18日盘前研报精选：10股有望爆发

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证券时报网络。11月18日，

信达证券

于越医疗(002223):一家领先的医疗器械企业，在空拥有广泛的内生性和延伸性发展

本期总结:全国唯一的老年人专业产品专业品牌。2014年中国老年人口为2.13亿，我预测60岁以上的人口将在2024年达到2.6亿。对相关老年医疗产品的需求将进入成长期，企业将迎来重要的发展阶段。老年人口收入和数量的增加将导致对使用相关养老设备和医疗设备及用品以提高生活质量和独立生活能力的刚性需求。相关行业的产品将受到欢迎，拥有强大品牌实力的企业将在该领域获得市场机会。

打造慢性病健康管理专业医疗器械品牌。于越医疗以糖尿病管理服务为切入点，为慢性病管理提供专业医疗设备，产品链不断拓展。慢性病已成为世界上居民健康的头号杀手，包括心血管疾病和糖尿病在内的慢性病的医疗费用巨大。因此，与慢性病相关的国产医疗设备在慢性病患者的健康管理中起着至关重要的作用，而用于慢性病检测的医疗设备已经成为一种刚性需求。

丰富的产品结构和领先的技术优势。于越医疗作为中国领先的医疗器械企业，产品结构丰富，门类齐全，多元化和个性化程度高，在细分领域具有领先竞争对手的优势。目前，我国医疗器械发展正处于高速发展阶段，国内需求强劲。于越致力于生命健康事业，构建了由家庭医疗、临床医疗和网络医疗组成的大健康(爱知、净值、信息)生态系统，已发展成为全面覆盖医疗器械的专业服务平台。

国内医疗器械已进入快速发展阶段。医疗器械行业是一个迅速扩张的新市场。随着人口老龄化、医疗保健意识的增强和市场需求的逐步释放，医疗器械行业将保持持续快速增长。于越是一个领先品牌，深深扎根于两个领域:基本家庭医疗设备和抗衰老产品，这两个领域对人们来说具有高度的重叠性，这两个领域是公司未来主要的外部增长驱动力。

公平催化剂:医疗器械行业的兴起、健康生活的保健意识(爱基金会、净值、信息)、人口老龄化趋势、国家政策支持以及网络医疗的兴起。

盈利预测和投资评级:据估计，2016-2018年归属于母公司的净利润分别为人民币5.46元、人民币6.44元和人民币7.6亿元，根据最新的股本计算，相应的每股收益分别为人民币0.82元、人民币0.96元和人民币1.15元。于越医药股份有限公司在中高端医疗器械的定位上顺应了消费升级的趋势，公司具有持续稳定的利润增长能力。展望未来，公司可以通过拓宽医院渠道、通过研发增加新品类、加快移动医疗布局、深化线下渠道发展等方式继续实现利润增长。，市场份额预计将进一步增加，给予其买入评级。

(证券时报新闻中心)