市场“红海”叠加监管趋严 第三方支付公司盈利堪忧

本篇文章1793字，读完约4分钟

在过去的一个月里，中央银行已经发出了一些罚款，而监督第三方支付的是空.

据《国家商报》报道，大多数第三方支付公司长期以来一直对自己的盈利能力保持沉默，甚至很少在业绩报告中反映出来。一家支付机构的业内人士也承认，“总体盈利能力，我们没有说。”

"支付公司的利润令人担忧."冯瑞祥；祥福宝副总裁李自健表示，支付本身不能赚钱，但却是最底层的基本支付。

值得注意的是，在支付许可紧张、监管更加严格的情况下，第三方支付公司迫切需要寻找新的利润点。然而，在过去的两年中，由于传统的获取利润变得越来越困难，获取和分享模式难以改变，许多支付公司在支付的基础上叠加了营销和金融服务等高附加值服务。

李自健还表示，未来，基于支付数据的增值服务将整合到各种交易共享中，创造新的盈利模式。

第三方支付公司很少盈利

据易观国际数据，2016年第一季度，中国非金融支付机构综合支付业务整体交易规模达到185，240亿元，比上季度增长5.9%。

一方面，整体贸易规模的增长，另一方面，支付行业的盈利能力似乎神秘莫测。8月22日，上述支付机构人员向《国家商报》记者承认，收入有解释，但利润没有解释。

与此同时，记者也注意到，虽然永达集团(002622，BUY)收购第三方支付企业海科荣通的行动被拖延了近十个月，以失败告终，但海科荣通的盈利状况浮出水面。

根据公告，海科融通的历史业绩并未获得巨额利润。其中，海科荣通在2013年和2014年分别实现净利润-1080万元和2033万元，2015年前10个月仅实现净利润231万元。

事实上，早在2014年夏季达沃斯腾讯tef Club主题酒会上，中国银联总裁石就表示:“央行已经批准了269家第三方支付公司，如果其中三四家真的能盈利，效果相当不错，其余的基本上都在亏损。”

虽然已经过去两年了，但仍然很少有第三方支付能够盈利。“支付公司的利润令人担忧，而空支付本身的利润很小。交易规模和盈亏平衡点规模的门槛非常高。这种支付本身实际上不能赚钱，但它只是底层的基本支付。”李自健说。

他进一步分析了支付行业的传统收入来源是手续费，其增长主要取决于规模效应。支付服务本质上是一种渠道服务。移动支付市场的规模在不断扩大，但对于整个支付系统来说，其实质是交易资金的转移，即从现金和银行卡到智能手机的转移。当手续费率稳定时，支付系统不会创造更多利润。仅通过付费盈利的模式将成为过去，支付行业需要寻求新的增长动力。

易观国际金融研究总监马涛认为，支付企业的利润主要取决于支付佣金，规模效应非常明显。在早期，由于赌马的市场背景，价格战很常见。银行卡收单新费率实施后，支付企业仅支付佣金的利润将进一步下降。

一位业内人士也向《国家商报》记者承认，第三方支付行业的竞争趋向于红海，市场吃紧、机构无法违规套利等因素都导致利润更加困难。

业内人士表示，利润点是在数据中实现的

值得注意的是，正是由于传统的获取利润越来越困难，获取和分享模式难以改变，许多第三方支付机构在支付的基础上叠加了营销和金融服务等高附加值服务。

其中，拉卡拉从最早付款到2012年开始收购票据，并在2014年规划了信贷、财富管理、社区金融、基金、信用报告等业务。在成立10周年之际，汇款世界提出了成为涵盖支付、财富管理、消费信贷、资产交易中心等领域的综合金融服务提供商的定位。

对此，拉卡拉相关人士向《国家商报》记者表示，由于这一综合布局，这一综合平台已经在众多亏损的第三方支付企业中成功突破，实现了盈利。

李自健也承认，第三方支付公司的主要利润点是渠道业务是入口，行业竞争的核心是源于渠道属性的增值服务。例如，第三方机构依靠平台积累客户资源，利用支付场景创造平台衍生收入，分别向企业客户和个人客户提供金融服务或产品销售。

据马涛分析，在仅支付佣金的利润将进一步下降的背景下，许多支付业务在获得相应资质后，已经开始布局增值服务，包括商户营销管理、供应链服务以及贷款、理财等金融服务。

那么，在许可证越来越严格、监管越来越严格的背景下，未来第三方支付的新利润点在哪里？

李自健认为，关键在于数据的实现，也就是说，依靠支付机构积累的巨额支付数据，将导致一个创新的生态系统。未来，基于支付数据的增值服务将整合到各种交易份额中，创造新的盈利模式。具体的增值服务包括:精准广告营销、p2p、流动贷款、消费金融、crm、信用报告等。