诱惑与挑战并存 中企试水全球化

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近日，福耀集团董事长曹向《第一财经记者》介绍福耀的全球化布局时，比较了中美两国的制造环境差异，认为目前中国企业成本过高，企业税负过重，引发了关于中国制造成本、中美比较、美国振兴制造业的激烈讨论。事实上，作为全球供应链的一部分，中国企业要想成为跨国公司和全球供应商，就必须“走出去”投资。

在美国阿拉巴马州43号高速公路附近的一个建筑工地上，全球最大的精密铜管制造商金龙铜管的生产工厂正在加紧生产，这也是金龙铜管集团在美国的第一家工厂。

在太平洋的另一端(601099，BUY ),在河南新乡金龙铜管总部，生产用于空空调和制冷的精密铜管，占世界总量的五分之一。

“我们之所以要在美国建厂，主要是为了促进美国对我们的反倾销裁决。”金龙集团董事长李向《第一财经》记者表示，在美国选址过程中，公司最关注的是当地政府的支持和政策。

近年来，随着中国产业升级，以纺织业为代表的劳动密集型产业开始向东南亚国家转移，而其他产业出于原材料和客户等原因选择在欧美设厂。

自由诱惑

金龙决定在美国建厂，恰逢奥巴马政府倡导“制造业回归”的指导，前两年美国各州政府开始实施各种优惠政策和创新吸引外资，以增加就业。金龙在美国建工厂时，获得了免费的土地、负担得起的能源和税收。

根据金龙铜管与当地政府签署的相关协议，金龙铜管从阿拉巴马州各级政府获得的优惠政策总价值为2亿美元，其中包括相关税收、土地成本减免和劳动力培训补贴，此外还有2000万美元的现金折扣。

例如，在劳动力培训方面，州政府投资300万美元将金龙在中国的培训课程翻译成当地美国人能够理解的英语，并在新乡拍摄现场制作视频。

金龙工厂占用的300亩土地也由当地政府无偿提供，国家所得税、财产税和非教育部分的登记税全部减免。因为工厂所在的地方有一条铁路经过，当地政府甚至出资修建了一座桥梁，方便员工上下班。

李告诉记者，由于美国的劳动力和材料成本比中国高，在美国建厂大约需要1.1亿美元，在中国可能只需要6000万美元。然而，工厂建成投产后，许多成本因素甚至比中国的成本因素还要低。

例如，金龙生产所需的最大成本是铜和其他原材料，而南美的智利拥有世界上最大的铜矿。从南美进口铜原料到美国比运费到中国要便宜得多；另一个例子是燃料成本，如电力，这是金龙生产的另一大成本。美国当地的电费大约比中国便宜一半。

不仅是铜管，造纸工业也喜欢美国市场。

以太阳纸业(002078，BUY)为例，太阳纸业计划在美国阿肯色州建立一个年产70万吨的绒毛浆生产基地。项目总投资约13.6亿美元，建设期预计为30个月，将为当地创造250个全职直接就业岗位和1000个间接就业岗位。

根据投资合作意向书，美国阿肯色州将向太阳纸业提供一系列税收优惠政策、基础设施建设扶持资金等激励政策，这些政策将于2017年5月1日前实施，以确保生物炼制项目稳步推进并最终投入运营。

据报道，绒毛浆在世界和中国都有很大的需求增长潜力，而中国和绒毛浆目前基本依赖进口。绒毛浆是经过漂白、提取有机溶剂等处理后的木浆和草浆。它是一种用作吸水介质的纸浆，常用于卫生巾、婴儿尿布、医院床垫和其他卫生用品。针叶木是生产绒毛浆的最佳原料，但我国针叶木资源匮乏，在资源丰富的地区建设新厂是现实的选择。

太阳纸业并不是唯一计划在美国投资的纸业公司。山东全林纸业有限公司计划投资20亿美元在美国弗吉尼亚州建厂，该项目预计于2020年完工。

“中国的造纸工业高度依赖进口原材料，其中约40%依赖进口废纸，50%以上依赖进口木浆。然而，中国造纸企业的原料话语权较低，因此纸制品的毛利率也处于较低水平。”卓闯信息分析师常俊庭告诉第一财经记者。

