分布上，存在两极分化的情况，经济发达地区的银行金融管理能力远远超过经济落后地区；作为理财业务的第三梯队，农村商业银行的综合能力不断提高，理财市场面临更多竞争。

地区性银行存在分歧

据了解，今年5月，银监会对部分城市商业银行进行了窗口指导，要求它们停止发行新的分级理财产品。对此，有业内人士分析道:“在出售分级财务管理的过程中，一些城市商业银行存在着不可控风险和过度杠杆化导致的利益转移等问题，最终导致监管部门对城市商业银行进行分级财务管理的行为。一刀切。”

随着监管政策的收紧，对区域银行理财业务的发展提出了更高的要求。许多区域性银行要做到合法合规，在日益激烈的市场竞争中处于领先地位，是一个难题。“在这种情况下，资产管理能力已成为地区银行开展理财业务的核心竞争力。”广州农村商业银行的一位财务经理对此进行了分析。

在这种背景下，各地区银行的理财业务开始分化，不同地区银行理财业务的增长差异很大。

通过对第二季度溥仪标准排名的分析，发现区域银行的财务管理能力在地理分布上发生了很大变化:浙江省区域银行的整体财务管理能力本季度持续下降，降至全国第四位；广东省、山东省和江苏省区域银行整体财务管理能力持续增长，分别位居前三名。

“就地区银行的财务管理能力而言，其经济发展水平一般与财务管理能力正相关。”一位银行家对此进行了分析。溥仪标准在第二季度的排名也证实了这一观点。在排名前100位的地区银行中，广东的数量最多，有12家，其次是山东和江苏，分别有11家和9家。这三个省正是中国最发达和最活跃的地区。与此形成鲜明对比的是，青海和海南这两个欠发达省份没有银行跻身前100名。

观察排名，我们还发现，地区银行在金融管理业务的发展方面出现了一些新的变化。总体而言，区域银行仍保持较快的增长速度，但同时也表现出明显的差异化。一些区域性银行，尤其是理财业务发展较早的城市商业银行，增速明显放缓，呈现出增长乏力的迹象；然而，一些农村商业银行通过资产创造和产品创新保持了良好的增长势头。农村商业银行财务管理业务的发展逐步进入快速发展时期，给市场带来了新的活力。广州农村商业银行就是一个典型的例子。

在第二季度财务管理能力排名中，广州农村商业银行在广东省区域商业银行综合财务管理能力排名中位居前列。个人排名结果显示，广州农村商业银行在分销能力、风险控制能力、理财产品和信息披露标准化方面均位居全省前列。在第一季度的排名中，该行在广东省排名第三；在第二季度的排名中，广州农村商业银行是后来者，其得分在很多方面都超过了其他城市商业银行。在中国区域银行排名中，广州农村商业银行也引人注目。在5000亿至1万亿元的区域性银行中，广州农村商业银行与排名第一的城市商业银行的差距也很小。

“在金融市场上，农村商业银行一直是第三梯队，它们在分销能力和产品丰富程度上存在一定的差距。广州农村商业银行的这种超越具有典型意义，从一个方面说明了农村商业银行理财业务发展迅速。”一位广东银行家对此进行了分析。区域银行理财业务发展的这些变化与商业银行理财业务整体发展的逐步成熟密切相关，这意味着过去通过快速扩张占领市场空·怀特的时代已经成为过去，未来的发展将更多地依赖于高瞻远瞩的战略、成熟有效的管理体系和有竞争力的产品。

生产能力

广东银行业表现良好

由于基金的避险意识和年中效应，今年6月，理财产品的收益率升至罕见的月度水平。"银行理财产品的盈利能力也开始分化."一位来自广东银行业的人士表示。

自2016年以来，中国银行业理财产品的预期收益率在城市商业银行中最高，城市商业银行和股份制银行的整体表现高于大型国有银行。

溥仪的数据显示，广东银行业的盈利能力引人注目。在全国性商业银行排名中，总部设在广东的招商银行和广发银行获得冠军和亚军，东莞银行和广东华兴银行进入城市商业银行前十名；在农村金融机构盈利能力排名中，顺德农村商业银行、广州农村商业银行和东莞农村商业银行名列前茅。

