银川：打好“金融强市”这张牌

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我们的记者李文龙·陈为忠

在经济下行的压力下，许多西部城市今年在经济增长和投资上都逆势而行，宁夏银川市就是其中之一。今年上半年，银川市固定资产投资增长18.4%，居西北五省之首，特别是民间投资增长43.3%，居全国省会之首，全市金融业增加值从17%增长到28%。大数据、物联网、智慧城市等新业态的布局，横田如意(爱记、净值、信息)科技产业城、世界电子竞技等项目的落地，基础设施建设融资模式的突破，都凸显了这座西部城市的创新活力。

经济活力离不开金融活水的使用。自2014年“金融强市”战略启动以来，银川市一直注重利用金融工具促进地方经济发展，服务“双创新”。“金融强市”取得了哪些成绩？它在促进产业结构调整和吸引资本投资方面发挥了什么作用？本报记者近日采访了银川市主管金融工作的副市长郭柏春。

记者:据了解，银川市两年来实施了“金融强市”战略，在完善地方金融服务体系、探索地方投融资体制创新和“招商引资”等方面发挥了一系列组合作用。银川做了哪些工作来缓解实体经济的融资困难和昂贵的融资问题？

郭柏春:银川市近年来大力推进“工业立市、金融强市”战略。因为城市需要工业文明的支撑，工业生产给城市带来人口聚集效应。只有人口聚集，服务业才能细分和发展。因此，工业是城市发展的基础。但是，如果没有金融的推动，单纯的“工业立市”战略在推进中会被孤立和弱化，甚至由原来的“工业立市”战略所产生的产业布局也会因缺乏金融血液而变得僵硬和无力，成为发展的负担。

融资难、融资贵是一个古老的话题和问题，尤其是在经济低迷时期。因为当经济衰退时，货币周转的速度会降低，过去，借100万元六次可以产生600万元的供应量，但现在必须借150万元四次才能产生600万元的供应量。此外，企业间信用恶化和信用行为减少将进一步增加企业的贷款需求，融资困难问题突出。在经济低迷时期，企业对成本很敏感，银行的正常贷款利率会降低。融资难的问题主要体现在“反向贷款”上，这是由我国金融结构不合理和贷款结构不合理造成的。目前，我国金融资产中银行资产过大，企业融资仍以贷款为主。国有企业和民营企业的负债率都很高，企业很难还清银行贷款。大多数企业借新债还旧债来维持生产经营是正常的。然而，短期贷款在中国信贷结构中的比例高达70%，这增加了“反向贷款”的频率。基于风险考虑，银行贷款审核时间将会延长。为了获得新贷款，企业不得不寻找过渡性资金来偿还旧贷款。没有专业的金融机构做这项业务，企业只能找到高利率的私人贷款，年化利率高达36%至108%，导致融资昂贵的问题，企业难以承受沉重的负担。

解决融资难的主要措施是建立担保体系，增强担保能力，帮助企业获得贷款，满足贷款需求。西部担保公司成立于2014年7月，注册资本为40.2亿元，评级为aa+。目前，其贷款担保、履约担保、债券发行和信用增级已超过200亿元；要解决融资昂贵的问题，主要措施是设立贷款援助基金。我们估计银川每月有50亿到70亿元的贷款到期，需要“冲销”。为此，市政府设立了一个规模为20亿元人民币的“贷款援助基金”，年利率仅为10%，可以循环使用。银行可以在一周内完成贷款，一个月循环四次，帮助企业借新还旧，大大降低了企业“反向贷款”的成本；此外，银川市还设立了总规模为350亿元的工业发展基金，以股份形式支持大型企业和项目，进一步去杠杆化，降低企业负债率。