现实的挑战

不过，李也指出，在美国建厂的当地劳动力成本要比在中国高得多。例如，在中国，如果一个普通工人每月挣2500到3000元人民币，在美国就要花2000到2500美元。此外，工厂投产后，当地工会的参与使公司经历了许多在中国从未遇到过的“麻烦”，如工人要求保护自己的权益、增加加班工资和劳动保险。

“工厂投产后，发现工人的工作效率和人工成本都是比较大的问题。李告诉记者，虽然当地政府帮助该公司提前培训了当地人，但在实际管理中仍遇到许多困难，因此该公司已投产两年。目前，美国工厂尚未完全达到生产能力，公司派出的60多名工程师和技术人员从未回国。

“阿拉巴马州靠近我们最大的美国客户——良好的人工制造，在美国销售的产品价格相对高于中国，但金属等零部件的价格也高于中国。”李进一步告诉记者，相比之下，该公司在墨西哥的工厂的成本将低于在美国，这将更容易实现生产和利润。

事实上，近年来，不少像金龙这样的中国公司都想走出去，在美国和其他国家设厂，因为有些公司发现，随着劳动力和其他产品成本的上升，在中国生产的产品再出口的成本优势逐渐减弱。与正在推动“制造业回归”的美国相比，美国许多地区的成本可能更低(例如，美国许多偏远地区的土地实际上非常便宜，而且由于卡车和卡车运输网络，

然而，那些想在美国投资的企业经理也告诉记者，在考虑美国工厂的位置时，他们最初决定哪个州会给予更多的现金补贴在那里投资。然而，经过接触和了解，人们发现，税收、基础设施、环境保护政策，甚至可以提供的就业人数和质量，各州之间差别很大。

“许多公司在美国建厂，只希望在现有客户附近建厂，但他们不考虑未来客户在哪里。因此，我们必须首先考虑公司在美国建厂的计划，并考虑未来5年、10年、15年和20年的情况。”索索集团总裁雷蒙德·程告诉记者。

在过去的几年里，以郑黎明为首的散叶集团一直在寻找机会让中国大型制造商在美国建厂。他告诉记者，工厂所在的社区、环保审批、劳工水平和接受外来文化的意愿，以及地方和州政府对项目的关注程度，都将影响投资的成败。因此，找到合适的州政府来支持你的投资也是中国公司进入美国时必须考虑的问题。

郑黎明介绍说，在投资美国的决策过程中，应该考虑多方面的因素。首先，我们应该看看哪些地区更支持制造业的发展，以及是否有这种气氛。“例如，底特律有许多汽车公司，这里也有许多重要的制造公司。这个地区的制造业实力很强。现在，我们还发现汽车公司正逐步向美国东南部转移。”

同时，我们也应该了解工会的因素。美国东南部很多地方没有工会，这对一些企业来说更好，因为如果有工会，他们可能会遇到很多问题。

另一个需要关注的数据是物流，包括原材料和成品的运费。例如，印第安纳州在美国的中部，在地理上，无论在整个美国运输什么样的货物，印第安纳州都是中心，所以美国的许多配送中心都位于印第安纳州的南部。此外，我们应该注意一些基础设施的设备，如高速公路和港口。

郑黎明进一步指出，税收问题也非常重要，有必要充分了解一些州和城市之间不同的税收要求。此外，中国企业的管理层必须重视国际人才的培养和储备，改善公司治理，采用西方先进的企业文化，并建议企业寻找合适的顾问，尤其是在法律、政府关系、选址和融资四个方面。

孔雀东南飞

除了欧美的布局，中国企业也在向东南亚进军。

“许多中国投资者在越南投资。当被问及为何在越南投资时，投资者通常会说两个原因:一是越南市场更大。”越南棉纺织协会会长、越南纺织服装协会副秘书长恩吉万图安在接受《第一财经报》记者采访时表示:“越南拥有更大的市场，因为它与许多国家和经济体签署了自由贸易协定，其中包括日本和韩国，甚至南美的智利和秘鲁，以及中亚的乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦和俄罗斯，这些国家和经济体都有相关的合作，所以市场会更大。”

二是越南的综合生产成本低于中国。Nguyenvantuan告诉哥伦比亚广播公司:首先，这反映在劳动力成本上。目前，越南劳工的平均月工资约为250美元。尽管与国际劳工组织2014年公布的128美元相比，这一数字增加了很多，但仍远低于中国该行业目前的平均工资。

