石油危机“难兄难弟”

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自2014年10月以来，全球油价经历了一次又一次的雪崩式下跌，自2016年初以来不到半个月，国际油价已经下跌了20%以上。与此同时，自去年8月放弃盯住美元以来，哈萨克斯坦货币坚戈已贬值逾50%。当然，哈萨克斯坦不是这场石油危机的唯一“受害者”，但俄罗斯、委内瑞拉和尼日利亚也是“他是我的兄弟”。这四个国家也因油价暴跌经历了货币贬值和股市崩盘，它们不知道能否从2016年的油价噩梦中醒来。

油价噩梦来袭

自2008年国际金融危机以来，全球经济一直难以摆脱下行压力，发达国家和新兴市场的经济发展都在放缓。与此同时，中国和欧元区的制造业开始放缓，全球pmi持续下降。2014年下半年，当油价下行趋势形成时，美国能源情报署、国际能源署和石油输出国组织(欧佩克)相继发布报告，宣布下调全球石油需求增长预测。

在石油市场的冬天，很少有产油国能够忍受。更不用说俄罗斯、委内瑞拉等国家，就连石油资源丰富、生产成本低廉的中东国家也面临巨大压力。能源研究公司Wood Mackenzie表示，只有当布伦特原油价格在2016年达到每桶66美元时，主要上市石油公司的现金流才能覆盖资本支出、利息支付和股息分配。

然而，根据挪威rystad能源咨询公司的产油国利润平衡点排名数据，委内瑞拉、俄罗斯、加拿大等产油国的利润点远高于国际油价，这意味着这些国家的原油产量实际上处于亏损状态。据《经济学人》报道，如果油价长期低于30美元，只有四个国家，即伊朗、伊拉克、沙特阿拉伯和科威特，仍将在全球石油开采中获利。

上周末，国际原子能机构宣布，伊朗已全面实施六方会谈核协议框架，这标志着欧佩克第五大产油国正式重返国际石油市场，也意味着全球石油市场供过于求的局面将会加剧。最近，尽管国际石油市场供需不平衡，但伊朗石油部宣布将要求国家石油日产量增加50万桶，这使国际石油市场面临进一步崩溃的风险。

货币贬值的财政压力

为了抵御低油价的冲击，世界主要产油国都采取了补救措施。

然而，经过半年的脱钩，哈萨克斯坦腾格里显然未能在贬值的道路上止步。上个月，哈萨克斯坦央行表示，如果油价跌至每桶30美元以下，本币可能会进一步贬值。总之，上周国际油价终于跌破每桶30美元，跌至12年低点，正式进入“20美元时代”。随后，油价暴跌给坚戈汇率带来压力，坚戈兑美元汇率跌至377.6: 1，创下哈萨克斯坦取消汇率波动幅度上限以来的最高纪录。但这不是结束。苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland)高级经济学家塔蒂亚娜奥洛娃(Tatiana Olova)预测，如果油价跌至每桶20美元，坚戈兑美元汇率可能会跌至400美元以下，这一数字可能会在未来3个月出现。

与哈萨克斯坦相似，作为非洲最大的石油生产国，尼日利亚三分之二的财政收入和90%的外汇储备来自石油出口。因此，油价的持续下跌严重影响了尼日利亚政府的财政收入，同时，上个月尼日利亚的外汇储备与去年同期相比下降了18%，导致尼日利亚货币奈拉急剧贬值。上周，尼日利亚央行甚至停止兑换美元以稳定奈拉，但尼日利亚外汇办公室协会主席格瓦达比认为奈拉将受到禁令的伤害。

委内瑞拉和俄罗斯等其他依赖石油的国家的经济也受到油价的重创，许多炼油厂“捉襟见肘”。本月15日，委内瑞拉马杜罗政府宣布，委内瑞拉进入为期60天的“经济紧急状态”，以应对受到“国际油价战争”重创的经济。根据委内瑞拉央行当天发布的数据，2015年委内瑞拉的通胀率高达141.5%。

对俄罗斯而言，油价下跌和西方国家因舞东危机而实施的经济制裁，已成为过去两年巨大经济损失的直接来源。为了挽救这场严重的经济危机，俄罗斯政府一直在积极采取补救措施，如增加国家对中小企业的支持，减少政府预算支出，积极实施进口替代计划，甚至降低国家公职人员的工资，但收效甚微。

2016年仍然不乐观

在过去的2015年，为了应对不断下跌的油价，石油行业的生产商可以说已经尽了最大努力熬过了这个冬天。即便如此，石油出口国能否以同样的方式成功度过2016年仍是一个大问号。

厦门大学中国能源经济研究中心主任林今天在接受《新京报》采访时表示，伊朗重返原油市场的消息并不“新鲜”，经过时间消化，市场已经做了一些“防范”，因此即使原油价格在短期内波动，也不会造成太大影响。

莫斯科大学教授王小玮认为，“罗马不是一天建成的”，高油价曾经席卷俄罗斯的脑海，作为俄罗斯经济危机根源的经济结构和发展模式问题不可能一夜之间解决，因此在可预见的未来，俄罗斯经济将继续徘徊在底部。

同样，对于包括委内瑞拉、哈萨克斯坦和尼日利亚在内的其他主要产油国来说，无论它们是与美元脱钩还是宣布经济紧急状态，都无法真正解决国内经济问题。更严重的是，委内瑞拉可能面临债务违约。即使国际经济形势有所好转，石油国家如果不下定决心进行深入系统的经济体制改革，弥补自身固有的不足，也很难真正从经济危机中恢复过来。