锦州银行拟回归A股 去年净利增长131%

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《证券时报》记者马传茂

锦州银行近日发布了2015年度业绩公告，称截至去年年底，该行总资产为3616.6亿元，较年初增长44.3%；全年实现净利润49.1亿元，同比增长131.2%。

在披露业绩的同时，本行还披露了“田亮”资本补充计划。继4个月前发行13.8亿股h股后，本行董事会计划发行不超过10亿股h股；并申请首次公开发行a股并上市，且已发行a股总数不超过19.27亿股；本行董事会还提议发行不超过40亿元人民币的二级资本债券。

净利润增长131.2%

在2014年净利润增长56.6%后，锦州银行在2015年继续发挥实力。本行去年实现营业收入115.2亿元，同比增长98.8%；净利润同比增长131.2%，至49.1亿元。同期，国内银行业净利润“一位数”增长成为常态。

从银行的利润结构来看，资产结构的调整促进了资本业务的大幅增长，这是净利润翻番的最大动力。截至去年底，我行资本业务税前利润占税前利润总额的77.7%，远高于公司和个人银行业务。

在此背后，由于中长期可用资金的增加，本行实施了“拓展资本业务”的战略，增加了以信托受益权转移计划为代表的高收益非标准资产的配置。

这种现象已经成为国内银行业的常态。去年上半年，16家上市银行的应收投资资产增加了46.4%，大多数银行通过增加这类高收益非标准资产来对冲存贷款利差持续收窄的影响。

资金来源方面，锦州银行负债总额较年初增加42.8%，达到3353.9亿元，吸收客户存款和同业存款成为负债的主要增加部分，负债期限延长。值得注意的是，我行增量客户存款几乎都是定期存款，其中三个月以上的中长期定期存款占近80%；银行间增量存款集中在3个月至1年内。

资本运用方面，我行表内贷款资产占比下降，但投资证券等金融资产占比上升83.6%，达到2090.3亿元，总资产占比也上升至57.8%，表内贷款资产占比翻了一番。

具体而言，本行投资证券等金融资产的增长主要集中在应收账款投资方面，尤其是增加信托受益权转让的计划。该行对这类资产的配置可谓“激进”，是资产规模增长的核心推动力。2013年至2015年，本行应收账款投资分别占本行总资产增长的56.4%、58.3%和78.6%，其中资产期限大多集中在3个月至5年。

这推动了近三年锦州银行净息差和净息差相对于市场的持续上升。其中，净息差较2014年上升0.86个百分点，至3.29%；与2014年相比，净息差上升0.88个百分点，至3.51%。

值得注意的是，应收账款投资没有活跃的二级市场，大部分银行已经投资这类产品一年多了，所以这部分资产的流动性是有限的。此外，这种资产风险也值得关注。例如，锦州银行此前披露，该行94.6亿元的贷款余额大部分给汉能薄膜发电，其母公司是与汉能挂钩的信托受益权转让计划。

酝酿一个庞大的资本补充计划

上市前，锦州银行面临着资金补充的迫切需要。数据显示，截至去年6月底，本行资本充足率和一级资本充足率分别为8.92%和7.03%，分别比年初下降1.53个百分点和1.61个百分点。

然而，在成功登陆资本市场后，该行的一级净资本迅速得到补充。截至去年底，锦州银行资本充足率和一级资本充足率分别提高到10.5%和8.97%。

仅仅四个月后，锦州银行董事会又开始了几次增资计划。

一方面，本行董事会拟向不超过10家合格境外投资者发行不超过10亿股的新h股，相当于发行后本行已发行股本总额的14.75%左右；另一方面，本行董事会拟申请本行a股首次公开发行并上市。拟发行股份总数不超过19.27亿股，相当于本行已发行股本总额的25%；此外，该行计划发行不超过40亿元人民币的二级资本债券。

锦州银行表示，其h股再融资计划主要用于满足银行持续稳定发展业务的资金需求；a股上市的目的是搭建一个境内外融资平台，实现股东所持全部股份的流动性。

根据我行的报表材料，随着以非标准资产为投资方向的应收账款投资规模的快速增长和不良贷款的增加以及贷款组合的整体增长，我行拨备的快速增长也提出了资本补充的需求。

数据显示，截至去年底，我行不良贷款率小幅上升0.04个百分点，至1.03%，不良贷款额增长19%，至10.5亿元。本行2014年资产减值损失增加188.8%，之后增加189.5%，达到23亿元。