河狸家副总裁宋超：“O2O淘汰赛还有两年左右就会结束”

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海狸家族副总裁宋超说:“o2o淘汰赛将在大约两年后结束。”

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“正如我们的创始人去年所说，o2o创业的窗口几乎关闭了。业内已经有领先企业。作为一个后来者，它对投资者没有太大的投资价值。”海狸屋的副总裁宋超说。

本报记者吴报道

“我不会(重新)进入o2o。”无尾熊穿梭巴士的创始人张敏果断地回答说，几个月之后，网络圈内著名的“美女ceo”已经关闭了无尾熊穿梭巴士项目。

2015年9月11日，考拉穿梭巴士宣布停止运营，由滴滴巴士接管。在业务关闭之前，考拉班车业务在北京发展到每天有130条线路、70多辆班车和5000多个订单。

“几乎每天都在总结经验。现在看来，我通常不会再进入o2o了，因为时机不对，你必须在最好的时候进入这个行业。”她告诉《21世纪经济报道》记者。

拼车之爱的联合创始人杨扬没有选择o2o创业。去年7月，我选择了主动结束我的事业。现在回想当时的决定，杨洋仍然觉得这个选择是正确的。

“当市场上40%的用户使用一种同类产品，而另外40%的用户使用另一种同类产品时，你就没有机会了。我们选择了主动退出，今天的市场证明我们的选择是正确的。”他告诉《21世纪经济报道》记者。

2015年，o2o行业经历了几次重大变革。今年年初，滴滴迅速合并，投资者看到了新巨人的诞生，希望找到新的独角兽。在资本的作用下，它刺激了o2o创业的高潮。然后58，去市场合并；美团和滇平的合并引发了一波合并浪潮。

随着每个细分市场的逐步划分，大量创业项目已经消亡。

关于o2o寒冷冬天的争论不胫而走。一位资深o2o风险投资家向《21世纪经济报道》表示，主要投资机构的投资计划在2016年已基本成型，很少涉及o2o项目。

去年12月，在中国企业家年会上，红杉资本(Sequoia Capital)首席执行官沈南鹏公开表示，在过去12个月里，他没有投资o2o企业。“我认为o2o最终需要解决分销和物流执行问题。我不是说不会有(更多的投资)。显然，模型创新空室越来越压缩。”他说。

无法逾越的利润模型？

社区001专注于社区服务和在线超市，曾经是社区o2o领域最有趣的项目之一。在完成1亿美元的B轮融资后，估值达到20亿元。然而，这家一度繁荣的公司在去年9月停止营业，10月份恢复正常后，仍处于瘫痪状态。

《21世纪经济报道》记者了解到，早在去年5月，公司首席执行官邵元元就在致员工的感谢信中透露，公司已经拖欠工资两个月了。邵元元在感谢信中写道:“如今，001社区已经到了一个历史性的转折点，我们正处于一个重大战略调整和严峻挑战的阶段。”

一位在001社区附近工作的企业家表示，该公司的商业模式已经存在严重问题。“社区平台不能仅靠补贴来完成，还有很多其他因素。简而言之，成本构成包括供应链资源、物流团队和促销营销。”

o2o社区服务观察创始人彭告诉记者，社区001的例子在行业中非常典型，他们的收入渠道非常单一。随着城市的扩张，劳动力成本投入越来越多。也有许多企业与001社区做类似的事情，包括像京东这样的巨头在国内和口碑外卖。社区001实际上同时与全国各地的许多巨人和地方力量竞争。因为没有竞争门槛，战线越长，竞争越激烈。