劳动力成本的增加可能是不可避免的，但有关地方政府仍给予外国投资者尽可能多的优惠政策:例如，越南工业园区的租金约为20~60美元/平方米，而在中国，这一租金达到150~200美元/平方米；越南的企业所得税税率为20%，而中国为25%。通常，新投资者在前两年可以享受免税政策，在接下来的四到九年里，税收减半。此外，越南属于东盟国家，企业以零关税进口回中国。

对于国内的服装和纺织行业来说，上述条件确实具有吸引力。

对于越南当地的纺织和服装企业来说，中国客户购买棉纱显然是不够的，因为棉纱是初级的低利润产品。前者仍想致力于制造和销售高附加值的时尚棉纺织品。

以越南五大纺织行业fortex为例。其90%的客户来自中国。南通欣彦家纺董事长刘军告诉记者，早在五年前，他的公司就开始与fortex合作从越南购买棉纱。

随着我国综合成本的上升，纺织企业在生存压力下不得不寻求其他出路。这些企业“走向全球”的另一个原因是棉花配额。“在中国，NDRC对配额的发放有严格的限制。例如，条件之一是企业规模应在5万锭以上。一般来说，只有大型企业才能获得配额。”上海国际棉花交易中心信息总监王千金指出，由于2011年~2014年的收储政策，国内棉花与国外棉花的价差高达4000 ~ 6000元/吨。也是在这三年里，产业转移加速。

据《中国纺织报》报道，在国内外棉花价格差距最大的时期，山东一家大型纺织企业每年可获得30万吨棉花的进口配额，可节约棉花成本约12亿元。这对低利润的棉纺织企业来说是天文数字。

虽然近两年棉花价格有所下降，但国内外棉花价格差异仍保持在1500~2000元/吨。进口棉花价格优势明显，国外棉花质量优于国内棉花，尤其是美国棉花和澳大利亚棉花王千金说，家纺企业不需要高支棉纱。如果是低支纱，东南亚的进口价格只有中国的一半。不难理解为什么国内纺织企业因为无法获得进口配额而选择直接从国外购买棉纱。

“我们现在的主要形式是贸易，中国工厂去购买我们公司的棉纱产品。”fortex副董事长黄宣钦(Hoangxuanchinh)预计，未来将有更多形式的合作，“比如制造商与我们合作建厂，或者投资者与我们合作。”这也是他们来中国举办宴会和路演的很大一部分原因:为了吸引更多的战略投资者。

然而，在越南投资并不容易。许多在越南投资建厂的企业都以失败告终。目前，越南大多数成功的工厂都是国内服装和纺织领域的大型企业。

东方百隆(601339，BUY)有限公司董事长杨伟新公开指出，越南不缺乏纺织厂，而是织物、针织和印染企业。但是，目前越南的环保要求比中国严格，污水只有100%合格后才能排放，所以进入越南市场并不像想象的那么容易。

虹翔集团的创始人洪天柱也持有同样的观点。目前，彩虹之上在越南的投资规模为125万锭，投资规模为8亿美元，是中国大陆企业在越南的第一个投资规模。洪天柱认为，越南是中国纺织行业走出去的首选，但并非所有企业都适合走出去，最终的决策需要根据自身优势和国内行业现状做出。

2016年前三季度中国十大企业海外M&A案例一览表

首次披露日买方标的物所在行业的总成交金额(亿元)

2月20日，中国化工先正达的部分股权农产品(000061，买入)为2869.73

6月21日，腾讯超级核心84.3%股权电影娱乐573.95

2月19日，天海投资(600751，购买)100%股权技术产品分销商393.28

1月16日，青岛海尔(600690，购买)，部分ge家电，家电354.44。

8月1日，巨人网络播放部分股权电影和娱乐293.65 .

5月26日，美的集团(000333，买入)KUKA集团股份工业机械292。

1月12日，万达集团传奇电影100%股权影视娱乐229.7

9月14日，萨隆达a(000553，收购)达玛100%股权化肥和农化工业185.67

5月16日，洛阳钼业(603993，收购)有色金属173.16 fmdr c100 %股权。

6月22日，潍柴动力(000338，购买)dhs100%股权应用软件144.44

数据来源:风信息