28日可能影响股价重要资讯速递(更新中)

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证券时报网络。10月28日，

第三季度报告概述了制度进步和倒退的路线图

作为a股市场的长期基金，国家队、社保基金、保险、qfii和券商的头寸一直是投资者关注的焦点。截至10月27日，a股市场已有1351家上市公司披露了第三季度报告，机构第三季度的进退路线图也逐渐清晰。从三份季报数据来看，国家队的地位与半年报相比没有明显变化，最热衷的是金融股，持有8家金融公司的股票，市值约2000亿元。此外，增加了8家新公司，增加了19家公司，减少了27家公司，另外263股保持不变。

第三季度，qfii的家装行业主要集中在绩效评估支持的制造业，包括电机设备制造业、特种设备制造业和通用设备制造业，以及计算机、通信等电子设备制造业。公共基金“夹仓”的目标是基础设施建设、国企改革等子行业或概念板块。

国家队热衷于金融股

国家队有两大主力，即中央汇金资产管理有限公司(汇金)和中国证券金融有限公司(证券)；此外，还有两个主要的投资实体，社会保障委员会和梧桐树投资，以及10个证券资产管理计划，由公共基金公司管理，如Boss和大成。

截至10月27日晚，在第三季度报告中，317家上市公司以国家队的身份出现。从行业分布来看，国家队持有的金融股数量最多，基础设施、电力和化工等周期性行业的持有量也略有增加。

风能数据显示，国家队在第三季度持有的最多的头寸仍然是金融股。根据10月27日的收盘价，头寸的市值约为2000亿元。这一数字在半年度报告中约为3000亿元，差异主要是由于个别金融公司没有披露第三季度报告。除了大型金融股，国家队在第三季度还新增了8家公司，增持了19家公司，减持了27家公司，而另外263只股票的持股比例保持不变。

与半年度报告相比，第三季度国家队新增公司有山东大卫、拓日新能*、圣兰丰、万安科技、通宇重工、陕西黑猫、新城控股和新奥股份。其中，通宇重工在第三季度持有国家队最大的股份，第三季度末持有3338万股；万安科技股份最少，为86万股，其余国家队股份在100万至500万股之间。

值得注意的是，新的国家队十大流通股股东应该具体分析。例如，去年年底，新城控股被列为次级新股，今年第三季度末，中国证券金融股份有限公司被列为公司第八大流通股股东，持股486.78万股，与半年度报告相比，这不仅是新的，也是国家队的首次亮相。另一个例子是万安科技。截至第三季度末，汇金是公司第九大流通股股东，持股比例为0.24%。这是国家队自市场调整以来首次出现在十大流通股股东名单中。然而，国足的持股规模明显小于上一份半年度报告中的第十大流通股股东，因此无法猜测它是在第三季度新收购的还是在早期持有的。另一个例子是通榆重工。第三季度，汇金持有3338万股股票，与半年度报告相比，这是一个新的数字。然而，汇金在今年第一季度和去年年底出现在十大流通股股东名单中。考虑到股息的转移，汇金第三季度的持股比例相当于今年第一季度和去年年底的持股比例。真正的情况是，国家队在半年度报告中更有可能被挤出前十名，而国家队并不是第三季度新买入的股票。

第三季度，国家队增持了19家公司。据增持统计，第三季度，中恒集团国家队和天马股份增持100%以上；第一股，国药集团和奉化高新国家队也增持了50%以上。第三季度末，中恒集团前十大流通股股东名单中出现了12个国家队账户，持股总量为3.49亿股，比上个月增长206%。相比之下，我们发现在第三季度，除了国家队的相关资产管理计划集体出现在十大流通股股东名单上之外，证券也在第三季度增持。

第三季度，天马股份有五个国家队账户进入前十大流通股股东名单，共持有4447万股，比上季度增长119%。具体而言，与半年度报告相比，汇金的持股比例保持不变，新增四个资产管理计划账户进入十大流通股股东名单。然而，这四个账户并不是第一次出现，而是在第一季度末以相同的持股比例出现在流通股股东名单中。

Qfii嘉仓三大产业

风能数据显示，83家公司在第三季度报告中出现合格投资者，其中一些公司同时被三四家合格投资者持有。

就行业而言，qfii加仓行业主要集中在以绩效评估为支撑的制造业，包括电机及设备制造业、特种设备制造业和通用设备制造业，以及计算机、通信等电子设备制造业。其中，电机及设备制造业包括长城电工、高萍电气、森源电气、阳光电力和科技环境科学；在特种设备制造领域，有大足激光和双赢技术；通用设备制造领域包括永和直空和广电快递；艾迪西由申通快递支持，也由挪威中央银行和比尔及梅林达·盖茨信托基金持有；电子设备制造业包括长源集团、李勋精密、日立环球、大华股份等。

