房屋不投机红线。紧缩的抵押贷款政策趋于紧缩

许多抵押贷款利率显示出明显的上升迹象。《经济信息日报》记者在采访中了解到，半个月来，成都、福州、苏州、南京、合肥、杭州等地一、二套房的按揭利率都有不同程度的上调，部分银行出现了额度紧张、贷款周期较长的现象。一方面，一些地方监管机构有意将利率上调，以防止房地产市场过热；另一方面，一些银行也调整了自己的抵押贷款额度。

近几个月来，房地产调控呈现出“捏尖”的特点，即警惕一些地区房地产价格的过度上涨。在很多地方，不仅是按揭政策，还有购房政策和土地政策。业内人士表示，在房地产监管收紧的同时，防止居民购房杠杆率未来过度上升仍将是相关政策的基调。

一些主要城市的抵押贷款利率已经上升

南京一位银行按揭业务相关人士告诉记者，为防止楼市过热，当地相关监管部门打算引导按揭利率上调一定比例，目前，银行整体按揭业务额度也已收紧。

一家大型国有银行杭州分行营业部主任告诉记者，目前，该行首次住房抵押贷款利率已从5%上调至8%，贷款额度也需要等待。杭州另一家银行的一位相关人士也表示，首套住房抵押贷款利率也已升至8%，而第二套住房抵押贷款利率仍保持在10%不变。此人还表示，目前的抵押贷款额度相对较紧。

根据容360数据研究所一周前发布的最新监测数据，天津11家银行的首套住房贷款利率从基准水平上调5%至最低水平，苏州5家银行上调首套住房贷款利率，南宁许多银行也上调了抵押贷款利率。此外，宁波的抵押贷款利率最近开始悄然上升。中国银行、交通银行和兴业银行率先将第一套住房贷款利率从5%调整到10%，第二套住房贷款利率从10%调整到15%。

总体而言，目前的抵押贷款利率主要在一些重点城市上调。一位与某大型国有银行按揭业务相关的人士告诉记者，目前总行层面的按揭政策没有明显变化，但地方政府将根据市场情况和地方政府监管要求进行调整。

华泰证券(Huatai Securities)发布的一份报告称，大多数经历上调或配额控制的抵押贷款利率城市都是今年房地产市场高度繁荣的城市。统计局的数据显示，2019年5月，70个城市新建商品房价格指数同比上涨11.3%，环比上涨0.7%。最近，房贷利率调整后的成都、福州、南宁、武汉和Xi的新房价格都高于70个城市的平均水平。

稳定房价和稳定地价是显而易见的

抵押贷款政策的收紧可以被视为房地产整体监管收紧的一个缩影。根据中原地产研究中心的最新报告，2019年上半年，全国共出台房地产调控政策251项，较2018年同期的192项增长31%。从6月份开始，全国各地出台的房地产调控政策已经达到46次，也明显高于5月份。

中原地产首席分析师张大伟表示，2018年11月之前，各地出台的楼市调控政策主要是收紧，自2018年11月以来，各地出台的收紧楼市调控政策明显减少。据业内人士介绍，近几个月来，房地产调控呈现出“捏尖”的特点，即谨防一些地区房地产价格过度上涨。

在房地产市场，4月底和5月中旬，住房和城乡建设部两次向10个累计价格涨幅较大的城市发出预警。随后，苏州召集30多家房地产开发商召开座谈会，指出今年本地房价涨幅应控制在5%以内。房价连续39个月上涨后，Xi市也出台了最严格的限购令，即从6月20日起，外来户籍家庭必须符合在Xi居住一年或在本市连续12个月缴纳社会保险或个人所得税的条件。对于非Xi安的家庭，他们需要缴纳个人所得税或社会保险5年，然后才能在Xi安买房。

在土地方面，东莞最近发布了最新的土地报价规则。根据新规定，土地拍卖不再由出价最高者胜出，土地的最终交易价格是最接近所有出价者最终报价的平均价格。这样做可以限制“土地之王”的诞生。

58住房研究所首席分析师张博表示，今年上半年的调控显示出“双边多点”效应。“双边”是指在城市政策下，热点城市政策普遍偏紧，房价有下跌风险的城市将推出“支持市场”政策；“多点”不仅体现在对房价的调控上，还体现在对地价、限购、限购、公积金等方面。

中国人民大学国家发展与战略研究所研究员秦宏表示，目前，房地产市场管理需要可量化和可衡量的稳定性:稳定的土地价格、稳定的房价和稳定的预期。稳定地价是前提，稳定房价是结果。为防止房价过度透支给经济、金融、社会和城市带来一系列后续风险，稳定预期至关重要，必须对未来房地产政策和房地产市场做出明确的预期判断。

居民的杠杆率上升得太快，他们仍然需要保持警惕

业内人士表示，在房地产监管收紧的同时，防止居民购房杠杆率未来过度上升仍将是相关政策的基调。

根据荣360数据研究所的数据，2018年中国居民的杠杆率为53.2%，远低于美国居民的76.1%。不过，业内人士也表示，尽管目前中国居民的杠杆率绝对水平较低，但我们仍需警惕过度增长的风险。

恒大研究院院长任泽平表示，我们仍应警惕居民杠杆率过度上升的风险。2008年国际金融危机后，中国住宅行业经历了三轮快速杠杆化，杠杆水平迅速从新兴市场经济体向发达经济体靠拢，并在证券空期迅速消耗。居民杠杆率的过度上升将带来银行资产恶化、金融风险积累和居民消费增长抑制等负面影响。

这个问题也引起了监管机构的高度警惕。中国银行业监督管理委员会主席郭树清最近在第11届陆家嘴论坛上表示，近年来，中国一些城市家庭部门的杠杆率迅速上升，相当一部分家庭的负债率达到了不可持续的水平。更严重的是，新增储蓄资源中约有一半投资于房地产行业。房地产行业过度融资不仅挤走了其他行业的信贷资源，而且容易助长房地产投资投机，使其泡沫问题更加严重。他说，房地产市场具有很强的地域性，不同地区的房价涨跌是正常的。然而，“房子是为了生活，不是为了投机”。历史已经证明，过度依赖房地产来实现和维持经济繁荣的国家最终将付出沉重的代价，而盲目依赖投机性房地产来管理财务的居民和企业最终将发现这是不经济的。

资料来源/经济信息日报

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