记者:银川市加大了金融联动创新和投融资运作力度，释放了国有投融资新体制的活力，形成了良性循环的商业模式。它是如何工作的？如何规划和推进财务布局和超越？

郭柏春:总的来说，我们采取了三个布局，加强了三个整合，实现了三个超越。

“三个布局”是机构布局、平台布局和人才布局。机构布局:2015年，银川市首次成立了金融经济领导小组，以增强其对全市重大金融问题决策的专业能力；第二，重新界定SASAC的权力和责任，增加与国有企业主要高管对话的权利；三是成立了西北地区第一个财政工作局，该局独立编制，纳入政府部门序列，纳入市委财政经济领导小组，与国家发改委、财政部一起成为领导小组的重要成员单位。平台布局:一是成立金融控股公司，管辖西部担保公司、银川实业基金管理公司、殷新资产管理公司、银川产权交易中心，参与财产保险公司，筹建寿险公司和融资租赁公司；同联资本运营公司的成立是为了管理全市传统行业的国有经营性资产。对城市投资、住房投资、保险投资(保税区投资)、滨水投资(滨江新区投资)、水务投资等二级公司有管辖权。二级公司均持有或参与部分三级公司，形成一、二、三级国有资产管理结构。三级公司主要以股权融资和项目投资为主，二级公司主要以贷款融资和产业投资为主，一级公司主要以国际融资、票据融资和产业布局投资为主，并在全市进行了“四清理”(清产核资、清产核资、清产核资、清产核资)，将清理后的国有经营性资产全部注入同联资本运营公司，以扩大其资本运营能力；投资新兴产业(爱智、净值、信息)资本运营公司，投资智慧城市产业、大数据产业、电子竞技游戏产业、导航产业、锂电池和氢燃料电池产业、新材料产业、干细胞等生物医药产业。这些新兴产业的布局增加了新的发展势头，特别是利用大数据、云计算、物联网和人工智能改造传统产业，促进传统产业升级。人才分布:随着平台的建立，人才成为关键。我们主要通过特殊的人才政策从北方、上海和深圳引进高层次的专业人才，并通过这些高层次的人才加速本地人才的传递和帮助。与此同时，我们通过业务往来向一些海外机构借用人才支持。

在布局的基础上，银川提出了“三个整合”:一是人才和平台的整合，使财政局的工作有了一个把握，从传统的统计办公室、协调办公室、语音办公室，到可以交流资源、寻求与金融机构合作的工作办公室；在国有企业改革中，职业经理人制度的建立，不仅给了SASAC更多的自由，也给了企业更大的职业经理人的作用，使同联资本、滨海投资、保险投资、住房投资成为国有资产重要的管理和运营平台。这样，就促进了平台与人才的真正融合，形成了“人尽其用，台尽其才”的局面。二是金融与金融的融合。财政资金有限，过去对企业的支持是以补贴、小额和一次性“洒辣椒面”的形式，实际效果不明显，寻租现象较多。现在，将过去的“洒辣椒”补贴资金收集起来，由财政注入基金公司，设立引导基金，引导基金以次等、夹层、优先的形式吸引社会资本，实现放大效应。然后，以股份形式注入龙头企业和创新企业，鼓励这些企业利用基金的专业金融服务能力嫁接到资本市场上，然后通过资本市场退出，成为可回收的产业发展基金。第三，金融与工业的融合。金融业必须与房地产业相结合，否则将难以持续发展，这在欠发达地区尤为重要。利用国有担保公司形成的担保能力提高当地的借贷能力，利用产权交易中心的交易功能增加企业资产的流动性，利用资产管理公司的存储能力接受企业资产，避免因下行压力造成的资产减值损失。通过基金和国有资本运营平台，可以产生融资能力，以股权形式注入企业，降低企业的资本成本压力，帮助企业构建整个产业链，建立区域产业集群，形成区域产业竞争力。利用金融专业的人才优势，帮助企业调整资产结构和债务结构，拓宽融资渠道，降低资金使用成本，嫁接资本市场，吸引更多的投资者，更好地发展实体经济。

从而实现“三个超越”。首先，超越以往的基础设施投融资模式。过去，政府对重大项目的投资主要依靠财政资金或发行政府债券。由于财政余额小，债券发行有限，基础设施建设负债多。目前，我们主要通过各种平台进行融资和投资，市场化运作以公司为主体。政府只需要少量资金分期购买，这就激活了市场。这样，不仅减少了政府债务，降低了金融风险，而且提高了运营效率。第二，超越以往支持企业的模式。过去，政府在支持企业发展时，主要是通过工业和信息化局等相关部门以补贴和奖励的形式支持企业。现在，通过产业基金注入扩大的股权，扩大投资规模。同时，作为股东，它参与管理，提高企业的经营管理能力，特别是在金融工具的使用和企业资本运营方面。第三，超越以往的产业布局模式。过去，政府只重视国家发展和改革委员会在产业布局中的作用。现在，在国有投融资平台的引导和金融支持体系的支持下，它吸引了金融投资者，嫁接了战略投资者。通过国有投融资平台，与民营企业共同寻找有活力的产业，构建完整的产业链，使产业得到上下游的支持，提高产业稳定性和经济性。

记者:在新常态下，你认为如何做好工业发展？如何增加对新产业和新经济的投资？

郭柏春:在新常态下，必须用新观念、新思维、新动能、新模式来创造新的业态和产业，改造和提升传统产业，即在新常态下寻找逆向发展的捷径。具体来说，有以下几点:

以改革开启新的活力，聚集新的商业形式。最近，我们推出了两个项目，一个是互联网物流返回空汇款公司；另一个是网络医疗的好医生，一个网络医院。这些新格式公司需要突破政策，建立生态环境，以适应新格式的发展，从而聚集这些新格式。