从大量头寸来看，qfii在第三季度进入了34家新公司，其中大足激光、东安电力、博斯电气和森源电气同时被两家QFII持有。根据大足激光第三季度报告，香港上海汇丰银行有限公司、富邦人寿保险和富达基金(香港)在第三季度同时结算。冀东水泥、尉氏通、神农发展、漳泽电力、贵州轮胎甲等。

截至10月27日晚，数据显示，沪港通的qfii头寸市值最大，瑞银、摩根大通银行、摩根士丹利和新加坡政府共投资2.44亿股，第三季度末总市值近60亿元。挪威央行在第三季度末持有1892万股Goer股票，第三季度末该头寸的市值为5.7亿元；大足激光由三家qfii同时持有，总市值为4.4亿元。

该公司的低估值和一定的增长是合格投资者进入新市场和增加头寸的重要标准。以海康威为例，今年前三季度收入为211.36亿元，同比增长26.74%；净利润48.5亿元，同比增长28.65%。据多家券商研究报告显示，从今年第二季度开始，国内市场的整体复苏带动了Hikvision业绩的增长，通过产品结构的调整，盈利能力得到了很大提高。大华、戈尔和Boss Electric的市盈率约为20-30倍，是a股公司中估值较低且不断增长的公司。

在出现在a股公司的qfii中，领先的新兴市场股指基金值得关注。它出现在16家公司的前十大流通股股东中，其中14家公司是第三季度新成立的，而第二季度末出现的10家公司已经退出了8家公司。与其他合格投资者相比，股票交易的频率相当高，这与大多数合格投资者的稳定风格大相径庭。

公开发行侧重于改革和转型

像国家队一样，公共基金对金融股情有独钟。中国银行由48家公共基金持有，其中62家由工行持有，138家由兴业银行持有，108家由民生银行持有。名单还在继续。

除了金融股，基础设施建设和国企改革等子行业或概念行业也受到公共基金的青睐。许多上海国有企业概念股在第三季度被该基金大幅增持。上海港集团已成为该基金持股数量最多的股票。第三季度，汇天富上海国企改革etf增持上海港集团股份221，760，900股，占已发行股份的0.97%；上海建工位列第四，基金在第三季度增持13097.32万股；上海电气位列第五，该基金增持了12533.86万股。

基础设施领域的两大巨头——中国建设和中国电力建设——也受到公共基金的青睐。根据目前披露的信息，截至第三季度末，50只基金共持有中国建设24850.08万股，比第二季度末增加11051.28万股。15只基金持有中国电力建设7253.36万股，比上个月增加5932.29万股。

对于未来的投资机会，许多基金经理认为，在没有趋势市场的情况下，机会主要是在改革、转型和成长的过程中。宝应战略成长基金(Baoying Strategic Growth Fund)经理彭敢认为，实体经济增速放缓的趋势依然严峻，但通过资本市场改革对企业家的政策环境支持和对新兴企业发展的支持，反映了国家转型升级经济结构(爱基础、爱净值、爱信息)的决心，需要耐心寻找政府职能转变后的产业转型新方向和新机遇。

Boss国企改革主题基金经理林静仪表示，在投资策略上，将围绕并购重组、治理优化、绩效提升和资产重估四大投资主线，紧紧围绕国企改革主题，根据市场实际变化进行调整。博世实业新动力基金经理蔡斌表示:我们将继续从产业升级和改革转型的方向探索高质量的投资目标，主要采取行业比较和选股的投资策略，重点关注环保、新能源、自动化、高端装备、信息化和新材料等行业的优质企业投资机会。

国泰金鼎价值选择基金经理邓士峰表示，未来将从以下几个方面进行规划:第一，受益于国企改革和供应方改革的蓝筹股，或处于价格可能上涨周期底部的大宗商品；其次，它是一个符合经济结构调整方向的成长型产业，如信息服务、环境保护、媒体和高端设备制造业；三是食品、饮料、医药等消费品行业表现强劲增长；最后，它是传统行业的领导者，拥有优秀的管理、强大的执行力和积极的变革。

(证券时报新闻中心)