银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金2016第一季度报告

本篇文章3896字，读完约10分钟

基金经理:银河基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同的规定，于2016年4月20日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

■

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

■

注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

银河回归债券

■

银河回归债券

■

注:本基金业绩基准为:三年期银行定期存款在每个结算期开始时的税后收益率+1.5%。

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

■

■

注:基金合同生效日期为2013年8月9日。根据银河逐年回报定期公开债券证券投资基金的基金合同，基金应在基金合同生效之日起六个月内，使基金的投资组合比例符合基金合同的相关规定。截至报告期末，基金各项资产的分配比例符合合同规定。

3.3其他指标

注:无。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

■

注:1 .在上表中，索风和孙的任职日期为本基金合同生效日期，和孙的任职日期为本公司决定的日期。

2.证券从业年限按照其在证券相关行业的累计从业年限计算。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》等相关法律法规，本着“诚信、勤勉、自律、创新、实力”的原则管理和使用基金资产，在遵守法律的前提下，力求基金资产保值增值，努力实现基金份额持有人的利益，不损害基金份额持有人的利益。

随着业务的发展和规模的扩大，基金管理人将继续坚持“诚信稳定、勤勉自律、创新实力”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规，进一步加强风险管理和完善内部控制制度，为基金份额持有人寻求长期稳定的回报。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，公司管理的所有投资组合严格执行相关法律法规和公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面实施公平交易制度，确保不同投资组合得到公平对待。同时，公司分析了不同投资组合的总体收益率差异以及投资类别(股票和债券)的收益率差异。

对于同向交易，报告期内，本公司对本公司管理的所有投资组合(完全重复的指数基金除外)以及连续四个季度在不同时间窗(日内、3日内和5日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析，并对溢价金额、优势比和显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

对于反向交易部分，公司对近期不同投资组合的反向交易(包括股票和债券)的交易时间和交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常。报告期内，投资组合参与的所有交易所公开竞价中，当日反向交易较少的单边交易量未超过当日证券交易量的5%(完全复制的指数基金除外)。

对于以公司名义进行的一级市场购买和其他交易，各投资组合经理应严格按照制度规定提前确定购买价格和数量，并按照价格优先和比例分配的原则分配配额。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

在本报告所述期间，没有发现基金与其他投资组合之间可能导致不公平交易和利益转移的异常交易。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

第一季度，中国经济的下行压力依然巨大。2月份的官方pmi为49，连续两个月下降，处于收缩区间。财新pmi为48，呈下降趋势。受美联储加息预期的影响，央行整体货币环境依然宽松，空利率政策区间有限，因此存款准备金率仅在3月初下调过一次。大型机构的存款利率已降至17%。在价格手段受限的情况下，空.的数量手段仍然很宽松从2015年底到2016年1月，人民币对美元的中间价从6.3一直贬值到6.6。在央行加强对离岸市场和资本项目的控制后，该指数仍保持在6.5。美联储年初加息25个基点，但3月份没有再次加息，这使得资本外流和汇率贬值的压力暂时中止。

股市:1月份上证综指连续暴跌，4日和7日两次触发熔断机制，导致流动性损失和磁吸效应，进一步加剧了恐慌情绪，月度跌幅为28%，创业板跌幅为34%。经过两个月的盘整，上证综指在3000点上下波动。

债券市场:整体资金较为宽松。利率走廊的下限，7天反向回购利率没有改变，而多边基金利率已经降低，反映了中央银行愿意扭曲其运作。就利率品种而言，1年期CDB保持在2.4%左右，10年期CDB保持在3.2%左右。在信用债券方面，中高级债券的下行幅度约为20个基点，信用利差进一步缩小。低品位、落后产能的信贷事件时有发生。在生产能力落后、经济衰退的地区，地方政府的应急和救援能力有限。

同比回报信用债券基本保持以前的债券配置，主要为中短期信用债券，并保持一定的杠杆作用。在可转换债券方面，我们保持低位，积极参与可交换债券和可转换债券的一级市场机会。

4.5报告期内基金的业绩

2016年第一季度，银河证券投资基金a股和丙级股净值分别增长1.44%和1.32%，同期基准为1.06%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，基金连续20个工作日未出现基金份额持有人少于200人或基金净资产值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

■

5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

注:在报告所述期间结束时，基金没有持有股票资产。

5.2.2报告期末按行业划分的沪港通投资组合

注:报告期末，本基金未持有沪港通。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

注:在报告所述期间结束时，基金没有持有股票资产。

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

■

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

■

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:在报告期结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证。

5.9报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注:国债期货不在基金投资范围内。报告期内，基金未参与国债期货投资，也未持有相关头寸。

5.9.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

注:国债期货不在基金投资范围内。报告期内，基金未参与国债期货投资，也未持有相关头寸。

5.9.3本期国债期货投资评估

注:国债期货不在基金投资范围内。报告期内，基金未参与国债期货投资，也未持有相关头寸。

5.10投资组合报告注释

5.10.1

报告期内，本基金投资的前十大证券发行人未受到监管机构调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

5.10.2

在本报告所述期间，在基金投资的前十只股票中，没有基金合同规定的备选股票池以外的股票。

5.10.3其他资产的构成

■

5.10.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

注:在报告期末的转换期内，基金未持有可转换债券。

5.10.5报告期末十大股票限制流通情况说明

注:截至报告期末，基金前十只股票无流通限制。

5.10.6投资组合报告注释中的其他书面描述

注:无。

6开放式基金份额变化

单位:份

■

7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

注:报告期内，基金管理人未使用固有资金投资基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

注:报告期内，基金管理人未使用固有资金投资基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

没有。

9参考文件目录

9.1参考文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立银河年度收益定期公开债券型证券投资基金的文件

2.《银河年终定期回报开放式债券证券投资基金基金合同》

3.银河公司年度回报债券证券投资基金定期开放托管协议

4、中国证监会批准成立银河基金管理有限公司

5.银河公司的年度报表定期公开债券证券投资基金的财务报表和票据

6.报告期内在指定报刊上披露的公告

9.2存储位置

上海浦东新区世纪大道1568号钟健大厦15楼

9.3访问方法

如果投资者对本报告有任何疑问，可以咨询基金经理银河基金管理有限公司。

电话:(021)38568888 /400-820-0860

公司网站:http://www.galaxyasset

银河基金管理有限公司

2016年4月21日