招商医药健康产业股票型证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:招商基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定，于2016年4月20日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .基金业绩指标不包括持有人认购或营运基金的费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字；

2.本期已实现收入是指基金扣除相关费用后的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额。当期利润为当期已实现收入加上当期公允价值变动收入；

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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注:1 .业绩基准收益率= 80% ×深湾医药生物产业指数收益率+20%×中国债券综合指数收益率，业绩基准在每个交易日进行再平衡；

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

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注:1 .根据《基金合同》第12 (3)条投资策略:基金投资股票的比例不低于基金资产的80%，投资权证的比例为基金净资产值的0%-3%。股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规。在每个交易日结束时扣除股指期货合约所需的交易保证金后，基金应在一年内持有到期日不低于基金净资产值5%的现金或政府债券。基金在医药卫生行业上市公司股票中的投资比例不低于非现金基金资产的80%。基金成立于2015年1月30日，基金成立之日起6个月内开始运作。开放期结束时，相关比例符合上述规定的要求；

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .基金第一任基金经理的任命日期为基金合同生效日期，后任基金经理的任命日期和前任基金经理的离职日期为公司相关会议决定的公告(生效)日期；

2.证券工作年限的计算标准符合《行业协会证券从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

基金管理人声明，报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开发行证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规，以及《招商局医药卫生行业股权证券投资基金基金合同》等基金法律文件的规定，本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，在严格控制风险的前提下为基金持有人谋求最大利益。报告期内，基金整体运作合法合规，没有损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围和运作符合相关法律法规和基金合同的规定。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

基金管理人(以下简称“公司”)建立了相对完善的研究方法和投资决策流程，确保所有投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了适用于所有投资组合的投资对象备选数据库，并制定了建立和维护备选数据库的明确程序。公司拥有完善的投资授权制度，明确了投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等投资决策机构的职责和权限。投资组合经理可以在授权范围内独立决策，超出投资权限的操作需要经过严格的审批程序。本公司的相关研究成果向所有内部投资组合开放，投资研究层面的投资组合之间不存在不公平。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

公司严格控制不同投资组合之间的当日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益转移的当日反向交易。如果由于投资策略或投资组合的流动性导致当日发生反向交易，本公司要求相关投资组合经理提供决策依据并做好记录以备日后参考，但完全按照相关指数的构成比例进行投资的投资组合除外。

报告期内，基金的所有交易均严格按照相关法律法规和基金合同的相关要求进行。在本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价中，未出现单方面交易量少于当日证券交易量5%的情况。报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益转移的重大异常交易行为。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

自第一季度以来，经济逐渐稳定并出现反弹。在春节后稳定增长政策的刺激下，工业产品价格在2月下旬开始上涨，房地产销售带动了相关投资和消费；二月份，cpi反弹至2.3%，食品和非食品价格上涨；流动性保持宽松的格局；就政策而言，暖风经常刮。今年年初，a股市场经历了历史上最糟糕的春季市场，春节后仅出现了小幅反弹。

在经营策略上，采取了均衡配置，但整体头寸过高，无法避免这一波下跌。

4.5报告期内基金的业绩

截至报告期末，该基金的股票净值为0.940元，该报告期的股票净值增长率为-24.56%，同期业绩基准增长率为-14.62%。该基金的净业绩落后于业绩基准9.94%。主要原因是年初整体持仓过高，未能及时减少持仓以避免这一波下跌。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效后连续20个工作日内，基金份额持有人少于200人或者基金净资产值少于5000万元的，基金管理人应当在定期报告中披露。

在本报告期内，连续20个工作日没有基金份额持有人少于200人或基金净资产值少于5000万英镑的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

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5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有股指期货合同。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

本基金通过套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善投资组合的风险回报特性。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据基金合同，基金不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有国债期货合同。

5.10.3本期国债期货投资评估

根据基金合同，基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1

报告期内，除方胜医药(股票代码603998)和金亚科技(股票代码300028)外，基金投资的前十名证券发行人均未受到监管部门的调查，且在报告编制日前一年内未受到公众谴责或处罚。

1.方胜制药(股票代码603998)

2016年1月18日，因2015年5月19日桂林大星制药有限公司生产的银杏叶提取物涉嫌因生产工艺变更违反《中华人民共和国药品管理法》，桂林大星制药有限公司为银杏叶分散片供应商，宣布方胜制药有限公司(股票代码603998)受到湖南省食品药品监督管理局行政处罚。得知这一信息后，公司积极配合监管部门进行自检和验证，销毁产品并没收非法收入，积极更换供应商，加强生产控制。

该股投资决策程序说明:基金经理认为，由于银杏分散片占公司收入的比例很小，我们对公司未来积极拓展医药领域的业务范围很感兴趣，通过与管理层的沟通和基金经理内部严格的投资决策流程，该股已纳入该基金的实际投资组合。

2.金亚科技(股票代码300028)

2015年6月4日至5日，公司及实际控制人周旭辉收到中国证监会的《调查通知书》。由于公司及实际控制人周旭辉涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司及周旭辉进行调查。本公司于2015年6月10日暂停交易，并于2016年3月30日恢复交易。截至最近一次公告日，尚未收到中国证监会的最终调查结论。

投资决策程序说明:如果公司因案件调查受到中国证监会的行政处罚，且行政处罚决定中发现其构成重大违法行为，公司将存在暂停上市的风险，相关基金已考虑到这一风险，并在前期对估值进行了调整。虽然公司积极整改并规划实施相关计划，但相关事项仍存在不确定性。为了维护投资者的利益，投资组合将在复牌后转出。

5.11.2基金投资的前十只股票不超过基金合同规定的备选股票池，基金管理人要求股票在从系统和流程买入前必须入库。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

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6开放式基金份额变化

单位:份

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注:总认购份额包括股息再投资和转换成股份，总赎回份额包括转换出股份。

7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

单位:份

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7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

在本报告所述期间，基金管理人没有使用固有资金投资基金。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1、中国证监会批准设立招商基金管理有限公司；

2.中国证券监督管理委员会批准设立招商局医药卫生行业股权证券投资基金的文件；

3.招商局医药卫生行业股权证券投资基金基金合同；

4.招商局医药卫生行业股权证券投资基金托管协议；

5.招商局医药卫生行业股权证券投资基金招募说明书；

6.招商局医药卫生行业股权证券投资基金2016年第一季度报告。

8.2存储位置

招商基金管理有限公司

地址:中国深圳市深南大道7088号招商银行大厦

8.3访问方法

以上文件可在招商基金管理有限公司的网站上查阅，或在工作时间在招商基金管理有限公司查阅。

如果投资者对本报告有任何疑问，可以咨询基金经理招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话:400-887-9555

网站:http://www.cmfchina

招商基金管理有限公司

2016年4月21日