平台自买自卖 比特币成交天量靠刷

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比特币价格在28日飙升至6900元，单日涨幅超过4%。如果使用5倍的杠杆，投资者一天的收入可以达到20%。今年以来，比特币的价格已经上涨了194%以上，超过了房地产、力霸等明星投资品种，并成功吸引了许多“阿姨”和“小鲜肉”进入市场。随着快速扩张，中国主要比特币交易平台的单日交易额已超过300亿元。

除了区块链技术的普及和“黑天鹅”引发的风险规避，在火热的市场背后还隐藏着一只“推手”——交易平台的数量。据资深比特币投资者和业内人士称，比特币交易平台的交易量“非常激烈”，通过编写一个程序，一夜之间交易量就可以从10万英镑刷到200万英镑。刷交易量可以提高交易活动，推高价格，最终增加交易平台的市场份额和收入，几乎零成本零风险。然而，在市场繁荣的过程中也存在着潜在的风险。一旦市场形势发生变化，普通投资者将成为“韭菜”。

公开的秘密

比特币投资者轻舞(化名)发现，他最近在一个小型比特币平台上的交易有些古怪，他的出价明显高于最终交易价格，但他多次未能抢到比特币。“在采用匹配算法来促进交易的比特币交易平台上，从理论上讲，出价最高者不可能获得交易优先权，而高价也无法攫取货币。”轻舞说，在网上咨询资深投资者后，他意识到自己已经进入了“刷牙程序”。这种程序自己买卖，挂在外面的比特币只能由程序自己购买，但轻舞自然不能攫取它。

一些资深比特币投资者告诉《中国证券报》(china securities journal)，比特币交易平台的交易量是业内公开的秘密。根据一个大型比特币交易平台的技术骨干，交易平台的交易成本非常低，只需要开一个账户，“写”一定数量的比特币，挂一个程序，交易量就可以被抹掉。据媒体报道，来自中国几大比特币交易平台的人士表示，在行业内刷比特币并不少见。通过刷，交易量有可能在一夜之间增加20倍。几个国内交易平台的负责人在不同场合指责其他平台有刷行为，但当《中国证券报》记者联系这些平台的负责人时，他们都否认自己的平台有刷行为。

由于今年比特币市场火爆，尽管一些投资者已经注意到了该平台的刷刷行为，但阻力并不严重。一家大型比特币交易平台的媒体部门负责人表示，目前，投资者最多在网上论坛上抱怨刷的数量，没有进一步的行动。

三种刷牙模式

随着区块链科技的升温，比特币交易变得越来越活跃。比特币交易平台实际上是区块链的一个节点。比特币交易在结算前不涉及实际的比特币转移，这与区块链是否安全无关。因此，区块链，一种高度安全的技术，不能阻止交易平台刷。

交易量是比特币投资者，尤其是初级投资者选择交易平台的首要考虑因素。资深比特币投资者李志(化名)告诉《中国证券报》，有三种方式可以刷比特币交易平台:第一，直接虚报交易量。

国内主要的交易平台都发布24小时交易量，这可能会谎报一个好看的交易量。第二个是建立一个账户，挂一个高频对抗的程序，这正是轻舞所打击的。比特币交易平台允许自我交易，从技术上讲，挂一个程序并不难。交易平台只需设置账户，只接受某个区块链地址的交易对手，实际上就是账户本身。从表面上看，这种对抗形成了一种交易，但本质上并没有比特币的转移。交易平台在交易量大的时候不需要承担价格波动的风险。三是设置两个账户，通过程序实现两个账户之间的高频倒置。

李贽说，第一种方法过于简单和粗鲁，容易暴露。如果实际交易活动与公布的数据相差甚远，投资者很容易看出其中的缺陷。第三种方法是最不容易炫耀的。有时，交易平台允许投资者干预两个交易账户之间的反转，这将使交易平台承担一定的价格波动风险。

中国某大型比特币交易平台媒体部负责人表示，目前国内交易平台刷量主要采用第二种模式。尽管像轻舞这样有经验的投资者可以发现瑕疵，但许多资深投资者表示，除非所有交易记录都是从交易平台内部获得的，否则投资者几乎不可能掌握刷量的确凿证据。

当心道德风险

由于缺乏相关监管法律法规，交易平台没有顾忌，效益是实实在在的。

奥克肯和Firecoin.com表示，目前交易平台的利润主要有两个来源，第一是现金提取费。ok-硬币根据用户级别收取3/1000至5/1000的人民币取款费。交易完成后，投资者需要向交易平台付费，才能将账户中的比特币兑换成人民币。提取费用在很大程度上取决于交易活动。投资者越多，他们交易的比特币就越多，提取的现金也越多。该费用是平台的主要利润来源。其次，通过向投资者提供杠杆并收取费用。该平台将比特币借给投资者，投资者实现杠杆操作。这一收入也与投资者数量和交易活动直接相关。

刷量可以在一定程度上推高比特币的交易价格，而价格的上涨将有助于吸引更多的投资者，增强交易活动，形成良性循环。然而，一位精通比特币基础技术的专业人士表示，国内比特币交易平台具有空机制，在一定程度上与海外交易平台相互关联，资深投资者擅长在各种平台上行动。这些因素的结果是，任何交易平台都不可能完全操纵价格，但确实有可能影响价格。

据业内人士称，比特币交易平台刷的数量让投资者面临潜在风险。首先，交易量影响价格波动，投资者，尤其是初级投资者，可能成为“韭菜”。李志说:“如果不清楚的玩家进入一个高度依赖刷的交易平台，当潮水退去，交易平台将不会刷，交易量将会直线下降，比特币价格将会跳水，高级玩家可以快速高频率卖出。”年轻球员只能哭着给妈妈打电话。”

其次，交易平台“既是裁判又是运动员”，存在很大的道德风险。北京信用信息律师事务所高级合伙人周学腾表示，传统的证券交易所不存在刷比特币交易平台的问题。《证券法》禁止交易所相关人员参与交易所交易。《基金管理公司投资经理管理指导意见》也有相应的避嫌疑要求。比特币交易平台处于监管的边缘，因此容易出现问题。

据业内人士称，尽管投资者很难掌握交易平台被刷的证据，但如果监管机构干预，他们基本上可以通过调出交易记录来判断是否有被刷。