供应链金融将是下一片蓝海

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记者笔记

本报记者江

随着我国金融体系的逐步完善和互联网技术的广泛应用，金融领域的创新越来越高，p2p、众筹、供应链金融等逐渐进入我们的视野。然而，与p2p行业监管不力、众筹行业风险较高的现状相比，供应链金融呈现出稳定强劲的发展势头。

从目前的发展情况来看，中国供应链金融市场的规模据说已经超过10万亿元，预计到2020年将达到近20万亿元。中国供应链金融服务联盟秘书长余旭日前对记者表示，过去5年，商业保理和金融租赁业务规模的复合年增长率分别为43.26%和53.95%。

从发展趋势来看，金融银行首席执行官唐认为，互联网金融企业的创新发展可以进一步深入挖掘供应链金融的垂直细分市场需求，更准确地为有需求的制造企业服务，帮助企业实现转型升级。供应链金融的出现已经成为企业尤其是中小企业新的融资渠道，可以为中小企业的融资理念和技术瓶颈提供解决方案，中小企业的信贷市场不再遥不可及。因此，乐观的供应链金融发展前景将在未来3至5年内保持较高的增长率。

特别是，相关政策也有所帮助。最近，中国人民银行、银监会、发改委等八部委联合发布了《关于金融支持产业稳定增长、调整结构、提高效益的若干意见》，推动了供应链金融和应收账款融资。Golden Pitcher首席执行官葛林波表示，在政策支持下，供应链金融和应收账款融资迎来了巨大的发展机遇，与此同时，与应收账款密切相关的商业保理业务也可能迎来井喷。

特别是在当前经济不景气的情况下，企业的应收账款是一个关键的枢纽。如果工业价值链中的任何一个环节的应收账款不能得到有效的盘活，不能保证资金在价值链中的正常流通，就可能导致“三角债”的困境，甚至导致工业价值链中企业的一系列破产。葛林波指出，对企业具有经济价值的可变现资源也属于应收账款融资支持的范畴。“加强动产融资统一登记制度建设，完善应收账款质押转让、特许权收益权质押、合同能源管理未来收益权质押、融资租赁、保证金质押、存货质押、仓单质押等登记服务。”因此，企业的可变现资产可以有效地帮助企业解决资金的流动性问题，经营压力大大减轻。

据介绍，保理业务是以受让方赊销产生的应收账款为基础，为企业提供应收账款融资、应收账款管理和买方支付担保，集融资、应收账款收款、管理和坏账担保于一体。综合金融服务解决方案可以解决目前国内中小企业融资的“两大难题”:一方面，正常生产经营中产生的应收账款非常大，陷入资金周转的困境。另一方面，“轻资产”和不透明信息很难从银行获得。如果以保理业务为起点，金融服务机构可以将其业务触角延伸到供应链的上下游。与传统信贷业务不同，保理业务不仅要检查客户自身的财务状况，还要检查其下游客户，判断其对手方的还款能力，这有助于提高行业对供应链上下游客户的研究和掌握。一组产品由一个企业驱动，一个链条由一个客户驱动，从而从点到面提高营销能力。也有助于有选择、有针对性地挖掘潜在客户，进行基于保理的业务创新。

可以预见，随着国家政策对保理行业的放开，发展环境的进一步改善，以及电子商务、网络金融等新业态的发展，商业保理业务的规模必将呈现快速增长的趋势。在国家鼓励发展应收账款融资的背景下，商业保理行业将迎来更广阔的发展。