11月万能险结算利率出炉 多家保险公司停售

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从年初到年底的监管风暴，中国证券报取得了长足的进步。根据11月份500种万能保险产品的结算利率统计，11月份结算利率最高的10种产品恒大人寿占据了8个席位，而前海人寿的平均收益率最高。在前10名中，PICC鑫盛养老保险(环球)以仅0.36%的结算利率垫底。与此同时，许多保险公司开始停止销售万能保险产品。

据《21世纪经济报道》12月23日报道，此次统计的公司范围包括四家传统寿险公司和活跃于资本市场的中小保险公司。总体而言，11月份全民保险平均结算率为4.92%。其中，4家传统寿险公司占比4.56%，6家资本市场活跃的保险公司占比5.29%，如前海人寿、恒大人寿、安邦人寿、和谐健康、富德人寿、华夏人寿。

恒大占据榜单前10名中的8名

数据显示，11月份中国人寿、CPIC人寿、平安人寿和新华人寿的平均赔付率均在4%以上。中国人寿的数据较1月份下降了0.91个百分点，其他三家公司的平均结算率较2016年1月份略有上升。

具体而言，平安人寿和新华人寿的平均理赔率并列第一，为4.69%；中国人寿是最低的，为4.16%。

平均结算利率最低的中国人寿，在其17种万能保险产品中，有12种产品，如中国人寿瑞安养老保险、中国人寿瑞祥人寿保险和中国人寿黄金账户年金保险(豪华版)，11月份的结算收益率仅为3.9%。

四家传统保险公司的万能保险产品，结算利率在4%-5%之间，占56.96%，结算利率在5%以上，占26.58%。只有平安人寿的平安财险二号养老保险(普及型)达到了6.5%的结算利率，仍在出售中。

CPIC人寿旗下的中恒乙集团年金保险(环球)11月份的结算利率最低，仅为3.5%。

与传统保险公司相比，活跃于资本市场的中小保险公司的年平均结算利率明显较高。据统计，在活跃于资本市场的前海人寿、恒大人寿等六家保险公司中，除了和谐号11月份的平均结算利率为4.91%外，其余五家公司的平均结算利率均在5%以上。其中，前海人寿的保险费率最高，为5.73%。恒大人寿紧随其后，上涨5.53%。然而，与今年1月相比，这6家公司的平均结算利率均略有下降。

就这六家保险公司而言，结算利率在5%至6%之间的产品大多是万能保险产品，占49.32%，其次是结算利率在4%至5%之间的产品，占20.55%。其中，恒大人寿最引人注目。本公司64种万能保险产品中，有16种产品的结算利率达到7%以上，恒大人寿财富双颖第二养老保险(全能、B型)和中新东方财富双颖第二养老保险(全能)两种产品的结算利率更是达到了8%。

许多保险公司停止销售万能保险产品

据了解，上述结算利率前10名的万能保险产品已经停产。

目前，恒大人寿结算利率在7%以上的产品也已经停产。在银保渠道销售的万能保险产品中，结算利率最高的是恒大人寿金隅英泰一号养老保险(万能型)，11月份结算利率为6.5%，但首笔购买金额为100万元，相当高。

福德人寿的电子理财系列万能保险产品，其结算利率可达7%以上，现已停产。

然而，年平均利率最高的前海人寿因个人账户管理和客户信息真实性问题，被监管部门要求于12月5日暂停新的万能保险业务。

中融人寿客服人员表示，公司2016年没有销售万能保险产品。新华人寿保险总部的一名高管表示，该公司不再销售万能保险产品。新华保险内部人士表示，该公司实际上在几年前就停止销售万能保险产品，今年的政策趋势是回归保护，专注于健康保险。

一家人寿保险公司战略部的人士也表示，通用保险产品的取消与监管政策有关，公司的业务结构需要调整。其次，宏观经济也有影响，低利率资产普遍短缺，给保险公司带来巨大的投资压力。如果万能保险产品的销售规模不缩小，可能会出现新的价差损失。

中国保监会副主席陈文辉在2016年陆家嘴金融论坛上表示，自去年以来，资本利得很难弥补负债方面的成本。为了保持业务规模，尽管投资收益持续下降，但一些保险公司仍在负债方维持较高的结算利率，这可能会造成新的利差损失。

珠江人寿保险公司总经理李忠明表示:在固定收益投资难以提供丰厚利差、股权收益持续低迷的情况下，各保险公司的投资收益率普遍下降，因此将陆续下调万能保险的结算费率。

明年开局良好后，行业溢价和投资规模将下降。受规模限制和结算利率下调的影响，中短期产品的规模明年也将大幅下降。海通证券非银行金融行业首席分析师孙婷在研究报告中写道。