证监会详解深港通八大热点 公募基金可参与

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深港通相关规范性文件及配套措施将出台

2016年8月16日，深港通筹备工作正式启动。就此，中国证监会发言人张笑君就深港通答记者问。张笑君表示，深港通的推出是内地与香港金融市场互联互通的又一重大举措，具有多方面的积极意义。他还表示，公募基金可以参与深港通业务，相关政策可以由沪港通公募基金执行。

《证券日报》:推出深港通有什么积极意义？

张笑君:《2016年政府工作报告》明确提出“深港通应适时启动”。深港通复制了沪港通的成功经验，再次成为国内交易所与香港交易所之间建立的连接机制。深港通的推出是内地与香港金融市场互联互通的又一重大举措，具有多方面的积极意义。

首先，有利于投资者更好地分享两地的经济发展成果。它将进一步扩大内地与香港股票市场互联互通的投资对象范围和额度，以满足投资者多样化的跨境投资和风险管理需求。

第二，有利于推进内地资本市场的开放和改革，进一步借鉴香港成熟的发展经验。它可以吸引更多的海外长期资金进入a股市场，改善a股市场的投资者结构，促进经济转型升级(Aiji、净值、信息)。

第三，有利于深化内地与香港的金融合作。它将充分发挥深港两地的区位优势，促进内地和香港经济金融的有序发展。

第四，有利于巩固和提升香港的国际金融中心地位，推动人民币国际化。

《证券日报》:深港通的主要制度安排是什么？

张笑君:深港通的主要制度安排是指沪港通，遵循两个市场现行的交易结算法律、法规和运作模式。主要有五点:第一，交易结算活动符合交易结算发生地市场的法规和业务规则。上市公司继续受其上市地的上市规则和其他法规的监管。第二，中国结算和香港结算采用直接跨境结算方式，成为对方的结算参与方。三是投资范围仅限于监管部门和两地交易所协商确定的股票。四是对跨境投资实行日常限额管理，并进行实时监控。两地监管部门可根据市场情况调整投资额度。第五，沪港通的投资者仅限于证券账户和资本账户余额合计不低于50万元的机构投资者和个人投资者。

《证券日报》:深港通的范围是什么？

张笑君:根据“风险防范、各方认可”的原则，深港通的投资目标是通过一致沟通，按照一定的股票市值筛选后确定的。

深交所的股票范围是市值60亿元以上的深圳成份股指数和深圳中小创新指数的成份股，以及在深交所上市公司的a股+H股。与专注于大型蓝筹股的沪港通相比，深交所充分展示了深交所新兴产业集中、成长性显著的市场特征。

深港通下的港股通的股票范围为市值50亿港元及以上的恒生综合大盘股指数、恒生综合中盘股指数、恒生综合小盘股指数的成份股，以及在香港联合交易所上市公司的a股+H股。

《证券日报》:沪港通下的港股连接和深港通有什么区别？

张笑君:沪港通下的港股范围是恒生综合大盘股指数成份股、恒生综合中盘股指数成份股以及在香港和上海证券交易所上市公司的a股+H股。

深港通下的港股通范围以现行的港股通标准为基础，增加了恒生综合小盘股指数成份股(包括市值50亿港元及以上的股票)和在香港联合交易所和深圳证券交易所上市公司的a股+H股。

《证券日报》:沪港通和深港通下如何控制沪港通的每日额度，是否相互调整？

张笑君:沪港通和深港通下的沪港通每日额度分别由上海和深圳证券交易所控制，即均为105亿元，互不影响，互不调整。

《证券日报》:公募基金可以参与深港通业务吗？

张笑君:公开基金可以参与深港通业务，相关政策按照公开基金参与沪港通的政策执行。随后，中国证监会将在相关规定中明确上述安排。

《证券日报》:将交易型开放式基金(交易所交易基金)纳入互联互通投资目标的要求是什么，何时推出？

张笑君:将交易型开放式基金(交易所交易基金)纳入互联互通投资范围，涉及三家交易所和两地相关登记结算机构的系统改造，准备时间较长。今后，根据深港通的运作情况，我会与港方就将开放式基金纳入投资目标的具体时间和条件进行协商，以确保两地市场的顺利运作。

《证券日报》:深港通的启动筹备工作大约需要4个月的时间。需要什么准备？

张笑君:我们将本着安全、有序、管控的原则，积极与相关方开展以下准备工作:一是与相关部委共同发布深港通业务相关规范性文件和配套措施；二是组织两地交易所和市场参与者改进业务流程，做好技术准备；三是与香港证监会就深港通跨境监管执法合作和投资者保护进行谈判，补充完善现有监管合作备忘录、投资者教育等相关监管合作安排；第四，推动两地交易所和结算公司签署互联互通合作协议。