直销银行何以甘作“配角”

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自2013年9月北京银行推出首个直营银行品牌以来，国内直营银行的数量已超过60家。作为网络金融时代的创新产品，虽然我国直销银行发展迅速，但其存在的意义大多是对银行传统服务渠道的补充。这个“配角”的尴尬地位是由于空厅缺乏独立运作。然而，随着中国直销银行子公司制度改革试点的开展，其未来值得期待。

现状:银行渠道扩张的存在

自2014年下半年以来，中国的直销银行经历了爆炸式增长，商业银行掀起了设立直销银行的热潮。据不完全统计，截至目前，已有60多家直销银行投入运营，其中大部分是股份制银行和城市商业银行。

直销银行最大的诱惑是突破传统商业银行面临的地域控制。一方面，它实现了面向整个网络用户。对于中小银行来说，传统线下网点的固有缺陷使它们有机会在角落里超越对手；另一方面，由于没有营业费用和网点管理费用，营业成本降低，这可以给客户更有竞争力的存贷款价格和更低的手续费。

从各直销银行推出的主要业务来看，易观国际智库的统计数据显示，超过60%的银行推出了货币基金、银行理财和存款产品，其中货币基金甚至达到81%；此外，它是贷款、转账、支付和你的金融业务，还有一些还推出了保险和信用卡业务；也有很多直销银行被用作融资平台，其中21%已经推出了在线投融资服务。

可以看出，货币资金几乎已经成为各种直接银行的标准。如民生银行的“如意宝”是与汇天富、民生基金合作，其他银行推出的“新元宝”、“快钱宝”等产品与货币市场基金挂钩。但与此同时，它反映了一个现实，即中国的直接银行服务正在趋同，主要集中在货币基金、银行理财和存款业务上。

“中国的直接银行业务已经逐渐成为银行理财业务拓展的重要渠道，但它仍然依赖于银行机构自身在其他服务方面的配套。在服务系统的设计和建设中，直接银行业务仍然作为渠道的扩展而存在。”根据易观国际智库的分析。

困境:无法独立运作

虽然国内直销银行的数量大幅增加，但发展初期的不足和问题逐渐显现，尤其是现阶段，没有实质性的区别，产品特色不突出，同质化严重，定位不清，大部分还没有实现自主经营。

“从客户导向来看，直销银行主要服务于零售客户，目标客户群与零售银行重叠，难以低成本批量获得客户；从产品体系来看，直接银行产品侧重于存款、理财和支付，少数银行引入了高度同质化、与原产品差别不大的贷款产品；从组织结构来看，直接银行尚未建立起独立、灵活的业务管理体系。作为二级部门，大多数直接银行部门都附属于电子银行业务部。”恒丰银行研究所执行所董希淼最近写了一篇文章。

市场参与者认为，与国际先进的直销银行相比，中国直销银行面临这些困难的主要原因是，在以层级管理为主导的银行体系中，中国似乎不愿意发展直销银行。

“中国的直销银行没有战略层面的顶层设计，只从业务层面进行探索。一些银行只是作为网上金融服务的补充，缺乏统一规划和准确定位；同时，直接银行部门没有独立性，缺乏内部发言权，难以调动资源和形成发展协同。难以形成业务特色，进而凝聚核心竞争力；此外，直销银行追求简单、开放和灵活的文化，这与传统银行严谨、稳定和保守的文化相冲突。”董喜淼认为。

从这一现实出发，国内直接银行业务只是互联网的一个实验领域，当前的创新理念大于本质。至于如何突破这一困境，业内人士普遍认为，在未来，直销银行需要通过加强独立性、通过业务部门和子公司来实现自身价值。

“独立经营可以摆脱母行的诸多约束，与母行形成平行互补的局面。”董喜淼说道。

“要真正解决上述问题，实现直接银行2.0版的转型升级，关键是要实施直接银行子公司制度改革，建立直接银行子公司。”易观国际认为。

未来:子公司制度改革的方向在哪里

今后，直销银行子公司制度的改革应该如何进行？董希淼认为，子公司制度改革的核心理念是对直销银行的公司治理体系、业务管理体系、产品服务体系和风险控制体系进行重新审视和创新，以提高直销银行在银行集团内部的独立性和话语权，实现直销银行业务与传统银行业务的适度分离，从而使直销银行回归本质，自主经营，加快发展。

事实上，监管当局已出台政策，推动子公司制度的改革。今年年初，全国银行监管工作会议明确提出，要引导条件成熟的银行开展许可证管理，对直接银行等业务部门进行附属制度改革试点。

直销银行子公司制度改革试点即将出台。据行业分析师称，在试点期间，直销银行可能会持有有限的牌照。

“试点成功后，建议监管部门出台直接银行子公司管理办法，明确银行母公司与全资或控股子公司的关系，实现直接银行子公司设立的规范化。”董喜淼说道。

除了在银行内部设立子公司的方式之外，借鉴国际同行的先进经验，共同发起设立直接银行业务，或者申请设立独立的网上银行业务，也被认为是一个重要的思路。

事实上，中国已经在这两个方面进行了一些探索。从前者来看，2015年11月，中信银行和百度宣布共同发起成立百信银行股份有限公司，计划由中信银行控股，但坚持独立经营，按照市场化原则运作。目前，百信银行尚未得到监管部门的批准。如果能够成功成立，将有利于探索直销银行的法制化。

从后者的角度来看，第一批民营银行的建立也已涉及其中。深圳前海伟众银行和浙江网银声称坚持网络银行模式，不铺设实体网点，不发行实体银行卡，通过网络渠道直接向客户提供服务。这实际上是一个纯网络模式的直接银行。

“这也表明，通过申请私人银行业务许可证，可以启动由私人资本控制的直销银行的设立。”董喜淼认为。