“总的来说，农村商业银行与国有商业银行之间还存在一定的差距，但农村商业银行与小城市商业银行之间的差距并不大，甚至个别农村商业银行的整体绩效也依赖于城市商业银行。顶级农村金融机构在分销能力、产品丰富度、收入和风险控制方面可以保持相对较高的水平。”广州农村商业银行的一名高管表示。由于广州农村商业银行整体表现良好，其综合财务管理能力居农村金融机构之首，并首次在广东省区域商业银行和中国农村金融机构排名中取得优异成绩。

需要注意的是，农村金融机构创新产品开发相对较慢，与城市商业银行和国有银行相比，相关得分存在一定差距。但是，可以预测，农村金融机构整体发展水平相对较快，将会越来越重视创新产品。

溥仪标准的研究员魏认为，市场流动性的收紧、资产方风险的不断扩散以及监管方式的转变，对银行业金融管理提出了更高的要求。如何应对这一挑战将是银行业金融管理行业未来面临的主要问题。他表示，2016年下半年可能成为银行理财行业发展的分水岭。过去，整个行业高速增长的总体格局可能会发生根本性的变化，反而会经历从成长期到成熟期的行业发展之痛。

崛起的“秘密”

——广州农村商业银行资产管理部总经理陶谈银行财务管理

问:在今年的溥仪标准银行财务管理能力排名中，广州农村商业银行表现出色。什么是“独特的秘密”？

甲:没有秘密。这一成就只是我行近年来积极转型发展和财富管理的自然结果。近年来，我行资产管理能力不断提升，在银行资产管理行业的影响力逐步增强。本行的资产管理能力也得到了社会的认可。例如，我们获得了《银行家》杂志2015年十大财富管理创新奖和财富管理人员南方黄金小说奖。当然，农村金融机构的一般标准排名是一个更直观的解释。随着资产管理实力的提高，我行的财务管理规模也在不断扩大。截至2016年6月末，本行代客户理财投资1528亿元，比年初增加690亿元，增幅82%。数据背后是客户对银行财务管理能力的信任。

问:广州农村商业银行的资产管理业务有什么经验？

答:外包是中小银行资产管理业务的主要业务模式。然而，我们拒绝大规模外包，转而采用战略外包。我们改变了过去被动接受卖方策略的方式，转变为“主动决定策略，优化管理者”的商业模式。该行加强了市场研究，并推出了自己的R&D战略。一些自主开发的业务品种不仅领先于同行，也领先于基金证券等被同行效仿的同行。据同行介绍，在法人机构中，“江南如果没有与广州农村商业银行合作，就不能算是主流机构。”

此外，我们没有在提高财务管理规模的同时放松风险控制。在综合效益排名中，我行资产管理业务的风险控制能力也在农村金融机构中排名第一。

问:你能透露一下广州农村商业银行的主要金融投资类型吗？

答:随着我们财务管理规模的大幅增加，我们积极扩大了财务投资的种类。在整体收益率下降的情况下，本行主动创新，寻求新的利润增长点，形成了基本完整的投资产品线。目前，我们的投资产品包括纯债务产品、债券增强、量化、债股混合、独立战略投资、固定投资、M&A产品和集合投资。

在实体经济融资需求萎缩、信用风险加大的背景下，银行可投资资产供不应求，高收益资产更加稀缺，这给银行资产管理业务的发展带来了巨大挑战。然而，危机中也有机会。通过精耕细作和自我创新，我相信广州农村商业银行资产管理业务的品牌会越来越闪亮，也会给信任我们的客户更多的反馈。