机构应推进跨境市场创新领域合作

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在中国资本(港股00170)市场继续推进双向开放的背景下，如何实现跨境资产的最佳配置，如何实现跨境资产管理？在日前由平安银行(00001，BUY)和花旗银行(中国)联合举办的2016年“全球配置、托管与和平、资本全球化时代:跨境多元化资产配置”跨境投资论坛上，有关人士指出，金融机构应在创新领域相互合作，并应根据未来跨境市场发展，推进创新领域的合作，以实现可持续发展的双赢目标。

花旗银行(Citibank)中国区首席经济学家刘立刚博士认为，全球经济和金融环境正变得越来越复杂，大多数发达国家都处于负利率状态。英国退出欧盟加剧了世界经济波动和经济增长的不确定性。伦敦世界金融中心的部分职能将转移到亚太地区，全球投资者将更加关注安全、保值的投资资产和渠道。同时，随着中国经济结构(爱吉、净值、信息)的转型升级和资本市场的创新发展，流动性过剩与货币金融资产的快速增长相互重叠，企业、机构和居民的投融资需求将不断释放。特别是，中国资本项目逐步开放，跨境投融资渠道不断拓展，离岸人民币市场产品不断丰富，境内外双向资本流动进入新常态，进一步推动人民币国际化进入新阶段，双向跨境投资的市场机遇将快速增长。

平安银行资产管理部总裁助理陈刚表示，尽管人民币短期内将继续承压，但他对人民币汇率未来走势仍持乐观态度，并相信汇率政策机制将更加灵活。银行更喜欢相对安全的资产，而不是财富管理基金。在成本可控的前提下，现阶段他们更倾向于配置有中国理念的海外股票和债券，同时也将寻求与海外机构合作的机会。

igw定量投资主管李认为，根据行为金融学的观点，悲观预期将对市场趋势产生叠加影响。在去库存化和去杠杆化的背景下，内地市场的刚性赎回将逐渐被打破。虽然有一段痛苦的时期，但它将对资产管理行业融入全球金融市场产生积极影响。受当前经济环境的影响，在海外资产配置中，黄金、原油和农产品的长期投资(000061，买入)是现阶段的首选。

中融基金国际业务部总监傅士伟认为，人民币短期内有一定的贬值预期，但对人民币未来走势不必过于悲观。数据显示，中国经济目前没有陷入危机，而美国经济未来可能会陷入二次增长下滑阶段。对于机构投资者来说，跨境投资不仅要考虑汇率或利率，还要考虑长期投资，以确保投资目标是优质资产。目前，它更倾向于配置港股、黄金、固定收益和fof产品。

lyxor Qualified Hedge Fund协调部主任夏羽·麦克瑞斯(·麦克瑞斯)认为，部署海外对冲基金是另一个不错的选择，可以更安全的方式投资对冲基金，即建立自己的对冲基金投资组合，通过高质量的平台找到对冲基金明星经理，让他们管理各自的投资组合，特别是更加注重操作尽职调查，建立更高的对冲基金准入门槛。不建议将最终投资回报作为价值投资的评价标准。相反，我们应该根据对产品风险策略和自身风险偏好的理解，为自己做出资产配置安排。与此同时，中国将逐渐成为世界上最大的金融市场，期望提供更多的流动性。

施罗德中国机构业务部总监克里斯卡林(Chris carline)认为，由于历史原因，中国投资者和海外投资者的资产配置偏好存在很大差异，尤其是中国投资者更喜欢将资产配置到房地产和存款上。从实际数据来看，这是一个不错的策略，但随着中国与世界的融合，未来将会有更多层次的投资选择。目前，qdii等跨境政策并不完善，因此中国投资者在海外资产配置方面的选择较少。在这一阶段，香港股票和澳大利亚股票的股息更高，可以通过中国和香港之间的基金相互承认分配。