加强政策协调 防范国际金融风险

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目前，全球系统性金融风险进一步上升。然而，在全球金融和货币体系中没有世贸组织这样的体制框架，在发生冲突时，很难有效管理风险和管理危机。受全球金融政策协调、金融监管机制不完善和各种地缘政治风险(包括金融保护主义、金融制裁和美元主导的货币金融tpp的形成)的影响，它正在影响全球金融和货币体系的稳定，尤其是对处于金融弱势和劣势的发展中国家和新兴经济体而言。

首先，金融保护主义暴露无遗。在当前的金融全球化环境下，金融保护主义和贸易保护主义相辅相成。在某些特定的金融领域，金融保护主义可以达到贸易保护主义无法达到的效果。金融保护主义，尤其是在投资领域，非常严重。近年来，随着发展中国家和新兴市场国家在发达国家的跨境投资不断增加，特别是当涉及到一国敏感的战略资源产业或非战略资源股权投资时，发达国家会以国家经济安全为由或以法律法规的形式限制和阻止外国投资者的投资，这实质上是发达国家政府为防止本国资产被外国投资者收购而设置的障碍。

近年来，货币领域的金融保护主义也开始抬头。目前，美国应在tpp贸易协定中纳入汇率操纵条款，力争将其等同于中国对出口产品的补贴或倾销，并以wto争端解决机制取代imf来解决人民币汇率问题。同时，我们准备对人民币采取单边、双边、区域协调甚至国际联合的方式。由此可见，这种金融保护主义更加有害和隐蔽，其影响甚至可能远远超过贸易保护主义的危害。

其次，货币和金融tpp已经初具规模。事实上，在全球经济和贸易出现区域联盟之后，金融和货币领域出现了以“货币互换网络”为代表的区域联盟新趋势。近年来，全球范围内掀起了货币互换的热潮，尤其是美国次贷危机引发的全球金融危机已经蔓延到越来越多的国家和地区，各国央行之间的货币互换协议签署更加频繁。这种基于货币互换网络的金融结构正在成为一种新的全球发展趋势。

从长期发展趋势来看，美联储等六大央行的货币互换协议建立了美元最后贷款人的垄断机制，而以美元为核心的长期货币互换机制可能意味着美国正在重建一个新的货币联盟来应对新兴经济体的货币崛起。一个以美联储为核心、主要发达经济体央行参与的专属超级国际储备货币供求网络已经形成。事实上，这个网络从本质上整合了发达经济体的货币供应机制。特别值得注意的是，货币互换不仅涉及互换国之间的货币流动，还涉及互换国之间货币的汇率安排，并进一步涉及互换国之间宏观经济政策的深度协调。

第三，金融制裁频繁发生。金融制裁是经济制裁的一种重要形式，在美国外交政策中的比重日益增加。从形式上讲，金融制裁是一国或一国际组织在金融领域为迫使制裁对象停止或撤销特定行为而采取的强制性活动，包括冻结或没收资产、拒绝金融服务、禁止投资和融资活动。

本质上，以美元为主导的国际货币体系和资本体系具有明显的利益不对称和权力不平等。美国控制着全球货币结算网络和世界上最重要的跨境清算系统和货币支付系统。如今，超过一半的全球跨境贷款和存款是以美元进行交易的。无论是清算所银行间支付清算系统(chips)、联邦电子资金转账系统(fedwire)等。美国银行和美元清算系统都受美国政府管辖，美元清算服务是美国金融制裁的一个关键环节。同时，在日交易量为5万亿美元的全球外汇市场，87%的交易是以美元进行的，其他国家无法控制这种系统性风险。

这些新的金融威胁显然对处于金融弱势和劣势的发展中国家和新兴经济体产生了更大的影响。特别是，随着中国资本账户开放进程的加快、外商投资步伐的加快和人民币国际化进程的加快，中国面临着金融投资保护主义的报复、美元货币互换网络的影响和金融制裁的危险。事实证明，一个国家的财力是一个国家财力的证明。在做好防御工作的同时，中国需要做好应对措施的准备，加强全球金融政策的协调和稳定。要加快中国金融发展总体规划的建设，充分利用中国的债权国地位，尽快加强金融安全防护，加快实施以人民币资产为核心的国际化战略。