资本链断裂的背后是不清晰的商业模式。o2o大多是一个操作平台，其操作模式大多是烧钱给用户买。

“如果线上和线下没有巨大的价格差异，这将为空带来利润，那就很难盈利。”实际上，业务模式存在问题，平台仍然需要依靠大量成本来获得客户。”张敏说。

然而，o2o本质上属于2c业务，这决定了公司在市场上花费的成本和精力将会非常大，没有强大的资金支持很难生存。

资本流动性很强，去年下半年资本由热转冷的变化尤为明显。“一方面，它受到二级市场的影响，另一方面，争夺赛道基本上已成定局。各子行业都有潜在的领导者，后来的企业家自然不会再有投资者跟进，这就导致了o2o的死亡潮。”彭对说:

领袖被选中了

并非所有o2o都受到资本冷却的影响。海狸屋副总裁宋超告诉《21世纪经济报道》，海狸屋目前没有受到负面影响。

“正如我们的创始人去年所说，o2o创业的窗口几乎关闭了。业内已经有领先企业。作为一个后来者，它对投资者没有太大的投资价值。”宋超说。

“他们的死对我们来说是件好事。一方面，他们培养市场和消费者意识；此外，如果小型和早期企业在培训、管理和控制工匠方面松懈，服务人员提供的服务质量将是不均衡的。如果长期存在，将对行业的声誉和健康发展产生不良影响。”

事实上，很多子行业都选择了领导者。随着并购浪潮的到来，子行业的市场结构已经基本分化，领导者不难判断。在更多的细分市场中有一些无形的冠军，等待着资本和市场的发现。

彭认为，o2o地图最终将属于英美烟草，而这根接力棒已经搅动了风险投资圈，在o2o领域创业也不例外。如果在某个领域有一个领导者，同行公司只有三个结果:1。资本放弃，死亡；2.资本匹配，被领导者收购；3.找个家，比如收购传统领域的大头。事实上，这三个结果也是一个结果，那就是这个项目的团队都走了，或者说没有发言权。

与领导人相比，大多数公司的命运可能岌岌可危。“地图已经画好了，同类型的企业家会经常交流。事实上，每个人都非常清楚未来的命运，但他们没有勇气主动做出下一个决定。”一家宣布破产的公司的创始人告诉《21世纪经济报道》。

在采访中，许多o2o前企业家表示，他们已经分析了该行业，目前还没有发现好的项目。在那之后，可能会有空分部门，但他们仍然失踪。

O2o敲除

研究o2o行业多年的互联网分析师王立阳认为，目前的市场是理性的，各个领域的市场参与者太多了。大规模淘汰是必然的结果。然而，这并不是说这个行业不好，而是缺少真正好的项目。大多数项目已经证明，空的潜在市场并不像想象的那么大，因此投资者不愿意继续烧钱。

美团评论的33亿美元融资消息显示，资本对成熟的o2o项目仍持乐观态度。

杨洋坦言自己的团队还不够成熟，优秀的项目和团队非常重要。当拼车进入互联网旅行时，它是针对行业痛点的热点。经过一年多的业务发展，竞争产品逐渐推出拼车。虽然它已经沉淀了一年，但它并没有输给竞争对手的快速增长。总结失败的原因，杨扬认为他的团队当时还不成熟。

“寒冷的冬天的概念，我认为更多的应该是资本的寒冷的冬天，而不是o2o的寒冷的冬天。”他说。“正如罗永好所说，未来资本的收益率会越来越低。作为资本，我希望把钱放在一个更安全的位置。”

据一位风险投资界人士称，如今的投资者比以前更加努力，每天都在看更多的项目，但要遇到一个好的项目并不容易。好的项目仍有需求，但其他项目很难获得资金，未来两极分化将更加严重。

对于企业家来说，另一个重要的能力是预测未来的能力。“对资本市场变化的理解不仅是投资者所说的，而且可以从市场背后的规律中找到变化的轨迹。此外，该团队还有能力操纵赛事。”不难看出，张敏在这次事件中给自己上了一课。

可以看出，仍然活跃在市场上的公司也正在从细分领域向多元化发展转变。“o2o淘汰赛仍在继续，我们认为它将在大约两年后结束。”宋超说。(谭主编)