用新的商业模式创造新的产业。我们建设的wca电子体育产业、智慧城市产业和导航产业都是新商业模式创造的新兴产业。今年的智能城市产业园聚集了智能云桶、远程抄表、净水、智能停车设备、轻型飞机、电动物流车等项目，未来发展的空空间非常大，其中大数据中心是未来最具潜力的产业。

用新思维改造和提升传统产业。首先，利用区域和政策优势降低成本。例如，横田如意工业园将创造“四低一高”，即低汽电成本(使用自备电厂)、低劳动力成本(使用城市化户口和经济适用房)、低资本成本(使用股权投资)、低土地成本(使用西部土地资源)和高劳动效率(使用最先进的机械设备)。其次，构建产业集群，形成上下游产业的相互支撑，提升产业竞争力和区域优势。

记者:据了解，银川市在把握“金融强市”战略发展脉络的同时，创新性地提出了“招商引资”的投融资模式，并在如意纺织、智慧城市、游戏产业等多个项目中成功实施。你能告诉我们一些关于这次经历的事情吗？

郭柏春:在经济增长周期中，许多地方政府经常通过税收和土地优惠来吸引企业家投资。这些战略投资者(企业家)既有投资愿望又有资本，在金融机构的支持下，工业项目很容易通过吸引投资而获得。然而，在经济低迷的情况下，企业的资金链普遍紧张，自有资金有限，银行的支持力度减弱。传统的土地出让和税收方式难以吸引投资。特别是，一些西方城市依赖资源，当经济增长时，它们的劣势被掩盖，但当经济下滑时，它们就凸显出来了。因此，一方面，西部城市需要从资源型经济向新经济转变，改变投资者的印象；另一方面，要变“招商引资”为“招商引资”，创造商机，嫁接资本市场，吸引金融投资者，然后利用战略投资者(企业家)的投资欲望和管理能力，创造一个组合投资项目。在这种模式下，政府利用禀赋优势和运营能力来创造商机，国有资本发挥引导作用，金融投资者发放资金，战略投资者发放少量资金和项目管理能力，各尽所能，各取所需，实现共享经济。

我们主要采取两种“招商引资”模式:一是“一厢情愿”模式；二是智慧城市的“银川模式”。在如意纺织项目中，银川市政府成立了资本运营公司，银川金融控股公司、中国恒天集团、山东如意集团旗下的产业基金公司通过资本运营成立了100亿元规模的“恒天如意科技产业城投资基金”。同时，我行配套贷款50亿元，使如意集团从最初的纺纱项目扩大到宁夏的自备电厂、氨纶、医用非织造布、高档面料等7个项目，并共同融资。将银川大数据和云计算优势与如意柔性生产线和国际品牌设计能力优势相结合，打造个性化定制和柔性定制纺织产业4.0，充分利用资本市场，实施有效的退出机制。

在智慧城市建设中，银川市成立了智慧工业公司，打造智慧城市。建设完成后，创新性地采用了ppp模式，政府从智能行业公司购买信息服务，从而形成了公司现金流、收益、利润和收益的估值方法。随后，一家具有专业能力的上市公司被安排通过资本市场变现收回政府投资，有效减轻了政府一次性支出的压力，解决了智慧城市发展中最难解决的“投资难、运营维护难、共享难”问题

记者:银川能复制这些做法吗？你还有什么其他建议吗？

郭柏春:银川位于西北部。虽然它是一个省会，但它的经济规模相对较小。这些做法可以在大多数地区实施，实施效果可能会更好。毕竟，在人才和经济实力方面，其他地区比银川有先天优势。

银川市的这些做法是在现有的金融结构和社会信用结构下的局部改进措施。事实上，在经济不景气的情况下，有关部门可以采取措施，从整体上改变目前的金融结构和信贷结构，从而增加企业的发展动力，使经济走出调整期。现在实体经济“缺钱”，企业资金链紧张，因为一些信贷资金还没有进入实体经济，而是变成热钱。这些热钱追逐利润，人为抬高某些资产的价格，并制造泡沫。如果不遏制热钱，不仅会增加经济波动，还会延长经济调整期。因此，相关部门应出台相应的措施来引导局面。首先，改变信贷结构，延长贷款期限。在经济低迷时期，延长贷款期限的政策出台，将目前的大部分短期贷款改为十年期贷款，减轻了企业冲销贷款的压力，降低了企业的经营风险，稳定了投资者对实体经济的预期。至于银行的流动性安全，可以通过银行间资本市场进行调整。二是进一步发展股票市场融资能力，改善金融资产结构。主要是扩大资本市场新股发行数量和企业再融资数量，吸引热钱回流资本市场，投资实体经济，改善企业融资结构，促进企业经营状况进一步改善，加快经济走出调整期。