发展产业基金是银行转型重要方向

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记者笔记

本报记者江

在竞争加剧、传统业务利润下降的背景下，商业银行如何开拓新市场，真正实现业务转型？除了投资与贷款挂钩、债转股等。目前正在试行，大力干预产业基金也是未来发展的主要方向。

11月25日，恒丰银行与中国交通通信信息中心(以下简称信息中心)在京联合宣布，将联合成立“交通卡产业基金”，并联合成立嘉兴CCCC汉通投资管理有限公司，对该基金进行专业化运营管理，整合全国主要交通卡运营商，不断扩大交通卡互联互通覆盖面，提高公交整体运营效率和服务能力，加快城市信息化、互联互通和一体化建设。

同时，双方还签署了全面战略合作协议，将充分发挥各自在政策引导、产业引导、资源配置和金融服务等方面的优势，在交通卡互联、互联网+交通、产业基金投资运营、机构金融等领域开展全方位战略合作。

恒丰银行行长林志鸿介绍，中国交通信息中心是交通部直属事业单位，承担国家交通安全应急、信息通信和定位导航三大关键技术领域的行业信息化研发和基础建设任务。未来，恒丰银行将以产业基金+全产业链融资为运营模式，推进交通行业上下游的有机融合，实现产业链和资金链的全覆盖，共同推动全国一卡通交通互联项目的全面发展和快速推进。

恒丰银行机构金融部负责人李晶表示，与交通行业主管部门的全面合作，为恒丰银行机构金融业务的发展开辟了新的方向、新的模式和新的形式。下一阶段，恒丰银行机构金融将着力践行“去银行”的品牌理念，以地铁、水运、航运、高速公路、铁路、卫星通信信息、光纤网络、电信运营等主要交通领域为运营平台，拓展交通卡支付的应用场景，为用户提供以公共交通为核心的支付、融资、投资、财务管理等综合金融服务。

据行业分析，这是传统商业银行通过介入产业发展基金进行转型的重要切入点。

产业基金(Industrial fund，又称产业投资基金)是指为非上市企业分担利益和风险，提供管理服务的集体投资体系。继2014年43号文件后，产业基金成为地方政府融资的重要选择之一。这种模式改变了以往财政直接注资、贷款利息补贴和担保补贴的方式。

据记者观察，自2016年初以来，商业银行加大了对产业基金的布局，介入产业发展基金成为商业银行投资银行业务的新方向。银行参与产业基金，或匹配交易，或持有lp股份，或提供财务顾问，或基金托管。通过这种商业模式，银行希望降低信用风险，增加中间业务收入。

据悉，除恒丰银行外，农业银行、招商银行、平安银行、上海浦东发展银行和浙商银行也尝试了政府背景的产业基金。

商业银行在干预产业基金方面有很大优势。林志鸿告诉记者，凭借客户资源、风险控制和零售渠道等优势，银行发展产业投资基金将成为私募股权投资市场的重要参与者。

我国正处于产业结构升级和转型的关键时期，政府产业发展政策的支持已经成为产业资金发展的良好条件。自2014年以来，政府相继推出了一系列基础设施建设项目，如铁路、机场、港口码头和水利工程。2015年，中央预算投资近4800亿元，比2014年增加200亿元，其中铁路建设投资8000亿元。随着项目陆续进入实施阶段，基础设施投资将有所回升，信贷需求将进一步增加。此外，在信贷、税收、取消限购和降息等政策的综合刺激下，对发展贷款资金的需求将会回升。在如此巨大的资本需求下，单纯依靠政府投资和银行信贷不利于金融体系的稳定和抗风险能力，因此发展具有融资结构优势的产业基金势在必行。

如果把国家大力推进的“一带一路”和“京津冀协同发展”作为背景，产业基金可能成为主要的融资形式。商业银行作为金融市场的重要参与者，在传统业务增长受限的情况下，对产业基金进行干预。一方面，银行可以利用自身的资本优势为产业基金提供良好的金融资源，拓宽传统。随着银行业大资本管理时代的到来和金融自由化的美好前景，银行也可以通过非银行业务在更大程度上参与产业基金项目，并通过金融管理、私人银行、投资银行和资产管理直接投资产业基金项目。同时，他们可以通过参与项目规划和为项目提供顾问来深度参与资金，从而从传统的信贷服务机构转变为综合金融服务提供商。