春节储备叠加消费升级 白酒行业增长逻辑有望延续

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上周，餐饮、白酒、家用电器、软饮料、家具和装饰、黄酒、啤酒、金属和玻璃容器、其他石油设备和服务、煤炭和消费燃料等行业位列前十。其中，米酒、金属和玻璃容器、煤炭和消费燃料行业分别排名第6、第9和第10位，位列前十名。

在过去的一周里，白酒行业的排名有了很大提高，位列前三。由于预计2017年1月20日后春节期间不会有物流，茅台将从12月开始进入春节的进货阶段，并执行2017年的计划数量。该公司还在福建秋糖交易会上表示，将保证元旦和春节的双节供应。中信证券(600030，BUY)表示，大众消费的不断升级、新一轮补货的逻辑以及ppp业务的消费将使高端白酒在明年顺理成章地继续保持增长势头。从数量上看，2016年白酒行业的趋势主要是大众消费的升级，而高收入人群和中产阶级的增长趋势是可持续的，这已经成为2017年白酒行业趋势的逻辑之一。据预测，2017年春节茅台的市场需求将在7000-8000吨之间，而经销商反馈公司预计供应6000吨左右，因此10-11月计划的实施将会推迟，这将在一定程度上增加春节储备。从目前茅台的量价情况来看，预计11月份一批茅台的价格将突破1000元，这有望成为催化市场情绪、增强关注度的一个基准事件。全行业将为12月份的春节备货，并实施明年的计划，预计明年的计划将大幅增加，这部分收入将在年报中提前收取。由于春节将带来年报预付款的大幅增加，它可能成为个股的短期催化因素。推荐对象:贵州茅台(600519，买)、泸州老窖(000568，买)、山西汾酒(600809，买)。

铁路运输业上周上升了58位，排名第13。近年来，铁路运输迎来了一个拐点，这是由于更换客车、实施公路货车限行规定、提高铁路煤炭运输价格等因素造成的。民生证券表示，中国铁路总公司总经理由交通部副部长陆东福接任，原总经理盛光祖退休。铁路改革已回归地平线，铁路公司可能在市场化定价、投融资体制改革和货运组织改革等方面采取一些行动。此外，交通部颁布的《超限运输车辆公路管理条例》已于9月21日生效。由于铁路运输在煤炭等大宗商品运输中具有天然优势，这一规定可能会促使货运企业更多地选择铁路运输，刺激铁路货运特别是大宗商品运输的需求。就个股而言，Xi、郑州、太原和乌鲁木齐的铁路局发布文件，将部分线路的煤炭运输价格提高1分钟/吨公里。同时，大秦线9月份煤炭运输数据也显示出同比下降收窄的迹象。大秦线是一条在a股市场上市的煤炭运输专线，虽然不在提价线之列，但不排除未来提价的可能性。推荐目标:艾迪西(002468，购买)。

近三个月来，汽车制造业排名持续上升，目前排名第35位。在10月26日举行的汽车工程学会2016年年会暨展览会上，由工业和信息化部委托、中国汽车工程学会牵头的节能与新能源汽车技术路线图(爱吉、净值、信息)正式发布。制定节能和新能源汽车的技术路线，将有助于中国汽车工业应对变化，做大做强。据中银国际证券称，根据路线图，2020年节能汽车销量将增长至40%，新能源汽车销量将达到7%以上。根据2020年3000万辆汽车年产销量计算，节能汽车年销量将达到1200万辆，新能源汽车年销量将超过200万辆，空.增幅巨大近期主要着眼于改善现有系统电池的性能，支持新能源汽车技术的快速发展，中期则着眼于开发新的系统电池，突破核心技术，实现新系统电池的长期产业化。在个股方面，建议关注从事混合动力技术研发和电控转向电机及燃气发动机电控系统生产的相关企业。推荐目标:云内动力(000903，购买)、袁可立(600478，购买)、方正汽车(002196，购买)。

过去一个月，排名上升的行业包括:白酒、米酒、其他石油设备和服务、煤炭和消费燃料、包装食品、铁路运输、商业银行、消费电子、稀有金属、林业产品、航空空货运和快递等。